Ik sprak met een oude OG die een cursus volgt aan Stanford, en hij deelde een paar zeer interessante inzichten, markeer dit: 1. Hij denkt dat Circle op korte termijn al op zijn top is, de prijsstijging is voornamelijk gedreven door call opties, de IV is al begonnen te dalen, wat betekent dat de kans om short te gaan mogelijk al is verschenen (geen beleggingsadvies). 2. In de crypto-wereld mag je absoluut geen geld lenen, vooral niet als je met leverage werkt; geld lenen is gewoon blijven gokken, vroeg of laat verlies je alles. 3. Veel mensen in de crypto-wereld kunnen het geld dat ze aan anderen hebben geleend helemaal niet terugkrijgen, en kunnen niet aanklagen, durven geen aangifte te doen, omdat de belangrijkste activa stablecoins zijn, er zijn geen contracten getekend, en er is geen juridische ondersteuning. Ze zijn bang dat het hen in grotere problemen brengt, dus vaak beschouwen ze het als pech. 4. In de toekomst zal de crypto-wereld een combinatie zijn van spot Bitcoin + mainstream contracten + crypto ETF's + crypto aandelen, in de toekomst zal niemand meer geïnteresseerd zijn in altcoins, on-chain zijn er alleen maar robots, en er zijn niet veel echte mensen. 5. Waardevolle activa zijn de top 10 munten + Amerikaanse aandelen, de rest is allemaal scam. Mainstream munten zijn puur gokken, die kleine marktkapitalisatie altcoins kopen is gewoon liquiditeit bieden voor de exit van anderen. 6. Hij is ook niet erg optimistisch over tokenized stocks, de modellen van tokenized stocks en offshore brokers lijken te veel op elkaar. Wat je met tokenized stocks kunt doen, is ze combineren met DeFi voor APY, maar dat is niet consistent met de vraag van aandelenbeleggers. 7. Het verschil tussen stablecoins en banken is nog steeds groot; houders van stablecoins in de crypto-wereld hebben behoefte aan een vast inkomen. Als je stablecoins hebt, is het goed te begrijpen dat je een vast inkomen wilt, maar als je stablecoins en BTC hebt en je wilt aandelen spelen, dan ben je niet meer in dezelfde groep. 8. Ik heb het gevoel dat elk narratief nu de liquiditeit uit de crypto-wereld trekt, alleen ETF's hebben de BTC-liquiditeit verhoogd (het is moeilijk te zeggen of ETH ook is verhoogd), de snelheid waarmee liquiditeit wordt onttrokken > de snelheid van de uitgifte van stablecoins in de crypto-wereld, veel van de uitgifte van stablecoins wordt buiten de crypto-wereld gebruikt. 9. De huidige denkwijze van Bn verschilt niet wezenlijk van die van pumpfun, of het nu gaat om de equity van Bn of BNB, ze zijn bezig met holders en alpha, allemaal om de exit liquiditeit te maximaliseren, ze onttrekken allemaal liquiditeit uit het ecosysteem. 10. Stablecoin bedrijven verdienen op renteverschillen, niet op transactiekosten, dus hoewel ze de rol van Visa spelen, verdienen ze eigenlijk volgens het businessmodel van banken. Traditionele Visa verdient op transactiekosten, banken verdienen op renteverschillen, dus er is echt een verschil in businessmodellen. Dit is ook waarom Visa stablecoins verwelkomt, maar de banksector niet, omdat stablecoin bedrijven in feite de inkomsten van banken afpakken.