Osservazione del mercato di Matrixport: BTC, ETH guidano i guadagni e il mercato degli asset digitali introduce molteplici vantaggi politici?

La scorsa settimana (24 giugno - 1 luglio), il prezzo di BTC si è aggirato tra i 105.000$ e i 107.000$, e l'ETF spot di ETH ha registrato un afflusso netto di 255 milioni di dollari, spingendo il prezzo al rialzo. Influenzate dalle notizie positive, le aspettative rialziste a lungo termine per BTC e l'oro sono aumentate, e il prezzo di BTC ha oscillato in un ampio range da 105.000$ a 107.000$ durante la settimana, con un aumento massimo del 9,21%, e il prezzo attuale è stabile intorno ai 106.751$. Il prezzo di ETH è salito vertiginosamente, sfondando il livello di resistenza chiave di $ 2.500 per diversi brevi periodi fino a $ 2.525, e il prezzo è attualmente ritracciato a circa $ 2.446 con una volatilità massima del 15,4% durante la settimana (Binance spot, 14:20 il 2 luglio).

I tre principali indici azionari statunitensi sono saliti per tre giorni consecutivi e l'S&P 500 ha superato per la prima volta i 6.200. Nella prima metà del 2025, il mercato azionario statunitense è stato volatile a causa della politica tariffaria di Trump e il mercato si sta gradualmente riprendendo. Nell'ultimo giorno di negoziazione della prima metà dell'anno, il Dow Jones è salito del 3,64%, l'S&P 500 del 5,5% e il NASDAQ del 5,48%.

Interpretazione del mercato

L'afflusso di fondi ETH è in sintonia con lo sviluppo dell'ecosistema e lo slancio rialzista del prezzo di ETH è migliorato

Il prezzo di ETH è aumentato del 3,5% in 24 ore il 30 giugno. La domanda istituzionale è forte, con CoinShares che ha registrato afflussi netti di 255 milioni di dollari la scorsa settimana e quasi 2,9 miliardi di dollari da inizio anno. Allo stesso tempo, 35 milioni di ETH sono stati messi in staking on-chain, pari al 28% dell'offerta totale, e l'offerta di liquidità ha continuato a diminuire.

Robinhood ha annunciato lo sviluppo di una rete L2 basata su Arbitrum che prevede di supportare funzionalità come lo staking di ETH e le azioni tokenizzate, dimostrando fiducia nelle prospettive di scalabilità di ETH. Il co-fondatore di ETH Buterin ha recentemente proposto una soluzione di identità digitale a prova di conoscenza zero per aiutare la privacy e la conformità del Web3. La conferenza EthCC di Cannes, in Francia, ha attirato più di 6.400 sviluppatori e l'industria si è concentrata sull'innovazione dei protocolli e sull'implementazione delle applicazioni.

Le divergenze fiscali si sono intensificate e BTC e l'oro potrebbero beneficiare della domanda di beni rifugio

Di recente, Trump ha ribadito che "la crescita economica compenserà il deficit", cosa che ha attirato l'attenzione del mercato durante il dibattito sul suo ultimo disegno di legge di riforma fiscale. BTC è salito di conseguenza, con un aumento dello 0,54% nelle 24 ore del 30 giugno. Influenzato dal perdurare di una politica fiscale accomodante e dalle aspettative di deficit, il mercato è diventato meno attraente per gli asset a reddito fisso tradizionali, come le obbligazioni statunitensi, e le preferenze patrimoniali si sono spostate verso hard asset come BTC e oro per proteggersi dall'inflazione e dai rischi fiscali.

Con l'intensificarsi delle polemiche sui tagli fiscali su larga scala e sugli stimoli fiscali negli Stati Uniti, i deficit continuano ad ampliarsi, il deprezzamento della valuta e le aspettative di inflazione aumentano e si prevede che l'attrattiva dell'oro e del BTC come beni rifugio resistenti all'inflazione continuerà a crescere in futuro. Di recente, la volatilità della fascia di prezzo di BTC è aumentata e ci sono evidenti segnali di afflusso di capitali, che riflettono la risposta sensibile degli investitori ai rischi di politica macro.

