3. juli bekreftet en rekke mainstream finansmedier at Peter Thiel (Peter Thiel) er med på å lansere en ny bank kalt Erebor sammen med teknologimilliardærene Palmer Luckey og Joe Lonsdale, og har formelt søkt om en nasjonal banklisens fra OCC, Office of the Comptroller of the Monetary Office. Bankens målkunder er krypto-, AI-, forsvars- og produksjonsoppstartsbedrifter som «mainstream-banker ikke ønsker å betjene» i et forsøk på å bli en erstatning for Silicon Valley Banks kollaps.

OCC offentliggjør Erebors søknad om ny banklisens

Hvem er det som bestemmer bak «Lonely Mountain»?

I Tolkiens kanon er Erebor, eller "Lonely Mountain", et underjordisk rike grunnlagt av dverger som inneholder mye gull og skatter som senere ble overkjørt av dragen Smaug. Gjennom hele Hobbitens historie er det ensomme fjellet ikke bare et symbol på rikdom, men også en kamp for orden, suverenitet og gjenoppbygging

Bildet av krystallkulen fra filmen "Ringenes Herre" og logoen til Palantir

Det er ingen tilfeldighet at "Erebor" ble valgt som navn på den nye banken. Det fortsetter Peter Thiels foretrukne navnesystem: hans investeringsselskap Palantir, som betyr magisk krystallkule, er fra Ringenes Herre, og Valar Ventures' motstykke «Vera Protoss» og Rivendell Capital «Rivendell», som begge er referanser til Midgard.

Sammensetningen av bankens promotører har også en distinkt «Silicon Valley politisk kapitalskjæringspunkt»-karakteristikk:

Peter Thiel (PayPal & Palantir, grunnleggerfondsleder)

Palmer Luckey (Oculus-grunnlegger, Anduril-medskaper)

Joe Lonsdale (medskaper av Palantir og grunnlegger av 8VC)

Alle tre er viktige politiske givere til Trump i det amerikanske presidentvalget i 2024 og har nære bånd til GENIUS Act, som for tiden presses frem av Kongressen.

I følge Erebors søknad til Office of the Comptroller of the Currency (OCC), vil Founders Fund delta i investeringen som hovedkapitalstøttespiller, og de tre gründerne vil ikke være involvert i den daglige ledelsen og vil kun være involvert i styringsstrukturen som styremedlemmer. Bankens ledergruppe er tidligere administrerende direktør i Aer Compliance, et Circle-rådgiver- og compliance-programvareselskap, med sikte på å tydelig trekke grensen mellom politikk og drift og fremheve sin posisjon som en institusjonalisert finansinstitusjon.

Under denne mangfoldige hekkingen av navn, kapital og politikk, er Erebors setting ikke bare et valg av kulturelle symboler, men også et signal om at den ønsker å bli sett på som et aktivaknutepunkt i den nye økonomiske ordenen, som ikke bare er i tråd med det vanlige reguleringssystemet, men også beholder uavhengigheten til teknisk kapital innenfor institusjonelle grenser.

Relatert lesning: Silicon Valley svinger til høyre: Peter Thiel, A16Z og kryptos politiske ambisjoner

Etter SVB steg Erebor igjen

I mars 2023 erklærte Silicon Valley Bank (SVB) kollaps på grunn av mismatch mellom eiendeler og likviditetskrise, og ble den nest største bankkonkursen i USAs finanshistorie. Etter ulykken ble innskuddene til flere kryptoselskaper som Circle, BlockFi og Avalanche frosset, noe som utløste en systemisk panikk, og prisen på Bitcoin falt under $20 000 på et tidspunkt. SVB-hendelsen ble et vendepunkt i det finansielle økosystembruddet i Silicon Valley, og det fikk også flere av Erebors promotører til å lansere et uavhengig bankprogram.

