Jak korzystać z SparkFi: Pełne zestawienie modułów oszczędzania, pożyczania i płynności
W naszym poprzednim artykule ( ) zbadaliśmy ogólne pozycjonowanie SparkFi ( @sparkdotfi ) jako czegoś więcej niż tylko protokołu pożyczkowego — to zdecentralizowane centrum koordynacji kapitałowej. Ta "zdolność koordynacyjna" jest realizowana przez trzy podstawowe moduły:
Oszczędzanie, zaciąganie pożyczek i warstwa płynnościowa
Przyjrzyjmy się głęboko, jak działa każdy moduł, jaką wartość oferuje i dlaczego Spark wyróżnia się w krajobrazie DeFi.
1. Moduł oszczędzania: podstawa stabilnych plonów
Spark oferuje prosty, ale skuteczny sposób na uzyskanie pasywnego dochodu. Użytkownicy mogą wpłacać DAI lub USDC do skarbców oszczędnościowych Spark i uzyskiwać stabilne zyski (około 4,5% APY).
✅ Kluczowe cechy:
(1) Brak ryzyka – nie jest wymagane żadne zabezpieczenie ani dźwignia finansowa
(2) Przejrzyste i stabilne stawki regulowane przez Sky DAO
(3) Zysk jest generowany poprzez DSR MakerDAO i realokację płynności Spark
Najlepszy dla: użytkowników, którzy chcą prostego doświadczenia "wpłacaj i zarabiaj" bez aktywnego zarządzania.
2. Moduł pożyczkowy: Pożyczki zabezpieczone w USDS
Jedną z podstawowych funkcji platformy Spark jest pożyczanie zabezpieczone. Użytkownicy mogą dostarczać aktywa blue chipów, aby pożyczyć USDS, natywny stablecoin Spark.
Akceptowane rodzaje zabezpieczeń:
(1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (aktywa LSD oparte na Ethereum)
(2) MKR (token zarządzania)
(3) DAI (stablecoin ekosystemu Maker)
Pożyczone aktywa: USDS
Kluczowe cechy:
(1) Wskaźniki zabezpieczenia i progi likwidacji są regulowane przez Sky DAO
(2) Niższe koszty finansowania zewnętrznego w porównaniu z Aave, dostosowane do potrzeb długoterminowych posiadaczy aktywów
(3) Likwidacja obsługiwana przez Chainlink Oracles lub równoważne systemy
Najlepszy dla: użytkowników z długoterminowymi udziałami w LSD lub blue chipach, którzy potrzebują stabilnej płynności.
3. Warstwa płynności: logika routingu kapitału dla DeFi
To właśnie naprawdę odróżnia Sparka od innych platform. Spark nie tylko zarządza płynnością wewnętrzną — kieruje nadwyżki DAI/USDC do zewnętrznych protokołów, takich jak Aave V3, w wielu wdrożeniach.
Logika: wpłacasz stablecoiny do Sparka, a Spark selektywnie alokuje część tego kapitału na rynki zewnętrzne, generując dodatkowy zysk — który jest zwracany Tobie.
Obecne integracje obejmują:
(1) Aave Prime
(2) Rdzeń Aave
(3) Podstawa Aave
Jak to działa:
(1) Spark ocenia ryzyko i lokuje nadwyżkę kapitału tam, gdzie rentowność jest optymalna
(2) Wygenerowany zysk jest redystrybuowany z powrotem do użytkowników
(3) Wszystkie przepływy są w pełni przejrzyste i identyfikowalne w łańcuchu
Najlepsze dla: użytkowników natywnych DeFi, dla których priorytetem jest długoterminowa efektywność kapitałowa poprzez komponowalność i zysk na poziomie protokołu.