Il Senato degli Stati Uniti porta avanti il disegno di legge "Big and Beautiful" e la tassazione e la conformità delle criptovalute accolgono con favore i nuovi cambiamenti

Il 1° luglio, il Senato degli Stati Uniti ha votato 51-49 per far avanzare il disegno di legge "Big and American", che include tagli alle tasse, spesa fiscale e altre misure, scatenando polemiche sul livello dei deficit e del debito nazionale. Il disegno di legge propone un emendamento all'esenzione fiscale per le piccole transazioni crypto (meno di $ 300 per transazione e $ 5.000 all'anno), che, se approvato, semplificherebbe il processo fiscale per gli utenti di criptovalute e ridurrebbe il costo della conformità quotidiana. CON LA PROMOZIONE DEL GENIUS ACT, L'AMBIENTE NORMATIVO E FISCALE DELL'INDUSTRIA CRYPTO STATUNITENSE HA ACCELERATO LA SUA TRASFORMAZIONE E LE ISTITUZIONI SI ASPETTANO CHE LE STABLECOIN E I PAGAMENTI ON-CHAIN NE TRARRANNO ULTERIORE VANTAGGIO E CHE LA TENDENZA ALLA CONFORMITÀ DEL SETTORE SARÀ RAFFORZATA.

Il volume degli scambi giornalieri di XRP è crollato del 54% e il sentimento del mercato tendeva a rimanere in disparte

Ripple ha annunciato di aver abbandonato il suo appello incrociato con la SEC e XRPL è stato aggiornato a 2.5.0 con diverse nuove funzionalità. Il lancio di XRP Micro Futures da parte di Robinhood non ha portato ad una ripresa dei volumi di scambio. Il 30 giugno, il volume di trading giornaliero di XRP è crollato del 54% a 1,38 miliardi di dollari, con un prezzo che è salito a 2,19 dollari. Il forte calo del volume degli scambi riflette l'attesa degli investitori e i successivi progressi dell'innovazione e della conformità diventeranno un punto di osservazione attivo.

La quotazione di Circle è "ghiaccio e fuoco" e il suo valore fondamentale e la sua valutazione continuano ad attirare l'attenzione

Il valore di mercato di Circle (CRCL) è salito a 63 miliardi di dollari dopo la sua quotazione e il prezzo delle sue azioni è aumentato di oltre il 700%, che era significativamente superiore alla sua effettiva dimensione circolante di USDC, e recentemente si è ritirato di oltre il 15%. Oltre il 95% delle entrate di Circle dipende dagli interessi di riserva di USDC e la sua performance futura è altamente sensibile ai tassi di interesse e all'offerta totale di USDC. Con un'offerta di USDC superiore a 61 miliardi di dollari, l'efficienza dei finanziamenti supera di gran lunga la media del settore e la capacità di soddisfare le elevate aspettative di crescita dipende ancora dall'espansione della quota di mercato e dalle nuove opportunità di conformità.

Hong Kong ha chiarito l'esenzione dall'imposta di bollo per gli ETF tokenizzati per sostenere lo sviluppo del mercato degli asset digitali

L'Hong Kong Financial Services e il Treasury Bureau hanno recentemente pubblicato la "Hong Kong Digital Asset Development Policy Statement 2.0", che propone di promuovere la tokenizzazione di varie classi di asset, tra cui metalli preziosi, metalli non ferrosi ed energie rinnovabili. La politica chiarisce che l'attuale esenzione dall'imposta di bollo applicabile agli ETF tradizionali si applicherà anche agli ETF tokenizzati, eliminando i dubbi del mercato e facilitando il futuro trading sul mercato secondario su piattaforme di asset digitali autorizzate e altre sedi. Questa mossa è vista come un altro sostanziale vantaggio per Hong Kong per accelerare lo sviluppo dell'ecosistema degli asset digitali e dei prodotti finanziari tokenizzati.

