Matrixport Market Observation: BTC en ETH leiden de stijging, en de markt voor digitale activa luidt meerdere beleidsvoordelen in?

Vorige week (24 juni - 1 juli) schommelde de BTC-prijs tussen $ 105.000 en $ 107.000, met een netto-instroom van $ 255 miljoen in ETH-spot-ETF's, waardoor de prijzen stegen. Onder invloed van het positieve nieuws namen de bullish verwachtingen op lange termijn voor BTC en goud toe, en de BTC-prijs fluctueerde in een breed bereik van $ 105.000 tot $ 107.000 gedurende de week, met een maximale stijging van 9,21%, en de huidige prijs stabiliseerde zich rond $ 106.751. De ETH-prijs steeg en brak door het belangrijkste weerstandsniveau van $ 2.500 gedurende verschillende korte perioden tot $ 2.525, en de huidige prijs is teruggekeerd naar ongeveer $ 2.446 met een maximale volatiliteit van 15,4% gedurende de week (Binance-spot, 14:20 juli 2).

De drie belangrijkste Amerikaanse aandelenindices stegen drie opeenvolgende dagen en de S&P 500 brak voor het eerst door 6.200 punten. In de eerste helft van 2025 was de Amerikaanse aandelenmarkt volatiel als gevolg van het tariefbeleid van Trump en herstelt de markt zich geleidelijk. Vanaf de laatste handelsdag van de eerste helft van het jaar steeg de Dow met 3,64%, de S&P 500 met 5,5% en de Nasdaq met 5,48%

Interpretatie van de markt

De instroom van ETH-fondsen resoneert met de ontwikkeling van het ecosysteem en het opwaartse momentum van de ETH-prijs wordt versterkt

De ETH-prijs steeg op 30 juni met 3,5% in 24 uur. De institutionele vraag is sterk, waarbij CoinShares meldt dat ETH-spot-ETF's vorige week een netto-instroom van $ 255 miljoen zagen en bijna $ 2,9 miljard tot nu toe. Tegelijkertijd werd 35 miljoen ETH on-chain gestaked, goed voor 28% van het totale aanbod, en het liquiditeitsaanbod bleef dalen.

Robinhood heeft de ontwikkeling aangekondigd van een op Arbitrum gebaseerd L2-netwerk dat van plan is functies zoals ETH-staking en tokenized aandelen te ondersteunen, wat vertrouwen toont in de schaalmogelijkheden van ETH. Mede-oprichter van ETH, Buterin, heeft onlangs een zero-knowledge proof digitale identiteitsoplossing voorgesteld om de privacy en compliance van Web3 te helpen. De EthCC-conferentie in Cannes, Frankrijk, trok meer dan 6.400 ontwikkelaars en de industrie richtte zich op protocolinnovatie en applicatie-implementatie.

De fiscale verschillen zijn groter geworden en BTC en goud kunnen profiteren van de vraag naar veilige havens

Onlangs herhaalde Trump dat "economische groei het tekort zal compenseren", wat de aandacht van de markt trok tijdens het debat over zijn laatste belastinghervormingswet. BTC steeg dienovereenkomstig, met een stijging van 0,54% in 24 uur op 30 juni. Onder invloed van het aanhoudende soepele begrotingsbeleid en de tekortverwachtingen is de markt minder aantrekkelijk geworden voor traditionele vastrentende activa zoals Amerikaanse obligaties, en zijn de kapitaalvoorkeuren verschoven naar harde activa zoals BTC en goud om zich in te dekken tegen inflatie en fiscale risico's.

Naarmate de controverse over grootschalige belastingverlagingen en fiscale stimuleringsmaatregelen in de Verenigde Staten toeneemt, blijven de tekorten groter worden, nemen de valutadepreciatie en de inflatieverwachtingen toe, en wordt verwacht dat de aantrekkelijkheid van goud en BTC als inflatiebestendige, veilige havenactiva in de toekomst zal blijven groeien. Onlangs is de volatiliteit van de prijsklasse van BTC toegenomen en zijn er duidelijke tekenen van kapitaalinstroom, als gevolg van de gevoelige reactie van beleggers op macrobeleidsrisico's.