4. Połączone strategie: pętla w celu maksymalizacji plonów
Strategia oszczędzania
(1) Działanie: Depozyt DAI / USDC
(2) Poziom ryzyka: bardzo niski
(3) Rentowność: ~ 4,5% stabilne RRSO
Strategia zaciągania pożyczek
(1) Działanie: Dostarcz ETH lub LSD → pożycz USDS
(2) Poziom ryzyka: Średni (zmienność + likwidacja)
(3) Zysk: Odblokowuje płynność do innych zastosowań
Strategia pętli
(1) Działanie: Wpłata + Pożyczka + Wpłata
(2) Poziom ryzyka: średnio-wysoki
(3) Zysk: maksymalizowany dzięki kapitalizacji i dźwigni finansowej
Przegląd strategii: Przypadki użycia Spark według ryzyka i zwrotu
Przykładowa strategia:
(1) Wpłać wstETH jako zabezpieczenie → pożycz USDS
(2) Wpłać USDS do skarbca oszczędnościowego Spark
(3) Osiągnij stabilny zysk, zachowując ekspozycję na ETH
Jest to klasyczna strategia pętli DeFi, która optymalizuje zarówno dźwignię, jak i zysk.
5. Jak Spark wypada w porównaniu do Aave / Compound
Projektowanie produktu
(1) Spark: Łączy oszczędzanie, udzielanie pożyczek i kierowanie kapitału zewnętrznego
(2) Aave/Compound: Protokoły skoncentrowane głównie na pożyczkach
Wykorzystanie kapitału
(1) Spark: Aktywnie wdraża nadmiar środków w zewnętrzne protokoły, takie jak Aave
(2) Aave/Compound: Środki pozostają w ramach protokołu
Model plonowania
(1) Spark: Regulowany model stóp procentowych powiązany z DSR, nie w pełni napędzany przez rynek
(2) Aave/Compound: Dynamika stawek w pełni oparta na rynku podaży i popytu
Wsparcie ekosystemu
(1) Spark: wspierany przez MakerDAO i Sky Protocol
(2) Aave/Compound: Prowadzony przez niezależne społeczności protokolarne
~~~~
Co dalej: $SPK Strategie Tokenów i Airdropów
Teraz, gdy znasz już architekturę i moduły platformy Spark, w naszym następnym artykule omówimy następujące elementy:
(1) Czy token $SPK został uruchomiony?
(2) Jak działa obecny "sezon airdropów"?
(3) Jakie strategie są najlepsze do zdobywania nagród za zarządzanie?
Stay tuned.
Pierwsze kroki z #SparkFi: Centrum DeFi do udzielania pożyczek, zarabiania i koordynacji kapitału
W maju 2025 r. ( @cookiedotfun ) uruchomił swój pierwszy oficjalny projekt partnerski — ( @sparkdotfi ), natychmiast przyciągając uwagę zarówno łowców airdropów, jak i entuzjastów DeFi. Ale czym dokładnie jest Spark? Czym różni się od tradycyjnych platform pożyczkowych? I dlaczego został wybrany jako debiutancki hit Cookie?
W tym artykule dowiesz się wszystkiego, co musisz wiedzieć — jego pozycjonowania, tła, obecnych wskaźników i przyszłego potencjału.
1. Co to jest ?
Mówiąc prościej, Spark to zdecentralizowana platforma koordynacji kapitału. Agreguje oszczędności w stablecoinach, udzielanie pożyczek i wdrażanie płynności — umożliwiając użytkownikom uzyskiwanie zysków, dostęp do dźwigni finansowej i czerpanie korzyści z efektywności kapitałowej na poziomie protokołu.
Ale Spark to nie tylko kolejny protokół pożyczkowy. Został zaprojektowany jako centrum koordynacyjne DeFi, oferujące komponowalne możliwości zysku z elastycznym zabezpieczeniem. Na przykład:
(1) Użytkownicy mogą wpłacać USDC lub DAI i uzyskiwać stabilne zyski (~4,5% APY);
(2) Lub używać ETH, wstETH, rETH i podobnych aktywów jako zabezpieczenia do pożyczania stablecoinów USDS;
(3) Spark kieruje niewykorzystane fundusze do innych protokołów, takich jak Aave, zwiększając ogólną wydajność zysków.
