Observación del mercado de Matrixport: BTC y ETH lideran la subida, ¿y el mercado de activos digitales marca el comienzo de múltiples beneficios políticos?

La semana pasada (del 24 de junio al 1 de julio) el precio de BTC osciló entre los USD 105,000 y los USD 107,000, con una entrada neta de USD 255 millones en ETF al contado de ETH, lo que hizo que los precios se dispararan. Afectado por las noticias positivas, las expectativas alcistas a largo plazo para BTC y el oro aumentaron, y el precio de BTC fluctuó en un amplio rango de $ 105, 000 a $ 107, 000 durante la semana, con un aumento máximo del 9.21%, y el precio actual se estabilizó alrededor de $ 106, 751. El precio de ETH subió y rompió el nivel de resistencia clave de $ 2, 500 durante varios períodos cortos hasta $ 2, 525, y el precio actual ha retrocedido a alrededor de $ 2, 446 con una volatilidad máxima del 15.4% durante la semana (Binance spot, 14:20 del 2 de julio).

Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos subieron durante tres días consecutivos, y el S&P 500 superó los 6.200 puntos por primera vez. En la primera mitad de 2025, el mercado bursátil estadounidense fue volátil debido a la política arancelaria de Trump, y el mercado se está recuperando gradualmente. En el último día de negociación de la primera mitad del año, el Dow subió un 3,64%, el S&P 500 un 5,5% y el Nasdaq un 5,48%

Interpretación del mercado

La afluencia de fondos de ETH resuena con el desarrollo del ecosistema y se mejora el impulso alcista del precio de ETH

El precio de ETH subió un 3.5% en 24 horas el 30 de junio. La demanda institucional es fuerte, y CoinShares informa que los ETF al contado de ETH registraron entradas netas de USD 255 millones la semana pasada y casi USD 2.9 mil millones en lo que va del año. Al mismo tiempo, se apostaron 35 millones de ETH en la cadena, lo que representa el 28% de la oferta total, y la oferta de liquidez continuó disminuyendo.

Robinhood ha anunciado el desarrollo de una red L2 basada en Arbitrum que planea admitir características como el staking de ETH y las acciones tokenizadas, lo que demuestra la confianza en las perspectivas de escalado de ETH. El cofundador de ETH, Buterin, propuso recientemente una solución de identidad digital a prueba de conocimiento cero para ayudar a la privacidad y el cumplimiento de Web3. La conferencia EthCC en Cannes, Francia, atrajo a más de 6.400 desarrolladores, y la industria se centró en la innovación de protocolos y la implementación de aplicaciones.

Las divergencias fiscales se han intensificado, y BTC y el oro pueden beneficiarse de la demanda de refugio seguro

Recientemente, Trump reiteró que "el crecimiento económico compensará el déficit", lo que atrajo la atención del mercado durante el debate de su último proyecto de reforma tributaria. BTC subió en consecuencia, un 0.54% en 24 horas el 30 de junio. Afectado por la continua política fiscal laxa y las expectativas de déficit, el mercado se ha vuelto menos atractivo para los activos de renta fija tradicionales, como los bonos estadounidenses, y las preferencias de capital se han desplazado hacia activos tangibles como BTC y el oro para protegerse contra la inflación y los riesgos fiscales.

A medida que se intensifica la controversia sobre los recortes de impuestos a gran escala y el estímulo fiscal en los Estados Unidos, los déficits continúan ampliándose, la depreciación de la moneda y las expectativas de inflación aumentan, y se espera que el atractivo del oro y BTC como activos seguros resistentes a la inflación continúe creciendo en el futuro. Recientemente, la volatilidad del rango de precios de BTC ha aumentado y hay signos evidentes de entrada de capital, lo que refleja la sensible respuesta de los inversores a los riesgos de política macroeconómica.