De Amerikaanse Senaat gaat door met het wetsvoorstel "Big and Beautiful", en cryptobelasting en -naleving verwelkomen nieuwe veranderingen

Op 1 juli stemde de Amerikaanse Senaat met 51-49 om de "Big and American" wet vooruit te helpen, die belastingverlagingen, fiscale uitgaven en andere maatregelen omvat, wat leidde tot controverse over het niveau van tekorten en staatsschuld. Het wetsvoorstel stelt een amendement voor om kleine cryptotransacties vrij te stellen (minder dan $ 300 per transactie en $ 5.000 per jaar), die, indien aangenomen, het belastingproces voor crypto-gebruikers zal vereenvoudigen en de dagelijkse nalevingskosten zal verlagen. MET DE PROMOTIE VAN DE GENIUS ACT HEEFT DE REGELGEVENDE EN FISCALE OMGEVING VAN DE AMERIKAANSE CRYPTO-INDUSTRIE HAAR TRANSFORMATIE VERSNELD, EN INSTELLINGEN VERWACHTEN DAT STABLECOINS EN ON-CHAIN BETALINGEN NAAR VERWACHTING VERDER ZULLEN PROFITEREN, EN DE TREND VAN NALEVING DOOR DE INDUSTRIE ZAL WORDEN VERSTERKT.

Het dagelijkse handelsvolume van XRP kelderde met 54% en het marktsentiment had de neiging om af te wachten

Ripple heeft aangekondigd dat het zijn incidentele beroep met de SEC heeft opgegeven en XRPL is geüpgraded naar 2.5.0 met verschillende nieuwe functies. Robinhood's lancering van XRP Micro Futures leidde niet tot een herstel van de handelsvolumes. Op 30 juni kelderde het dagelijkse handelsvolume van XRP met 54% tot $1,38 miljard, waarbij de prijs licht steeg tot $2,19. De scherpe daling van het handelsvolume weerspiegelt de afwachtendheid van beleggers, en de daaropvolgende vooruitgang van innovatie en compliance zal een actief observatiepunt worden.

De notering van Circle is "ijs en vuur" en de kernwaarde en waardering blijven de aandacht trekken

De marktwaarde van Circle (CRCL) steeg tot $ 63 miljard na de notering en de aandelenkoers steeg met meer dan 700%, wat aanzienlijk hoger was dan de werkelijke circulerende omvang van USDC, en onlangs gecorrigeerd met meer dan 15%. Meer dan 95% van de inkomsten van Circle is afhankelijk van USDC-reserverente, en de toekomstige prestaties zijn zeer gevoelig voor rentetarieven en het totale aanbod van USDC. Met een USDC-aanbod van meer dan $ 61 miljard ligt de kapitaalefficiëntie ver boven het sectorgemiddelde, en of het aan hoge groeiverwachtingen kan voldoen, hangt nog steeds af van de uitbreiding van het marktaandeel en nieuwe mogelijkheden voor naleving.

Hong Kong heeft de vrijstelling van zegelrechten voor tokenized ETF's verduidelijkt om de ontwikkeling van de markt voor digitale activa te ondersteunen

De Hong Kong Financial Services en het Treasury Bureau hebben onlangs de "Hong Kong Digital Asset Development Policy Statement 2.0" uitgebracht, waarin wordt voorgesteld om de tokenisatie van verschillende soorten activa te promoten, waaronder edelmetalen, non-ferrometalen en hernieuwbare energie. Het beleid verduidelijkt dat de bestaande vrijstelling van zegelrechten die van toepassing is op traditionele ETF's ook van toepassing zal zijn op tokenized ETF's, waardoor markttwijfels worden weggenomen en toekomstige handel op de secundaire markt op gelicentieerde digitale activaplatforms en andere platforms wordt vergemakkelijkt. Deze stap wordt gezien als een ander substantieel positief punt voor Hong Kong om de ontwikkeling van het ecosysteem van digitale activa en tokenized financiële producten te versnellen.

