دعنا نتحدث عن مشروع في نظام البيتكوين البيئي لم يتبق العديد من المشاريع لنظام البيتكوين البيئي على @KaitoAI يشمل: @GOATRollup @Lombard_Finance @build_on_bob @BotanixLabs وما إلى ذلك لكنه المسار الأكثر قيمة في مسار Web3 في الوقت الحالي اليوم أود أن أقدم @Lombard_Finance تغطي هذه المقالة: 1. الوضع الحالي للتطور 2. تتبع تحليل الفرص 3. الميزة التنافسية الأساسية 4. المخاطر والعيوب المحتملة 5. الملخص 1. الوضع الحالي للتطور إطلاق الشبكة الرئيسية: تم الانتهاء من نشر شبكة Ethereum الرئيسية ، مما يدعم تعهد وإقراض ETH ورموز ERC-20 السائدة نمو TVL: تجاوز إجمالي حجم الإغلاق 50 مليون دولار ، بمعدل نمو سنوي قدره 300٪ (اعتبارا من 2024Q2) الشركاء: تم دمج أوراكل Chainlink وتم إنشاء شراكات سيولة مع Aave and Compound التوسع الوظيفي: تمت إضافة خيارات تعدين السيولة والتكديس ، مما أدى إلى تحسين مشاركة المستخدم وفرص الكسب بناء المجتمع: تطوير المجتمع بنشاط وبناء شراكات لتوسيع نفوذه في نظام البيتكوين البيئي 2. تتبع تحليل الفرص (مسار مشتقات التعهد السائل) فرصة السوق مكافأة نمو LSDfi: معدل تخزين Ethereum هو 26٪ فقط (مقابل متوسط سلسلة PoS 60٪ +) ، وهناك مجال كبير للنمو من المتوقع أن يصل سوق LSD إلى 100 مليار دولار بحلول عام 2025 ، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 45٪ فجوة المنتجات المبتكرة: لا تدعم الحلول الحالية التخزين متعدد السلاسل لا يزال سوق المشتقات المرهونة للأصول غير ETH في أيامه الأولى الطلب المؤسسي: زيادة في الطلب على منتجات التخزين المتوافقة (التعزيز التنظيمي للهيئة الكهروائية) أدوات إدارة الخزانة على مستوى المؤسسة غير متوفرة سوق غير مستغل: تبلغ القيمة السوقية للبيتكوين أكثر من 1.2 تريليون دولار ، لكن سوق DeFi لا يزال في مراحله الأولى ، مع اختراق منخفض للغاية ومساحة كبيرة للنمو الفرص مع BRC-20 و Ordinals: تخلق معايير Bitcoin token الجديدة هذه طلبا جديدا على الإقراض والسيولة 3. الميزة التنافسية الأساسية المزايا التكنولوجية نموذج سعر الفائدة الديناميكي: خوارزمية لضبط معدلات الاقتراض في الوقت الفعلي (APY أعلى بنسبة 15-30٪ من Aave) محرك المقاصة عبر السلاسل: دعم المسح التلقائي عبر السلاسل ل 8 سلاسل EVM (تأخير التصفية< 3 ثوان) التبادل الصفري الانزلاقي: تتعامل آلية AMM المدمجة مع Curve مع استرداد كميات كبيرة من الأصول المرهونة واجهات برمجة التطبيقات على مستوى المؤسسة: توفر واجهات برمجة التطبيقات ومجموعات SDK لإدارة الخزانة الخاصة بالمؤسسة آلية مجمع التأمين: إعداد 2٪ من دخل الاتفاقية كاحتياطي ديون معدوم تصميم Bitcoin الأصلي: مبني مباشرة على شبكة Bitcoin ، وليس كسلسلة جانبية أو حل غلاف blockchain آخر الأمان أولا: الاستفادة من أمان Bitcoin وثباته لتقليل مخاطر العقود الذكية مزايا المنتج: مجمع LSD: الوصول الشامل إلى البروتوكولات الرئيسية مثل Lido و Rocket Pool دخول التمويل المؤسسي: مع الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وزيادة