Ten hybrydowy model plasuje Sparka gdzieś pomiędzy Aave a Morpho Blue – pozycjonując go jako "alokator kapitału" w łańcuchu, który równoważy zysk, kontrolę ryzyka i optymalizację płynności.
2. Kto stoi za Sparkiem?
Spark to nie tylko kolejny nowy protokół — został zainicjowany przez Sky Protocol, jedno z głównych rozszerzeń ekosystemu MakerDAO.
W rzeczywistości Spark jest podstawowym produktem infrastrukturalnym firmy MakerDAO i jest ściśle powiązany z ekosystemem $DAI. Najważniejsze z nich to:
1) mechanizmy zysku powiązane ze stopą oszczędności (DSR) DAI;
(2) Projekt zarządzania inspirowany zasadami zarządzania MakerDAO;
(3) Wspólna architektura z wewnętrznymi systemami alokacji aktywów Maker;
Jeśli chodzi o finansowanie, ekosystem Sky zebrał ponad 61,5 mln USD od czołowych funduszy VC, takich jak a16z i Paradigm.
Chociaż Spark nie uruchomił jeszcze własnego tokena, zespół potwierdził plany wydania $SPK tokenów zarządzania, przy czym wczesna aktywność użytkowników będzie odgrywać rolę w przyszłych alokacjach airdropów.
3. Jak działa Spark?
Pod koniec maja 2025 r. opublikował kilka imponujących wskaźników:
🔹 Całkowita wartość zablokowana (TVL): Ponad 2,6 miliarda dolarów
🔹 Sejf oszczędnościowy TVL: ~$1.5B (głównie DAI i USDC)
🔹 Obsługiwane aktywa zabezpieczające: ETH, wstETH, rETH, cbETH i inne
🔹 Integracja z Aave: Spark lokuje kapitał na rynkach Aave w celu poprawy efektywności kapitałowej
🔹 Audyty bezpieczeństwa: Zakończone przez ChainSecurity i Cantina, z aktywnym programem bug bounty
Liczby te pokazują, że Spark nie jest już eksperymentalnym protokołem — dojrzał do tego, aby stać się główną warstwą infrastruktury DeFi.
4. Dlaczego powinieneś zwrócić uwagę?
(1) Reprezentuje ewolucję "klasycznego DeFi"
Spark jest produktem kolejnego rozdziału MakerDAO — z głęboką płynnością, niezawodnym zarządzaniem i stabilnymi aktywami. W świecie wypełnionym nieaudytowanymi nowymi protokołami, Spark wyróżnia się jako "wiarygodna platforma DeFi".
(2) wybór Sparka mówi wiele
W przypadku rozwijającej się platformy motywacyjnej do tworzenia treści Web3, wybór Spark jako pierwszej współpracy świadczy o zaangażowaniu w wysokiej jakości, długoterminową wartość — a nie tylko szum medialny czy memecoiny.
(3) Obsługuje zarówno zaangażowanie "bez wysiłku", jak i "zaawansowanego użytkownika"
Niezależnie od tego, czy jesteś zwykłym użytkownikiem publikującym, aby zarobić Snapy, czy zaawansowanym użytkownikiem DeFi szukającym znaczącej interakcji, Spark ma coś dla Ciebie — od darmowego uczestnictwa po strategie głębokich pożyczek.
~~~~~~~~
🚀 Już wkrótce: Jak korzystać z podstawowych modułów Spark?
W naszym następnym artykule omówimy rzeczywistą mechanikę Sparka, w tym:
(1) W jaki sposób oblicza się i rozkłada plony?
(2) W jaki sposób użytkownicy mogą uczestniczyć w programie – poprzez "zerowe rolnictwo" czy "realne wykorzystanie kapitału"?
(3) Jakie są unikalne innowacje Sparka w porównaniu z innymi protokołami pożyczkowymi DeFi?
Stay tuned.
68
265,05 tys.
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.