Matrixport Market Observation: BTC, ETH leder vinsterna och den digitala tillgångsmarknaden inleder flera policyfördelar?
Förra veckan (24 juni - 1 juli) pendlade BTC-priset mellan 105 000 och 107 000 dollar, och ETH spot ETF såg ett nettoinflöde på 255 miljoner dollar, vilket drev priset högre. Påverkad av de positiva nyheterna har de långsiktiga hausseartade förväntningarna på BTC och guld ökat, och BTC-priset har fluktuerat i ett brett intervall från $105 000 till $107 000 under veckan, med en maximal ökning på 9,21%, och det nuvarande priset är stabilt runt $106 751. ETH-priset sköt i höjden och bröt igenom den viktigaste motståndsnivån på 2 500 dollar under flera korta perioder till så högt som 2 525 dollar, och priset är för närvarande tillbaka till cirka 2 446 dollar med en maximal volatilitet på 15,4 % under veckan (Binance-spot, 14:20 den 2 juli).
De tre stora amerikanska aktieindexen steg tre dagar i rad och S&P 500 bröt igenom 6 200 för första gången. Under första halvåret 2025 var den amerikanska aktiemarknaden volatil på grund av Trumps tullpolitik, och marknaden återhämtar sig gradvis. Från och med den sista handelsdagen under första halvåret steg Dow 3,64%, S&P 500 steg 5,5% och NASDAQ steg 5,48%
Tolkning av marknaden
Inflödet av ETH-medel resonerar med utvecklingen av ekosystemet, och det uppåtgående momentumet för ETH-priset förstärks
ETH-priset steg med 3,5% på 24 timmar den 30 juni. Den institutionella efterfrågan är stark, och CoinShares rapporterade nettoinflöden på 255 miljoner dollar förra veckan och nästan 2,9 miljarder dollar hittills i år. Samtidigt satsades 35 miljoner ETH på kedjan, vilket stod för 28 % av det totala utbudet, och likviditetsutbudet fortsatte att minska.
Robinhood har tillkännagett utvecklingen av ett Arbitrum-baserat L2-nätverk som planerar att stödja funktioner som ETH-staking och tokeniserade aktier, vilket visar förtroende för ETH:s skalningsmöjligheter. ETH:s medgrundare Buterin föreslog nyligen en lösning för digital identitet med nollkunskapsbevis för att hjälpa Web3 med integritet och efterlevnad. EthCC-konferensen i Cannes, Frankrike, lockade mer än 6 400 utvecklare, och branschen fokuserade på protokollinnovation och applikationsimplementering.
De finanspolitiska skillnaderna har intensifierats, och BTC och guld kan dra nytta av efterfrågan på säkra tillflyktsorter
Nyligen upprepade Trump att "ekonomisk tillväxt kommer att kompensera för underskottet", vilket väckte uppmärksamhet på marknaden under debatten om hans senaste skattereformförslag. BTC steg därefter och ökade med 0,54% under 24-timmarsperioden den 30 juni. Marknaden har påverkats av en fortsatt expansiv finanspolitik och förväntningar på underskott och har blivit mindre attraktiv för traditionella räntebärande tillgångar som amerikanska obligationer, och kapitalpreferenser har flyttats till hårda tillgångar som BTC och guld för att skydda sig mot inflation och finanspolitiska risker.
I takt med att kontroversen om storskaliga skattesänkningar och finanspolitisk stimulans i USA intensifieras fortsätter underskotten att öka, valutadeprecieringen och inflationsförväntningarna ökar, och guldets och BTC:s attraktionskraft som inflationsresistenta, säkra tillgångar förväntas fortsätta att växa i framtiden. På senare tid har volatiliteten i BTC:s prisklass ökat, och det finns uppenbara tecken på kapitalinflöde, vilket återspeglar investerarnas känsliga reaktion på makropolitiska risker.
Den amerikanska senaten går vidare med lagförslaget "Big and Beautiful", och kryptobeskattning och efterlevnad välkomnar nya förändringar
Den 1 juli röstade den amerikanska senaten med siffrorna 51-49 för att gå vidare med det "stora och amerikanska" lagförslaget, som inkluderar skattesänkningar, finanspolitiska utgifter och andra åtgärder, vilket utlöste kontroverser om nivån på underskott och statsskuld. I lagförslaget föreslås en ändring av skattebefrielsen för små kryptotransaktioner (mindre än 300 dollar per transaktion och 5 000 dollar per år), vilket, om det godkänns, skulle förenkla skatteprocessen för kryptoanvändare och minska kostnaderna för den dagliga efterlevnaden. I OCH MED FRÄMJANDET AV GENIUS ACT HAR DEN REGULATORISKA OCH SKATTEMÄSSIGA MILJÖN FÖR DEN AMERIKANSKA KRYPTOINDUSTRIN PÅSKYNDAT SIN OMVANDLING, OCH INSTITUTIONER FÖRVÄNTAR SIG ATT STABLECOINS OCH BETALNINGAR PÅ KEDJAN FÖRVÄNTAS GYNNAS YTTERLIGARE, OCH TRENDEN MED BRANSCHEFTERLEVNAD KOMMER ATT STÄRKAS.
XRP:s dagliga handelsvolym sjönk med 54% och marknadssentimentet tenderade att vara på sidlinjen
Ripple har meddelat att de har dragit tillbaka sitt anslutningsöverklagande med SEC, och XRPL har uppgraderats till 2.5.0 med flera nya funktioner. Robinhoods lansering av XRP Micro Futures ledde inte till en återhämtning av handelsvolymerna. Den 30 juni sjönk XRP:s dagliga handelsvolym med 54% till 1,38 miljarder dollar, och priset steg till 2,19 dollar. Den kraftiga minskningen av handelsvolymen återspeglar investerarnas väntan, och den efterföljande utvecklingen av innovation och efterlevnad kommer att bli en aktiv observationspunkt.
