Come utilizzare SparkFi: analisi completa dei moduli di risparmio, prestito e liquidità Nel nostro precedente articolo ( ), abbiamo esplorato il posizionamento generale di SparkFi ( @sparkdotfi ) come qualcosa di più di un semplice protocollo di prestito: è un centro di coordinamento del capitale decentralizzato. Questa "capacità di coordinamento" si realizza attraverso i suoi tre moduli principali: Risparmio, assunzione di prestiti e livello di liquidità Approfondiamo il funzionamento di ciascun modulo, il valore che offre e il motivo per cui Spark si distingue nel panorama DeFi. 1. Modulo di risparmio: base per un rendimento stabile Spark offre un modo semplice ma efficiente per guadagnare reddito passivo. Gli utenti possono depositare DAI o USDC nei caveau di risparmio di Spark e guadagnare rendimenti stabili (circa il 4,5% APY). ✅ Caratteristiche principali: (1) Nessuna voce di rischio: nessuna garanzia o leva finanziaria richiesta (2) Tariffe trasparenti e stabili disciplinate dalla Sky DAO (3) Il rendimento è generato attraverso il DSR di MakerDAO e la riallocazione della liquidità di Spark Ideale per: utenti che desiderano una semplice esperienza di "deposito e guadagno" senza gestione attiva. 2. Modulo di prestito: prestiti garantiti da garanzie con USDS Una delle caratteristiche principali di Spark è il prestito collateralizzato. Gli utenti possono fornire asset blue-chip per prendere in prestito USDS, la stablecoin nativa di Spark. Tipi di garanzie accettate: (1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (asset LSD basati su Ethereum) (2) MKR (token di governance) (3) DAI (stablecoin dell'ecosistema Maker) Attività presa in prestito: USDS Caratteristiche principali: (1) I coefficienti di garanzia e le soglie di liquidazione sono disciplinati da Sky DAO (2) Minori oneri finanziari rispetto ad Aave, su misura per gli asset holder a lungo termine (3) Liquidazione gestita da Chainlink Oracles o sistemi equivalenti Ideale per: utenti con partecipazioni LSD o blue-chip a lungo termine che necessitano di liquidità stabile. 3. Livello di liquidità: logica di instradamento del capitale per la DeFi Questo è ciò che differenzia veramente Spark dalle altre piattaforme. Spark non si limita a gestire la liquidità interna, ma indirizza il surplus DAI/USDC a protocolli esterni come Aave V3 su più implementazioni. La logica: depositi stablecoin in Spark e Spark alloca selettivamente parte di quel capitale ai mercati esterni, generando un rendimento aggiuntivo, che ti viene restituito. Le integrazioni attuali includono: (1) Aave Prime (2) Nucleo Aave (3) Base Aave Come funziona: (1) Spark valuta il rischio e impiega il capitale in eccesso dove il rendimento è ottimale (2) Il rendimento generato viene ridistribuito agli utenti (3) Tutti i flussi sono completamente trasparenti e tracciabili on-chain Ideale per: utenti nativi della DeFi che danno priorità all'efficienza del capitale a lungo termine attraverso la componibilità e il rendimento a livello di protocollo. 4. Strategie combinate: looping per massimizzare la resa Strategia di risparmio (1) Azione: Deposito DAI / USDC (2) Livello di rischio: molto basso (3) Resa: ~4,5% APY stabile Strategia di prestito (1) Azione: fornire ETH o LSD → prendere in prestito USDS (2) Livello di rischio: Medio (volatilità + liquidazione) (3) Rendimento: sblocca liquidità per altri usi Strategia del ciclo (1) Azione: Deposito + Prestito + Rideposito (2) Livello di rischio: medio-alto (3) Rendimento: massimizzato attraverso la capitalizzazione e la leva finanziaria Panoramica della strategia: casi d'uso di Spark per rischio e rendimento Esempio di strategia: (1) Depositare wstETH come garanzia → prendere in prestito USDS (2) Deposita USDS nel caveau di risparmio di Spark (3) Guadagna un rendimento stabile mantenendo la tua esposizione a ETH Si tratta di una classica strategia DeFi per ottimizzare sia la leva finanziaria che il rendimento. 5. Come Spark si confronta con Aave / Compound Progettazione del prodotto (1) Spark: combina risparmio, prestito e instradamento del capitale esterno (2) Aave/Compound: protocolli principalmente incentrati sul prestito Utilizzo del capitale (1) Spark: distribuisce attivamente i fondi in eccesso in protocolli esterni come Aave (2) Aave/Compound: i fondi rimangono all'interno del protocollo Modello di rendimento (1) Spark: modello di tasso d'interesse governato legato alla DSR, non completamente orientato al mercato (2) Aave/Compound: dinamica dei tassi basata sul mercato interamente tra domanda e offerta Supporto dell'ecosistema (1) Spark: supportato da MakerDAO e Sky Protocol (2) Aave/Compound: gestito da comunità di protocollo indipendenti ~~~~ Cosa c'è dopo: $SPK token e strategie di airdrop Ora che hai compreso l'architettura e i moduli di Spark, il nostro prossimo articolo esplorerà: (1) Il token $SPK è stato lanciato? (2) Come funziona l'attuale "stagione degli airdrop"? (3) Quali sono le strategie migliori per ottenere premi per la governance? Restate sintonizzati.