SVBs eiendeler ble deretter kjøpt opp av First Citizens, og noen av lederne flyttet til HSBC i USA, og fortsatte delvis sine serviceevner. For et stort antall teknologiselskaper i tidlig fase er imidlertid de opprinnelige kontotjenestene, kredittstøtten og risikotoleransemekanismene vanskelige å reprodusere. Erebors banksøknadsdokumenter sier tydelig at målkundene inkluderer teknologiselskaper som har blitt "avvist av vanlige banker på grunn av kollapsen av SVB", inkludert kryptovalutaselskaper (inkludert handel, depot og oppgjør), AI-startups, forsvarsteknologiselskaper og mellomstore til avanserte produksjonsoppstarter, samt ansatte, investorer og utenlandske juridiske enheter i disse selskapene.

I motsetning til SVB-modellen, foreslår Erebor et 1:1 reservesystem og begrenser utlån/innskuddsforholdet til mindre enn 50 % for å unngå løpetidsmisforhold og kredittinflasjonsrisiko. I følge dokumentene vil stablecoins være en av kjernevirksomhetene, og USDC, DAI, RLUSD, etc. er alle innenfor rammen av potensiell forvaring, med mål om å bli den "mest velregulerte stablecoin-handelsinstitusjonen", som tilbyr fiat-valutatilgang og depottjenester under forutsetning av overholdelse.

I tillegg er Erebors tre hovedsponsorer – Palmer Luckey, Joe Lonsdale og Peter Thiel – sentrale finansiører av Trump-kampanjen i 2024 og har gitt donasjoner til flere republikanske politiske aksjonskomitéer. Deres direkte politiske tilknytning til kjerneforkjemperne for GENIUS Act gir også Erebor-prosjektet en klar institusjonell støtte når det politiske vinduet åpnes. Denne trippelstrukturen med "økonomisk ledighet + politisk forventning + høyrisikokunde" gir en realistisk motivasjon og banedesign for Erebors søknad.

S.394 - GENIUSLOVEN 2025

Kryptobank, Thiel har planlagt lenge

En av de mest bemerkelsesverdige kreftene bak Erebor er Founders Fund, et veteran venturekapitalfirma ledet av Peter Thiel og en av de direkte investorene i bankens initiativ.

Peter Thiel med Founders Fund

Founders Fund ble grunnlagt i 2005 av Peter Thiel, Ken Howery og Luke Nosek, og var et av de første venturekapitalfirmaene i Silicon Valley som tok i bruk "ikke-konsensusinvestering" som sin strategiske retning. Fondets tidlige investeringer inkluderer Facebook, SpaceX, Palantir, Stripe, Airbnb og Lyft, og setter et sterkt preg på Web2 og deep tech-sporene.

I motsetning til de fleste vanlige venturekapitalister, tar Founders Fund eksplisitt til orde for "dystopisk teknologisk idealisme", og foretrekker å investere i områder der politikk og institusjoner ennå ikke er etablert, spesielt regulatoriske gråsoner som forsvarsteknologi, kunstig intelligens, bioteknologi og kryptoaktiva.

I kryptosektoren har fondet investert i infrastrukturprosjekter som Anchorage Digital (den første forvalteren av digitale eiendeler lisensiert av nasjonalbanken), LayerZero, BitGo, Ramp Network, EigenLabs, etc., og er en typisk representant for den "institusjonelle crossoveren" i veien for kryptofinansialisering i USA.

Founders Fund har også blitt kjent for sin sterke politiske holdning. Grunnlegger Peter Thiel har lenge vært en tilhenger av amerikanske konservative, en sentral beskytter av Trumps kampanjer i 2016 og 2024, og er aktiv i den politiske diskursen om antiregulering og anti-mainstream sentralbanksystemer. Fondet er ikke bare en direkte investor i Erebor, men også et sentralt mellomledd for å koble det til den politiske blokken bak GENIUS-loven.