Matrixdock, la piattaforma professionale di tokenizzazione RWA di Matrixport, detiene una licenza per servizi finanziari di Classe A rilasciata dal Dipartimento delle dogane e delle accise di Hong Kong per condurre il trading di oro e metalli preziosi in conformità. Il token d'oro, XAUm, è ora disponibile per il riscatto 1:1 per lingotti d'oro fisico certificati LBMA con purezza del 99%. Nel prossimo futuro, Matrixdok prevede anche di lanciare prodotti tokenizzati come argento, platino e palladio per arricchire ulteriormente il suo ecosistema di token di asset in metalli preziosi.

Hotspot del mercato

I dati sui salari non agricoli degli Stati Uniti per giugno saranno pubblicati prima del previsto e la festività influenzerà la liquidità del mercato

A causa della festività del Giorno dell'Indipendenza, il rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti per giugno sarà pubblicato prima del previsto alle 20:30 (ora di Pechino) di mercoledì 3 luglio. Lo stesso giorno, i futures sulle azioni statunitensi e sugli indici azionari CME hanno chiuso anticipatamente e il mercato azionario statunitense ha chiuso il 4 luglio, e anche i relativi contratti futures termineranno anticipatamente le contrattazioni. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione ai tempi di rilascio dei dati e alle variazioni di liquidità e prestare attenzione ai rischi derivanti dalla volatilità del mercato e dalla riduzione della liquidità durante il periodo festivo.

Mastercard entra a far parte del Global Dollar Network per espandere la sua partnership con le stablecoin

Mastercard ha annunciato di essere entrata a far parte del Global Dollar Network (GDN), un'alleanza di stablecoin lanciata da Paxos e altri, che comprende anche piattaforme note come Robinhood e Kraken. GDN consente ai membri di co-coniare USDG, una stablecoin ancorata al dollaro USA, e di condividere il reddito da interessi derivanti da attività di riserva, come i titoli del Tesoro statunitensi. Mastercard prevede inoltre di supportare diverse stablecoin come PYUSD di PayPal e FIUSD di Fiserv e di integrarle nella propria rete di rimesse transfrontaliere Mastercard Move per accelerare l'applicazione delle valute digitali nel campo dei pagamenti e dei trasferimenti.

L'ordinanza sulle stablecoin di Hong Kong entrerà presto in vigore per rafforzare l'efficienza finanziaria e la prevenzione e il controllo dei rischi

L'ordinanza sulle stablecoin di Hong Kong entrerà in vigore il 1° agosto 2025, richiedendo a tutte le aziende di emettere o fornire stablecoin legate a valute fiat a Hong Kong per ottenere una licenza, riserve di asset altamente liquide al 100%, rimborso 1:1 e rimborso in tempo reale e rafforzare le normative antiriciclaggio e di trasparenza. Hong Kong si sforza di trovare un equilibrio tra innovazione e prevenzione e controllo dei rischi e si aggiorna costantemente per diventare un hub finanziario digitale internazionale.

Disclaimer: Quanto sopra non costituisce una consulenza in materia di investimenti, un'offerta di vendita o una sollecitazione di un'offerta di acquisto ai residenti della Regione Amministrativa Speciale di Hong Kong, degli Stati Uniti, di Singapore o di altri paesi o regioni in cui tali offerte o sollecitazioni di offerte possono essere vietate dalla legge. Il trading di asset digitali può essere estremamente rischioso e volatile. Le decisioni di investimento devono essere prese dopo un'attenta considerazione delle circostanze personali e dopo aver consultato un professionista finanziario. Matrixport non è responsabile per le decisioni di investimento basate sulle informazioni fornite nel presente documento.