За останнє десятиліття біткойн зростав майже на 50% щорічно, перевершивши основні фондові індекси за 8 з останніх 10 років.
Але в міру дозрівання біткоїна його довгострокове зростання, швидше за все, сповільниться. Якщо в майбутньому BTC буде зростати з середньою річною швидкістю, в той час як традиційні орієнтири акцій залишаться на високому однозначному рівні, він все одно перевершить результати з часом.
Але не щороку.
При такому спреді біткойн, швидше за все, перевершить широкі індекси акцій приблизно через 60-65% років, а не за 80%, до яких ми звикли. Ось тільки математика.
Тим часом фондові індекси постійно перебудовуються, обертаючись у найуспішніші компанії. А в періоди монетарних спотворень акції часто різко знижуються, як це видно на прикладі Веймарської Німеччини, Венесуели або Аргентини до Мілея, де акції відображали знецінення валюти більш безпосередньо, ніж облігації або готівка.
Ця зміна має значення для розподільників.
У міру того, як цифрові активи переходять від маргінальних до мейнстрімних, а темпи зростання різних класів активів збігаються, можливості можуть змінитися: від циклів визначення часу та гонитви за кредитним плечем до володіння компаніями, які створюють, забезпечують і монетизують ончейн-економіку.
Це включає не лише інфраструктуру (енергетику, обчислення, дані), але й додатки, що з'являються на вершині: фінтех, платежі та криптоінтегровану електронну комерцію.
Це теза, що лежить в основі $NODE: диверсифікований портфель, забезпечений активами, що забезпечує доступ до цих секторів, призначений для захоплення зростання, пов'язаного з криптовалютою, з меншою волатильністю та більшою стійкістю.
Він не буде очолювати кожне ралі. Але ми вважаємо, що стратегія пропонує переконливу, недостатньо вивчену оцінку ризику/винагороди, а перші результати свідчать про те, що вона виконує свою роботу.
Дякую за довіру 🤝.
Я розмовляв з багатьма інвесторами, які хочуть отримати доступ до криптовалют через акції, але їх зі зрозумілих причин лякають портфелі, повні чистих майнерів і бірж, які бачили неодноразові вибухи та банкрутства.
Якщо це схоже на вас, ми розробили ETF VanEck Onchain Economy (тікер: NODE) з урахуванням вас.
NODE — це активно керований ETF, який може утримувати глобальні криптовалютні ETP вагою до 25 відсотків, поряд із компаніями з надійними стратегіями заробітку або заощадження грошей за допомогою біткойнів, цифрових активів та ончейн-економіки.
Проблема, яку ми намагаємося вирішити, полягає в управлінні волатильністю вниз без втрати доступу до основних факторів зростання. Багато чисто ігрових акцій торгуються з волатильністю в два або навіть три рази більшою, ніж сам біткойн, що обумовлено поєднанням кредитного плеча, невеликої ринкової капіталізації та дуже своєрідних бізнес-моделей. Історичні дані показують, що додавання біткоїна до цих акцій покращило загальну прибутковість і знизило загальний ризик портфеля. NODE зазвичай займає основну позицію в регульованому bitcoin ETF, забезпечуючи чистий доступ до самого BTC, дозволяючи решті портфеля зосередитися на компаундуванні, кореляції та грошовому потоці.
Щоб доповнити це ядро, NODE володіє як чистими іграми з високою волатильністю, такими як майнери та біржі, так і секторами з низькою волатильністю, такими як електронна комерція, фінтех, напівпровідники, енергетика, інфраструктура та комунальні послуги. Кожен з них вибирається на основі вимірюваної участі в ончейн-економіці, будь то через дохід, інфраструктуру або стратегічне узгодження.
Ці останні сектори можуть запропонувати щось критичне: баласт. Багато імен тут приносять дивіденди, є менш волатильними та можуть слугувати будівельними блоками для управління ризиками. У періоди стресу або вивиху цей баласт може бути відкинутий, щоб полегшити навантаження і взяти на себе більший ризик, коли цього вимагає вимивання.
Комунальні підприємства, зокрема, починають отримувати вигоду від тих же структурних попутних вітрів, які підтримують прийняття біткойна, включаючи політику спрямованого на зростання, більш багату енергію і переосмислення зв'язку між енергією і грошима. Поєднання цих експозицій може запропонувати привабливий баланс нападу та захисту.
Компанії у всіх 11 секторах GICS зараз взаємодіють з ончейн-економікою, розширюючи можливості для інвесторів в акціонерний капітал і допомагаючи закласти основу для більш широкого, більш диверсифікованого крипторинку.
Ми розробили NODE для інвесторів, які бачать можливість, але хочуть зберігати впевненість протягом усього циклу. Ми вважаємо, що цей продуманий підхід до побудови портфеля може допомогти інвесторам дотримуватися курсу, і для нас буде великою честю заслужити вашу довіру.
5,66 тис.
23
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.