Za poslední desetiletí se bitcoin skládal o téměř 50 % ročně a překonal tak hlavní akciové indexy v 8 z posledních 10 let.
Ale jak Bitcoin dozrává, jeho dlouhodobý růst se pravděpodobně zpomalí. Pokud by se BTC v budoucnu skládal středním ročním tempem, zatímco tradiční akciové benchmarky by pokračovaly ve vysokých jednociferných číslech, stále by časem překonával výkonnost.
Ale ne každý rok.
Při tomto rozpětí by Bitcoin pravděpodobně překonal široké akciové indexy zhruba za 60–65 % let, spíše než za 80 %, na které jsme si zvykli. To je jen matematika.
Mezitím se akciové indexy neustále rekonstituují a rotují v nejúspěšnější společnosti. A během období měnového pokřivení se akcie často prudce zhodnocují, jak jsme viděli ve výmarském Německu, Venezuele nebo v Argentině, kde akcie odrážely znehodnocení měny příměji než dluhopisy nebo hotovost.
Tento posun je důležitý pro alokátory.
S tím, jak se digitální aktiva přesouvají z okrajového do hlavního proudu a tempa růstu napříč třídami aktiv se sbližují, může se příležitost posunout: od časových cyklů a honby za pákovým efektem až po vlastnictví společností, které budují, umožňují a zpeněžují ekonomiku v řetězci.
To zahrnuje nejen infrastrukturu (energii, výpočetní techniku, data), ale také aplikace, které se objevují na vrcholu: fintech, platby a e-commerce integrovaný do kryptoměn.
To je teze, která stojí za $NODE: diverzifikované portfolio kryté aktivy poskytující expozici napříč těmito sektory, navržené tak, aby zachytilo vzestup spojený s kryptoměnami s menší volatilitou a větší výdrží.
Nebude vést každou rally. Věříme však, že tato strategie nabízí přesvědčivý, nedostatečně prozkoumaný poměr rizika a výnosu a první výsledky naznačují, že svou práci plní.
Děkujeme za Vaši důvěru 🤝.
Mluvil jsem s mnoha investory, kteří chtějí být vystaveni kryptoměnám prostřednictvím akcií, ale jsou pochopitelně vyděšeni portfolii plnými čistě hraných těžařů a burz, které zažily opakované výbuchy a bankroty.
Pokud to zní jako vy, navrhli jsme VanEck Onchain Economy ETF (ticker: NODE) s ohledem na vás.
NODE je aktivně spravovaný ETF, který může držet globální krypto ETP až do 25procentní váhy, spolu se společnostmi s důvěryhodnými strategiemi, jak vydělat nebo ušetřit peníze prostřednictvím bitcoinů, digitálních aktiv a onchain ekonomiky.
Problém, který se snažíme vyřešit, je zvládnutí volatility poklesu, aniž bychom ztratili expozici vůči základním faktorům růstu. Mnoho čistě herních akcií se obchoduje za dvojnásobek nebo dokonce trojnásobek volatility než samotný bitcoin, což je poháněno kombinací pákového efektu, malých tržních kapitalizací a vysoce idiosynkratických obchodních modelů. Historická data ukazují, že přidání bitcoinu k těmto akciím zlepšilo celkové výnosy a snížilo celkové riziko portfolia. NODE bude obvykle držet základní pozici v regulovaném bitcoinovém ETF, což poskytuje čistou expozici vůči samotnému BTC a zároveň umožňuje zbytku portfolia zaměřit se na složené úročení, korelaci a peněžní toky.
Jako doplněk k tomuto jádru drží NODE jak čistě hráče s vysokou volatilitou, jako jsou těžaři a burzy, tak sektory s nižší volatilitou, jako je e-commerce, fintech, polovodiče, energetika, infrastruktura a veřejné služby. Každý z nich je vybrán na základě měřitelného zapojení do onchain ekonomiky, ať už prostřednictvím příjmů, infrastruktury nebo strategického sladění.
Tyto poslední sektory mohou nabídnout něco kritického: balast. Mnoho jmen zde vyplácí dividendy, jsou méně volatilní a mohou sloužit jako stavební kameny pro řízení rizik. V obdobích stresu nebo dislokace může být tento balast odhozen, aby se odlehčilo zatížení a podstoupilo se větší riziko, když si to vyplavení vyžádá.
Zejména veřejné služby začínají těžit ze stejných strukturálních větrů, které podporují přijetí bitcoinu, včetně prorůstové politiky, hojnější energie a přehodnocení vztahu mezi energií a penězi. Kombinace těchto expozic může nabídnout přitažlivou rovnováhu mezi útokem a obranou.
Společnosti ve všech 11 sektorech GICS se nyní zapojují do onchain ekonomiky, rozšiřují soubor příležitostí pro akciové investory a pomáhají položit základy pro širší a diverzifikovanější expozici kryptoměn.
NODE jsme navrhli pro investory, kteří vidí příležitost, ale chtějí si udržet přesvědčení po celou dobu cyklu. Věříme, že tento promyšlený přístup k tvorbě portfolia může investorům pomoci udržet kurz, a bude nám ctí získat si vaši důvěru.
5,69 tis.
23
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.