Am vorbit cu mulți investitori care doresc expunere la criptomonede prin acțiuni, dar sunt speriați, de înțeles, de portofoliile pline de mineri și burse care au înregistrat explozii și falimente repetate. Dacă sună ca tine, am proiectat ETF-ul VanEck Onchain Economy (ticker: NODE) cu gândul la tine. NODE este un ETF gestionat activ care poate deține ETP-uri cripto globale cu o pondere de până la 25%, alături de companii cu strategii credibile pentru a câștiga sau economisi bani prin bitcoin, active digitale și economia onchain. Problema pe care încercăm să o rezolvăm este gestionarea volatilității în scădere fără a pierde expunerea la factorii de creștere de bază. Multe acțiuni pur-play se tranzacționează la o volatilitate de două sau chiar trei ori mai mare decât bitcoin în sine, determinate de o combinație de levier, capitalizări mici de piață și modele de afaceri extrem de idiosincratice. Datele istorice arată că adăugarea bitcoin la aceste acțiuni a îmbunătățit randamentele totale și a redus riscul general al portofoliului. NODE va deține de obicei o poziție de bază într-un ETF bitcoin reglementat, oferind o expunere curată la BTC în sine, permițând în același timp restului portofoliului să se concentreze pe compunere, corelare și flux de numerar. Pentru a completa acest nucleu, NODE deține atât companii cu volatilitate ridicată, cum ar fi minerii și bursele, cât și sectoare cu volatilitate mai mică, cum ar fi comerțul electronic, fintech, semiconductori, energie, infrastructură și utilități. Fiecare este selectat pe baza implicării măsurabile în economia onchain, fie prin venituri, infrastructură sau aliniere strategică. Aceste din urmă sectoare pot oferi ceva critic: balast. Multe nume de aici plătesc dividende, sunt mai puțin volatile și pot servi drept elemente de bază pentru gestionarea riscurilor. În perioadele de stres sau dislocare, acel balast poate fi aruncat pentru a ușura sarcina și pentru a-și asuma mai multe riscuri atunci când o spălare o invită. Utilitățile, în special, încep să beneficieze de aceleași vânturi structurale care susțin adoptarea bitcoin, inclusiv politica pro-creștere, energia mai abundentă și o regândire a legăturii dintre energie și bani. Combinarea acestor expuneri poate oferi un echilibru atrăgător între atac și apărare. Companiile din toate cele 11 sectoare GICS se angajează acum în economia onchain, extinzând oportunitățile pentru investitorii de capital și ajutând la punerea bazelor pentru o expunere cripto mai largă și mai diversificată. Am proiectat NODE pentru investitorii care văd oportunitatea, dar doresc să-și mențină convingerea pe tot parcursul ciclului. Credem că această abordare atentă a construirii portofoliului poate ajuta investitorii să rămână pe drum și am fi onorați să vă câștigăm încrederea.