Como usar o SparkFi: Detalhamento completo dos módulos de poupança, empréstimo e liquidez Em nosso artigo anterior ( ), exploramos o posicionamento geral do SparkFi ( @sparkdotfi ) como mais do que apenas um protocolo de empréstimo - é um centro de coordenação de capital descentralizado. Esta "capacidade de coordenação" é assegurada através dos seus três módulos principais: Poupança, Contração de Empréstimos e a Camada de Liquidez Vamos nos aprofundar em como cada módulo funciona, qual o valor que ele oferece e por que o Spark se destaca no cenário DeFi. 1. Módulo de poupança: Base para rendimento estável O Spark oferece uma maneira simples, mas eficiente, de ganhar renda passiva. Os usuários podem depositar DAI ou USDC nos cofres de poupança da Spark e ganhar rendimentos estáveis (cerca de 4,5% APY). ✅ Principais características: (1) Sem entrada de risco — sem necessidade de garantias ou alavancagem (2) Taxas transparentes e estáveis regidas pela Sky DAO (3) O rendimento é gerado através do DSR da MakerDAO e da realocação de liquidez da Spark Melhor para: Usuários que querem uma experiência simples de "depositar e ganhar" sem gerenciamento ativo. 2. Módulo de Empréstimos: Empréstimos Garantidos por Garantias com USDS Uma das principais características do Spark é o empréstimo colateralizado. Os usuários podem fornecer ativos blue-chip para emprestar USDS, a stablecoin nativa da Spark. Tipos de garantias aceites: (1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (ativos LSD baseados em Ethereum) (2) MKR (token de governança) (3) DAI (stablecoin do ecossistema Maker) Ativo emprestado: USDS Principais características: (1) Os rácios de garantias e os limiares de liquidação são regidos pela Sky DAO (2) Custos de empréstimos obtidos mais baixos em comparação com o Aave, adaptados aos detentores de ativos a longo prazo (3) Liquidação tratada pela Chainlink Oracles ou sistemas equivalentes Ideal para: Usuários com LSD de longo prazo ou participações blue-chip que precisam de liquidez estável. 3. Camada de liquidez: lógica de roteamento de capital para DeFi Isso é o que realmente diferencia o Spark de outras plataformas. O Spark não gerencia apenas a liquidez interna — ele roteia o excedente de DAI/USDC para protocolos externos como o Aave V3 em várias implantações. A lógica: você deposita stablecoins no Spark, e o Spark aloca seletivamente parte desse capital para mercados externos, gerando rendimento adicional – que é devolvido a você. As integrações atuais incluem: (1) Aave Prime (2) Núcleo Aave (3) Base Aave Como funciona: (1) A Spark avalia o risco e utiliza o excesso de capital onde o rendimento é ótimo (2) O rendimento gerado é redistribuído pelos utilizadores (3) Todos os fluxos são totalmente transparentes e rastreáveis na cadeia Ideal para: usuários nativos de DeFi que priorizam a eficiência de capital de longo prazo por meio da capacidade de composição e rendimento em nível de protocolo. 4. Estratégias combinadas: Looping para maximizar o rendimento Estratégia de poupança (1) Ação: Depósito DAI / USDC (2) Nível de risco: Muito baixo (3) Rendimento: ~4.5% APY estável Estratégia de Contração de Empréstimos (1) Ação: Fornecer ETH ou LSDs → pedir USD emprestado (2) Nível de risco: Médio (volatilidade + liquidação) (3) Rendimento: desbloqueia liquidez para outros usos Estratégia de loop (1) Ação: Depósito + Empréstimo + Redepósito (2) Nível de Risco: Médio-Alto (3) Rendimento: Maximizado através de composição e alavancagem Visão geral da estratégia: Casos de uso do Spark por risco & retorno Exemplo de estratégia: (1) Depositar wstETH como garantia → tomar emprestado USDS (2) Deposite USDS no Cofre de Poupança da Spark (3) Ganhe rendimento estável enquanto mantém sua exposição a ETH Esta é uma estratégia clássica de loop DeFi para otimizar a alavancagem e o rendimento. 5. Como o Spark se compara ao Aave / Compound Design de Produto (1) Faísca: Combina poupança, empréstimo e encaminhamento de capital externo (2) Aave/Composto: Protocolos focados principalmente no empréstimo Utilização de Capital (1) Faísca: Emprega ativamente o excesso de fundos em protocolos externos como o Aave (2) Aave/Composto: Os fundos permanecem dentro do protocolo Modelo de Rendimento (1) Faísca: Modelo de taxa de juro regulada ligado ao DSR, não totalmente orientado para o mercado (2) Aave/Composto: Dinâmica tarifária totalmente baseada na oferta e na procura baseada no mercado Apoio Ecossistémico (1) Faísca: Apoiado pelo MakerDAO e Sky Protocol (2) Aave/Compound: Gerido por comunidades de protocolo independentes ~~~~ O que vem a seguir: $SPK Token e estratégias de Airdrop Agora que você já entendeu a arquitetura e os módulos do Spark, nosso próximo artigo irá explorar: (1) O token $SPK foi lançado? (2) Como funciona a atual "temporada de airdrop"? (3) Quais são as melhores estratégias para ganhar recompensas de governança? Fique atento.