Matrixdock, het professionele RWA-tokenisatieplatform van Matrixport, heeft een klasse A-licentie voor financiële diensten van de douane en accijnzen van Hong Kong om in overeenstemming met de handel in goud en edelmetalen uit te voeren. De gouden token, XAUm, is nu beschikbaar voor 1:1 inwisseling voor LBMA-gecertificeerde fysieke goudbaren met een zuiverheid van 99%. In de nabije toekomst is Matrixdok ook van plan om tokenized producten zoals zilver, platina en palladium te lanceren om zijn token-ecosysteem voor edelmetalen verder te verrijken.

Hotspots op de markt

De Amerikaanse niet-agrarische loonlijstgegevens voor juni zullen eerder dan gepland worden vrijgegeven en de vakantie zal de marktliquiditeit beïnvloeden

Vanwege de feestdag op Onafhankelijkheidsdag wordt het Amerikaanse rapport over de niet-agrarische loonlijsten in juni eerder dan gepland vrijgegeven om 20.30 uur (Peking-tijd) op woensdag 3 juli. Op dezelfde dag sloten de Amerikaanse aandelenmarkt en CME-aandelenindexfutures vroegtijdig en de Amerikaanse aandelenmarkt sloot op 4 juli, en de relevante futurescontracten zullen ook vroegtijdig eindigen met handelen. Beleggers moeten letten op de timing van het vrijgeven van gegevens en liquiditeitswijzigingen, en alert zijn op de risico's van marktvolatiliteit en verminderde liquiditeit tijdens de vakantieperiode.

Mastercard sluit zich aan bij het Global Dollar Network om zijn stablecoin-partnerschap uit te breiden

Mastercard heeft aangekondigd dat het is toegetreden tot het Global Dollar Network (GDN), een stablecoin-alliantie gelanceerd door Paxos en anderen, die ook bekende platforms zoals Robinhood en Kraken omvat. GDN stelt leden in staat om USDG, een stablecoin die is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, samen te slaan en te delen in de rente-inkomsten uit reserves, zoals Amerikaanse staatsobligaties. Mastercard is ook van plan om meerdere stablecoins te ondersteunen, zoals PayPal's PYUSD en Fiserv's FIUSD, en deze te integreren in zijn eigen Mastercard Move grensoverschrijdende overmakingsnetwerk om de toepassing van digitale valuta op het gebied van betaling en overdracht te versnellen.

De Stablecoin-verordening van Hong Kong zal binnenkort in werking treden om de financiële efficiëntie en risicopreventie en -beheersing te versterken

De Stablecoin-verordening van Hongkong treedt op 1 augustus 2025 in werking en vereist dat alle bedrijven fiat-gekoppelde stablecoins in Hongkong uitgeven of verstrekken met een licentie, 100% zeer liquide activareserves, 1:1 aflossing en realtime aflossing, en verbeterde antiwitwas- en transparantieregelgeving. Hong Kong streeft naar een evenwicht tussen innovatie en risicopreventie en -beheersing, en upgradet zichzelf gestaag om een internationaal digitaal financieel centrum te worden.

Disclaimer: Het bovenstaande vormt geen beleggingsadvies, een aanbod tot verkoop of een uitnodiging tot het doen van een aanbod tot aankoop aan inwoners van de Speciale Administratieve Regio Hongkong, de Verenigde Staten, Singapore of andere landen of regio's waar dergelijke aanbiedingen of verzoeken tot het doen van aanbiedingen bij wet verboden kunnen zijn. De handel in digitale activa kan uiterst riskant en volatiel zijn. Beleggingsbeslissingen moeten worden genomen na zorgvuldige afweging van persoonlijke omstandigheden en overleg met een financiële professional. Matrixport is niet verantwoordelijk voor investeringsbeslissingen op basis van de hierin verstrekte informatie.