Ao longo da última década, o Bitcoin teve um crescimento composto de quase 50% ao ano, superando os principais índices de ações em 8 dos últimos 10 anos.
Mas à medida que o Bitcoin amadurece, seu crescimento a longo prazo provavelmente diminuirá. Se o BTC continuar a crescer a uma taxa anual de média de dois dígitos, enquanto os benchmarks tradicionais de ações continuam em dígitos únicos altos, ainda assim superaria ao longo do tempo.
Mas não todos os anos.
Com essa diferença, o Bitcoin provavelmente superaria os índices de ações amplos em cerca de 60–65% dos anos, em vez dos 80% aos quais nos acostumamos. Essa é apenas a matemática disso.
Enquanto isso, os índices de ações se reconstituem constantemente, rotacionando para as empresas mais bem-sucedidas. E durante períodos de distorção monetária, as ações muitas vezes são reavaliadas drasticamente, como visto na Alemanha de Weimar, na Venezuela ou na Argentina pré-Milei, onde as ações refletiram a desvalorização da moeda de forma mais direta do que os títulos ou o dinheiro.
Essa mudança é importante para os alocadores.
À medida que os ativos digitais passam de marginais a mainstream e as taxas de crescimento entre as classes de ativos convergem, a oportunidade pode mudar: de cronometrar ciclos e perseguir alavancagem, para possuir as empresas que constroem, habilitam e monetizam a economia on-chain.
Isso inclui não apenas infraestrutura (energia, computação, dados), mas também as aplicações que estão surgindo em cima: fintech, pagamentos e comércio eletrônico integrado com cripto.
Essa é a tese por trás do $NODE: um portfólio diversificado e respaldado por ativos que oferece exposição a esses setores, projetado para capturar a valorização ligada à cripto com menos volatilidade e maior resistência.
Não liderará todos os ralis. Mas acreditamos que a estratégia oferece um risco/recompensa atraente e pouco explorado, e os resultados iniciais sugerem que está cumprindo seu papel.
Obrigado pela sua confiança 🤝.
Falei com muitos investidores que querem exposição a cripto através de ações, mas que estão assustados, compreensivelmente, com portfólios cheios de mineradoras e exchanges que passaram por repetidos colapsos e falências.
Se isso soa como você, projetamos o ETF VanEck Onchain Economy (ticker: NODE) pensando em você.
NODE é um ETF gerido ativamente que pode manter ETPs de cripto globais com um peso de até 25 por cento, juntamente com empresas com estratégias credíveis para ganhar ou economizar dinheiro através de bitcoin, ativos digitais e a economia onchain.
O problema que estamos tentando resolver é gerenciar a volatilidade negativa sem perder a exposição aos motores de crescimento subjacentes. Muitas ações puras negociam a duas ou até três vezes a volatilidade do próprio bitcoin, impulsionadas por uma combinação de alavancagem, pequenas capitalizações de mercado e modelos de negócios altamente idiossincráticos. Dados históricos mostram que adicionar bitcoin a essas ações melhorou os retornos totais e reduziu o risco geral do portfólio. O NODE normalmente manterá uma posição central em um ETF de bitcoin regulamentado, proporcionando uma exposição limpa ao BTC em si, enquanto permite que o restante do portfólio se concentre em composição, correlação e fluxo de caixa.
Para complementar esse núcleo, o NODE mantém tanto ações de alta volatilidade, como mineradoras e exchanges, quanto setores de menor volatilidade, como e-commerce, fintech, semicondutores, energia, infraestrutura e utilidades. Cada um é selecionado com base em um envolvimento mensurável na economia onchain, seja através de receita, infraestrutura ou alinhamento estratégico.
Esses últimos setores podem oferecer algo crítico: lastro. Muitos nomes aqui pagam dividendos, são menos voláteis e podem servir como blocos de construção para gerenciamento de risco. Em períodos de estresse ou deslocalização, esse lastro pode ser descartado para aliviar a carga e assumir mais risco quando uma liquidação o convida.
As utilidades, em particular, estão começando a se beneficiar dos mesmos ventos estruturais que apoiam a adoção do bitcoin, incluindo políticas pró-crescimento, energia mais abundante e uma reavaliação da conexão entre energia e dinheiro. Combinar essas exposições pode oferecer um equilíbrio atraente entre ataque e defesa.
Empresas de todos os 11 setores GICS estão agora se envolvendo com a economia onchain, expandindo o conjunto de oportunidades para investidores em ações e ajudando a estabelecer as bases para uma exposição cripto mais ampla e diversificada.
Projetamos o NODE para investidores que veem a oportunidade, mas querem manter a convicção ao longo do ciclo. Acreditamos que essa abordagem cuidadosa para a construção de portfólio pode ajudar os investidores a manter o curso, e ficaríamos honrados em ganhar sua confiança.
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