Circles notering är "is och eld", och dess kärnvärde och värdering fortsätter att dra till sig uppmärksamhet
Marknadsvärdet på Circle (CRCL) steg till 63 miljarder dollar efter noteringen, och aktiekursen steg med mer än 700 %, vilket var betydligt högre än dess faktiska cirkulerande storlek på USDC, och den drog nyligen tillbaka mer än 15 %. Mer än 95 % av Circles intäkter är beroende av USDC-reservränta, och dess framtida resultat är mycket känsligt för räntor och det totala utbudet av USDC. Med ett USDC-utbud som överstiger 61 miljarder dollar överstiger finansieringseffektiviteten vida branschgenomsnittet, och om det kan leverera på de höga tillväxtförväntningarna beror fortfarande på marknadsandelsexpansion och nya möjligheter till efterlevnad.
Hongkong har klargjort befrielsen från stämpelskatt för tokeniserade ETF:er för att stödja utvecklingen av marknaden för digitala tillgångar
Hong Kong Financial Services och Treasury Bureau släppte nyligen "Hong Kong Digital Asset Development Policy Statement 2.0", som föreslår att främja tokenisering av olika tillgångsklasser, inklusive ädelmetaller, icke-järnmetaller och förnybar energi. Policyn klargör att den befintliga befrielsen från stämpelskatt som gäller för traditionella ETF:er också kommer att gälla för tokeniserade ETF:er, vilket eliminerar marknadstvivel och underlättar framtida handel på andrahandsmarknaden på licensierade digitala tillgångsplattformar och andra handelsplatser. Detta drag ses som ytterligare ett betydande positivt för Hongkong för att påskynda utvecklingen av ekosystemet för digitala tillgångar och tokeniserade finansiella produkter.
Matrixdock, Matrixports professionella RWA-tokeniseringsplattform, har en klass A-licens för finansiella tjänster från Hongkongs tull- och punktskatteavdelning för att bedriva handel med guld och ädelmetaller i enlighet med reglerna. Guldtokenen, XAUm, är nu tillgänglig för 1:1 inlösen för LBMA-certifierade fysiska guldtackor med 99 % renhet. Inom en snar framtid planerar Matrixdok också att lansera tokeniserade produkter som silver, platina och palladium för att ytterligare berika sitt ekosystem för ädelmetalltillgångar.
Hotspots på marknaden
De amerikanska non-farm payroll-uppgifterna för juni kommer att släppas tidigare än planerat, och semestern kommer att påverka marknadens likviditet
På grund av självständighetsdagen kommer den amerikanska non-farm payrolls-rapporten för juni att släppas tidigare än planerat klockan 20:30 (Peking-tid) onsdagen den 3 juli. Samma dag stängde de amerikanska aktie- och CME-aktieindexterminerna tidigt, och den amerikanska aktiemarknaden stängde den 4 juli, och de relevanta terminskontrakten kommer också att sluta handlas tidigt. Investerare bör vara uppmärksamma på tidpunkten för offentliggörande av data och likviditetsförändringar, och vara uppmärksamma på de risker som följer av marknadsvolatilitet och minskad likviditet under semesterperioden.
Mastercard ansluter sig till Global Dollar Network för att utöka sitt stablecoin-partnerskap
Mastercard meddelade att de har gått med i Global Dollar Network (GDN), en stablecoin-allians som lanserats av Paxos och andra, som även inkluderar välkända plattformar som Robinhood och Kraken. GDN tillåter medlemmar att co-prägla USDG, ett stablecoin som är knutet till den amerikanska dollarn, och ta del av ränteintäkterna från reservtillgångar, såsom amerikanska statsobligationer. Mastercard planerar också att stödja flera stablecoins som PayPals PYUSD och Fiservs FIUSD, och integrera dem i sitt eget Mastercard Move gränsöverskridande överföringsnätverk för att påskynda tillämpningen av digitala valutor inom betalnings- och överföringsområdet.
Hongkongs Stablecoin-förordning kommer snart att träda i kraft för att stärka den finansiella effektiviteten och riskförebyggande och kontroll
Hongkongs Stablecoin-förordning kommer att träda i kraft den 1 augusti 2025 och kräver att alla företag utfärdar eller tillhandahåller fiat-länkade stablecoins i Hongkong för att få en licens, 100 % mycket likvida tillgångsreserver, 1:1 inlösen och inlösen i realtid, och stärker reglerna mot penningtvätt och transparens. Hongkong strävar efter att hitta en balans mellan innovation och riskförebyggande och kontroll, och uppgraderar sig stadigt för att bli ett internationellt digitalt finansiellt nav.
Friskrivningsklausul: Ovanstående utgör inte investeringsrådgivning, ett erbjudande att sälja eller en uppmaning om ett erbjudande att köpa till invånare i Hongkongs särskilda administrativa region, USA, Singapore eller andra länder eller regioner där sådana erbjudanden eller uppmaningar till erbjudanden kan vara förbjudna enligt lag. Handel med digitala tillgångar kan vara extremt riskabelt och volatilt. Investeringsbeslut bör fattas efter noggrant övervägande av personliga omständigheter och samråd med en finansiell expert. Matrixport ansvarar inte för några investeringsbeslut baserat på den information som tillhandahålls häri.