Kể về một dự án trong hệ sinh thái Bitcoin Trên @KaitoAI, không có nhiều dự án dành cho hệ sinh thái Bitcoin Bao gồm: @GOATRollup @Lombard_Finance @build_on_bob @BotanixLabs, v.v. Nhưng đây lại là một trong những lĩnh vực có giá trị thấp nhất trong Web3 hiện tại Hôm nay tôi muốn giới thiệu về @Lombard_Finance Bài viết này bao gồm: 1. Tình trạng phát triển hiện tại 2. Phân tích cơ hội trong lĩnh vực 3. Lợi thế cạnh tranh cốt lõi 4. Rủi ro và nhược điểm tiềm ẩn 5. Tóm tắt 1. Tình trạng phát triển hiện tại Ra mắt mạng chính: Đã hoàn thành việc triển khai trên mạng chính Ethereum, hỗ trợ cho việc cho vay và vay thế chấp ETH và các token ERC-20 phổ biến Tăng trưởng TVL: Tổng giá trị bị khóa vượt 50 triệu USD, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 300% (dữ liệu tính đến Q2 năm 2024) Đối tác: Đã tích hợp oracle Chainlink và thiết lập hợp tác thanh khoản với Aave, Compound Mở rộng chức năng: Đã thêm tùy chọn khai thác thanh khoản và vay thế chấp, tăng cường sự tham gia và cơ hội lợi nhuận cho người dùng Xây dựng cộng đồng: Tích cực phát triển cộng đồng và thiết lập quan hệ đối tác, mở rộng ảnh hưởng của mình trong hệ sinh thái Bitcoin 2. Phân tích cơ hội trong lĩnh vực (lĩnh vực sản phẩm vay thế chấp thanh khoản) Cơ hội thị trường Lợi ích từ sự tăng trưởng của LSDfi: Tỷ lệ vay thế chấp Ethereum chỉ 26% (so với trung bình 60%+ của các chuỗi PoS), có không gian tăng trưởng lớn Thị trường LSD dự kiến đạt 100 tỷ USD vào năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 45% Khoảng trống sản phẩm đổi mới: Các giải pháp hiện tại hỗ trợ vay thế chấp đa chuỗi chưa đủ Thị trường sản phẩm vay thế chấp không phải ETH vẫn đang ở giai đoạn đầu Nhu cầu từ các tổ chức: Nhu cầu về sản phẩm vay thế chấp tuân thủ quy định đang gia tăng (do sự thúc đẩy của SEC) Thiếu công cụ quản lý tài chính cho doanh nghiệp Thị trường chưa được khai thác: Giá trị thị trường Bitcoin vượt 1,2 nghìn tỷ USD, nhưng thị trường DeFi vẫn đang ở giai đoạn đầu, tỷ lệ thâm nhập rất thấp, có không gian tăng trưởng lớn Cơ hội từ BRC-20 và Ordinals: Các tiêu chuẩn token Bitcoin mới này tạo ra nhu cầu mới cho việc cho vay và thanh khoản 3. Lợi thế cạnh tranh cốt lõi Lợi thế công nghệ Mô hình lãi suất động: Thuật toán điều chỉnh lãi suất cho vay theo thời gian thực (APY cao hơn Aave từ 15-30%) Công cụ thanh lý đa chuỗi: Hỗ trợ thanh lý tự động trên 8 chuỗi EVM (thời gian thanh lý <3 giây) Hoán đổi không trượt giá: Tích hợp cơ chế AMM của Curve để xử lý việc rút tài sản thế chấp lớn API cấp tổ chức: Cung cấp giao diện quản lý tài chính và SDK dành riêng cho tổ chức Cơ chế quỹ bảo hiểm: Thiết lập 2% doanh thu của giao thức làm quỹ dự phòng cho nợ xấu Thiết kế gốc Bitcoin: Xây dựng trực tiếp trên mạng Bitcoin, thay vì như một giải pháp bên ngoài hoặc chuỗi khác Ưu tiên an toàn: Tận dụng tính an toàn và không thể thay đổi của Bitcoin, giảm thiểu rủi ro hợp đồng thông minh Ưu điểm sản phẩm Bộ tổng hợp LSD: Truy cập một cửa đến các giao thức chính như Lido, Rocket Pool Vốn tổ chức tham gia: Khi ETF Bitcoin