الاهتمام المؤسسي بالعملات المشفرة ، يتزايد الطلب على خدمات DeFi من الدرجة المؤسسية ميزة المحرك الأول: الوافد المبكر في مجال Bitcoin DeFi ، وبناء الاعتراف بالعلامة التجارية وقاعدة المستخدمين نظام الإقراض الكامل: توفير خدمات إقراض شاملة، بما في ذلك اقتراض الرهن العقاري وتوفير السيولة وزراعة العائد سهل الاستخدام: واجهة مستخدم مبسطة تقلل من حاجز دخول مستخدمي Bitcoin لاستخدام DeFi نموذج سيولة مبتكر: حلول سيولة مطورة مصممة خصيصا لخصائص شبكة البيتكوين 4. المخاطر والعيوب المحتملة المخاطر التشغيلية عدم اليقين التنظيمي: هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تضع LMB Token في "قائمة مراقبة الأوراق المالية" من المتوقع أن تؤدي تكلفة الامتثال للاتحاد الأوروبي MiCA إلى زيادة نفقات التشغيل بنسبة 30٪. المخاطر الفنية: هجمات Oracle في عام 2023 (خسرت 850,000 ألف دولار) يؤدي تعقيد العقود عبر السلاسل إلى تغطية تدقيق بنسبة 75٪ فقط القيود الفنية قيود برنامج Bitcoin Script: تتميز لغة البرمجة النصية الخاصة ب Bitcoin بوظائف محدودة ، مما يجعل من الصعب تنفيذ ميزات DeFi المعقدة ، والتي قد تحد من ابتكار المنتج إنتاجية الشبكة: تتمتع شبكة Bitcoin بقدرة معالجة معاملات محدودة ، مما قد يؤدي إلى الازدحام والرسوم المرتفعة خلال فترات الذروة المخاطر التنافسية الوافدون الجدد: مع ظهور Bitcoin DeFi ، يدخل المزيد من المنافسين إلى السوق ، مثل منصات الإقراض الأخرى القائمة على BTC المنافسة عبر السلاسل: ضغط تنافسي من النظم البيئية للتمويل اللامركزي الراسخة مثل Ethereum ، والتي أنشأت بالفعل بروتوكولات الإقراض تحديات التبني احتياجات تعليم المستخدم: العديد من حاملي البيتكوين هم أصحاب على المدى الطويل ليسوا على دراية بمفاهيم التمويل اللامركزي ويحتاجون إلى الكثير من العمل التعليمي عدم اليقين التنظيمي: تتغير البيئة التنظيمية العالمية للتمويل اللامركزي باستمرار، مما قد يؤثر على التطورات المستقبلية منافسة السوق: أطلقت Aave V3 منتجا مشابها EigenLayer ، مشروع ناشئ ، يستحوذ على حصة في السوق 5. الملخص تحتل @Lombard_Finance مكانة بارزة في سوق Bitcoin DeFi سريع النمو ، حيث تلبي طلب السوق من خلال توفير خدمات إقراض Bitcoin الأصلية. تتمثل نقاط القوة الرئيسية للمشروع في ميزة المحرك الأول ، وتصميم Bitcoin الأصلي ، والنظام البيئي الشامل للإقراض. ومع ذلك ، يواجه المشروع أيضا تحديات مثل القيود الفنية لعملة البيتكوين ، والضغوط التنافسية للنمو ، وتعليم المستخدمين. على خلفية حيازات البيتكوين الضخمة ولكن انخفاض انتشار DeFi ، فإن Lombard Finance لديها القدرة على تحقيق نمو كبير في السنوات القادمة ، خاصة مع زيادة التبني المؤسسي والتكامل عبر السلاسل. بالنسبة للمستثمرين والمستخدمين ، يعد فهم هذه المزايا والتحديات أمرا ضروريا لتقييم الإمكانات طويلة الأجل للمشروع. مع نضوج نظام Bitcoin DeFi البيئي ، ستكون قدرة Lombard Finance على التكيف والابتكار عاملا رئيسيا في نجاحها.