Fremveksten av Erebor blir sett på som en finansiell knutepunktutvidelse av dette nettverket: det tilbyr ikke bare oppgjør og depottjenester for digitale eiendeler, men prøver også å lovlig ta på seg en rekke nye bedriftskunder under rammen av det føderale systemet "avvist av vanlige banker" - hvorav et betydelig antall er langsiktig støtte fra Founders Fund-systemet, inkludert AI, forsvar, bioteknologi og kryptoindustri med høy volatilitet. Ser vi dypere, i sammenheng med GENIUS Act og den nye SEC-styrelederens promotering av "reregulering av stablecoin", vil Erebor med stor sannsynlighet strebe etter å bli den første gruppen av "US dollar relay banks" som oppbevarer USDC, RLUSD og andre vanlige stablecoins i en kompatibel kapasitet, og gir en føderal clearingvei for stablecoins.

Dette er ikke bare fødselen av en ny bank, men mer som en "innebygd-i-systemet" dominert av venturekapitallogikk: Founders Fund satser ikke på en finansinstitusjon, men bygger et kontrollerbart grensesnitt til den finansielle ordenen, og bygger et uavhengig stabilt støttepunkt som kan krysse den eksisterende finansielle strukturen for sitt dominerende teknologiske imperiesystem. Hvis Erebor er lisensiert og fungerer problemfritt, kan det bli den første finansielle mellomplattformen bygget av risikokapital, trenge gjennom policyvinduet og betjene "bedrifter innenfor og utenfor de institusjonelle grensene".

Konkurranselandskap og fremtidige utfordringer for kryptobanker

Konkurransen om Erebor er ikke lett. Med den gradvise klarheten i det regulatoriske miljøet i USA, innleder kryptoindustrien en ny runde med "kompatibel bankvirksomhet", og en gruppe aktører med ulik posisjonering akselererer oppsettet:

Anchorage Digital er den første kryptoforvalteren lisensiert av Bank Negara, med fokus på statlige partnerskap og aktivatjenester av institusjonell kvalitet;

Circle har søkt om en tillitsbanklisens, med fokus på USDC-reservedepot og sirkulasjonsclearing;

Ripple planlegger å bygge et nytt grenseoverskridende oppgjørsnettverk med RLUSD stablecoin og søke om en føderal banklisens samtidig;

I tillegg utforsker trustbanker på statlig nivå som Custodia Bank og Paxos Trust også stablecoin-finansielle tjenester knyttet til amerikanske dollar på forskjellige måter.

I motsetning til dette er Erebors differensiator at den søker om en fullverdig nasjonal banklisens og eksplisitt inkluderer "stablecoin-handel og depot" i sitt hovedforretningsomfang. Dette gjør den naturlig kvalifisert til å operere på tvers av statlige grenser og være fullt kompatibel, og tjenestemålene er ikke lenger begrenset til den digitale aktivaindustrien, men har utvidet seg til AI, forsvar, bioteknologi og andre kundegrupper som "anses som høyrisiko av tradisjonelle banker". Sammenlignet med Anchorages institusjonsfokuserte depotmodell, er Erebor mer som et "kommersielt bankmellomkontor" som støtter krypto- og høyteknologiske selskaper. Sammenlignet med rollen til B2B-sirkulasjonsmarkeder som Circle og Ripple, prøver Erebor å etablere en finansiell node med et høyere regulatorisk nivå og høyere inngangsterskel innenfor det føderale systemet.

Kort sagt, Erebor er ikke en "fill-in" i kryptobanklandskapet, det er et "rush på institusjonelt nivå" som streber etter å være forskjellig fra utvalget av lisenser, aktivastrukturer og målkunder. I fremtiden kan det ikke bare konkurrere med andre kryptobanker om kunderessurser, men også krysse dypt med det Fed-ledede betalingssystemet og stablecoin-lovgivningsprosessen, og bli et av de mest symbolske forsøkene i denne runden med "digital dollar"-systemutvikling.

Thiels Erebor ønsker ikke bare å hjelpe AI-selskaper med å administrere penger, den ønsker å bli et "overføringsgrensesnitt" for fremtidens finans - mellom tradisjonelle banker og kryptoaktiva, mellom statlig regulering og teknologisk autonomi.

Hvis det lykkes, vil det ikke bare være vert for stablecoins – det vil være vert for en del av den fremtidige kanalen for "digital kraft".

Tross alt, i Midgard kan dverger faktisk kjempe mot sine egne riker.