được phê duyệt và sự quan tâm của các tổ chức đối với tiền điện tử gia tăng, nhu cầu về dịch vụ DeFi cấp tổ chức đang tăng lên Lợi thế tiên phong: Là một trong những người tiên phong trong lĩnh vực DeFi Bitcoin, đã xây dựng nhận thức thương hiệu và cơ sở người dùng Hệ sinh thái cho vay hoàn chỉnh: Cung cấp dịch vụ cho vay toàn diện, bao gồm vay thế chấp, cung cấp thanh khoản và nông nghiệp lợi nhuận Thân thiện với người dùng: Giao diện người dùng đơn giản hóa, giảm bớt rào cản cho người dùng Bitcoin khi sử dụng DeFi Mô hình thanh khoản đổi mới: Phát triển giải pháp thanh khoản phù hợp với đặc điểm của mạng Bitcoin 4. Rủi ro và nhược điểm tiềm ẩn Rủi ro vận hành Sự không chắc chắn về quy định: SEC Mỹ đã đưa token LMB vào "danh sách theo dõi chứng khoán" Chi phí tuân thủ quy định MiCA của EU dự kiến tăng 30% chi phí vận hành Rủi ro công nghệ: Đã xảy ra sự cố tấn công oracle vào năm 2023 (thiệt hại 850.000 USD) Độ phức tạp của hợp đồng đa chuỗi dẫn đến tỷ lệ kiểm toán chỉ 75% Giới hạn công nghệ Giới hạn của script Bitcoin: Ngôn ngữ script của Bitcoin có chức năng hạn chế, khó thực hiện các chức năng DeFi phức tạp, có thể hạn chế đổi mới sản phẩm Khả năng xử lý mạng: Khả năng xử lý giao dịch của mạng Bitcoin có hạn, có thể dẫn đến tắc nghẽn và phí cao trong thời gian cao điểm Rủi ro cạnh tranh Người mới tham gia: Với sự gia tăng của DeFi Bitcoin, nhiều đối thủ cạnh tranh đang gia nhập thị trường, như các nền tảng cho vay khác dựa trên BTC Cạnh tranh đa chuỗi: Áp lực cạnh tranh từ các hệ sinh thái DeFi trưởng thành như Ethereum, nơi đã có các giao thức cho vay trưởng thành Thách thức trong việc áp dụng Nhu cầu giáo dục người dùng: Nhiều người nắm giữ Bitcoin là những người nắm giữ lâu dài, không quen thuộc với khái niệm DeFi, cần nhiều công việc giáo dục Sự không chắc chắn về quy định: Môi trường quy định DeFi toàn cầu đang thay đổi liên tục, có thể ảnh hưởng đến sự phát triển trong tương lai Cạnh tranh thị trường: Aave V3 đã ra mắt sản phẩm tương tự Dự án mới nổi EigenLayer đang giành giật thị phần 5. Tóm tắt @Lombard_Finance đang chiếm vị trí quan trọng trong thị trường DeFi Bitcoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đáp ứng nhu cầu thị trường bằng cách cung cấp dịch vụ cho vay gốc Bitcoin. Lợi thế chính của dự án nằm ở lợi thế tiên phong, thiết kế gốc Bitcoin và hệ sinh thái cho vay toàn diện. Tuy nhiên, dự án cũng phải đối mặt với những thách thức như giới hạn công nghệ của Bitcoin, áp lực cạnh tranh ngày càng tăng và giáo dục người dùng. Trong bối cảnh lượng Bitcoin nắm giữ lớn nhưng tỷ lệ thâm nhập DeFi thấp, Lombard Finance có tiềm năng đạt được sự tăng trưởng đáng kể trong những năm tới, đặc biệt là khi việc áp dụng của các tổ chức và tích hợp đa chuỗi gia tăng. Đối với các nhà đầu tư và người dùng, việc hiểu rõ những lợi thế và thách thức này là rất quan trọng để đánh giá tiềm năng lâu dài của dự án. Khi hệ sinh thái DeFi Bitcoin trưởng thành, khả năng thích ứng và đổi mới của Lombard Finance sẽ là yếu tố quyết định cho sự thành công của nó.