El Senado de EE.UU. sigue adelante con el proyecto de ley "Grande y Hermoso", y la fiscalidad y el cumplimiento de las criptomonedas dan la bienvenida a los nuevos cambios

El 1 de julio, el Senado de Estados Unidos votó 51-49 para avanzar en el proyecto de ley "Big and American", que incluye recortes de impuestos, gasto fiscal y otras medidas, lo que desató la controversia sobre el nivel de déficits y deuda nacional. El proyecto de ley propone una enmienda para eximir a las pequeñas transacciones de criptomonedas (menos de USD 300 por transacción y USD 5,000 por año), que, si se aprueba, simplificará el proceso fiscal para los usuarios de criptomonedas y reducirá los costos de cumplimiento diarios. CON LA PROMOCIÓN DE LA LEY GENIUS, EL ENTORNO REGULATORIO Y FISCAL DE LA INDUSTRIA DE LAS CRIPTOMONEDAS DE EE. UU. HA ACELERADO SU TRANSFORMACIÓN, Y LAS INSTITUCIONES ESPERAN QUE LAS STABLECOINS Y LOS PAGOS EN CADENA SE BENEFICIEN AÚN MÁS, Y SE FORTALEZCA LA TENDENCIA DE CUMPLIMIENTO DE LA INDUSTRIA.

El volumen diario de operaciones de XRP se desplomó un 54% y el sentimiento del mercado tendía a ser de esperar y ver

Ripple ha anunciado que ha abandonado su apelación cruzada con la SEC, y XRPL se ha actualizado a 2.5.0 con varias características nuevas. El lanzamiento de XRP Micro Futures por parte de Robinhood no condujo a una recuperación de los volúmenes de negociación. El 30 de junio, el volumen diario de operaciones de XRP se desplomó un 54% a USD 1.38 mil millones, y el precio subió ligeramente a USD 2.19. La fuerte caída en el volumen de operaciones refleja la espera de los inversores, y el progreso posterior de la innovación y el cumplimiento se convertirá en un punto de observación activo.

La cotización de Circle es "de hielo y fuego", y su valor principal y su valoración siguen atrayendo la atención

El valor de mercado de Circle (CRCL) se disparó a USD 63 mil millones después de su cotización, y el precio de sus acciones aumentó en más del 700%, que fue significativamente más alto que su tamaño circulante real de USDC, y recientemente corregido en más del 15%. Más del 95% de los ingresos de Circle dependen de los intereses de reserva de USDC, y su rendimiento futuro es muy sensible a las tasas de interés y al suministro total de USDC. Con un suministro de USDC que supera los USD 61 mil millones, la eficiencia del capital supera con creces el promedio de la industria, y si puede cumplir con las altas expectativas de crecimiento aún depende de la expansión de la participación de mercado y las nuevas oportunidades de cumplimiento.

Hong Kong ha aclarado la exención del impuesto de timbre para los ETF tokenizados para apoyar el desarrollo del mercado de activos digitales

Los Servicios Financieros de Hong Kong y la Oficina del Tesoro publicaron recientemente la "Declaración de Política de Desarrollo de Activos Digitales de Hong Kong 2.0", que propone promover la tokenización de varios tipos de activos, incluidos metales preciosos, metales no ferrosos y energías renovables. La política aclara que la exención del impuesto de timbre existente aplicable a los ETF tradicionales también se aplicará a los ETF tokenizados, eliminando las dudas del mercado y facilitando las futuras operaciones en el mercado secundario en plataformas de activos digitales con licencia y otros lugares. Este movimiento se considera otro positivo sustancial para que Hong Kong acelere el desarrollo del ecosistema de activos digitales y productos financieros tokenizados.

Matrixdock, la plataforma profesional de tokenización RWA de Matrixport, posee una licencia de servicios financieros de Clase A del Departamento de Aduanas e Impuestos Especiales de Hong Kong para realizar operaciones de oro y metales preciosos en cumplimiento. El token de oro, XAUm, ya está disponible para canjear 1:1 por lingotes de oro físico con certificación LBMA del 99% de pureza. En un futuro próximo, Matrixdok también planea lanzar productos tokenizados como la plata, el platino y el paladio para enriquecer aún más su ecosistema de tokens de activos de metales preciosos.

Puntos calientes del mercado

Los datos de las nóminas no agrícolas de EE.UU. de junio se publicarán antes de lo previsto, y el feriado afectará a la liquidez del mercado

Debido al feriado del Día de la Independencia, el informe de nóminas no agrícolas de junio de EE. UU. se publicará antes de lo previsto a las 20:30 (hora de Beijing) del miércoles 3 de julio. El mismo día, el mercado de valores de EE. UU. y los futuros del índice bursátil CME cerraron temprano, y el mercado de valores de EE. UU. cerró el 4 de julio, y los contratos de futuros relevantes también terminarán de negociarse temprano. Los inversores deben prestar atención al momento de la publicación de datos y los cambios de liquidez, y estar atentos a los riesgos derivados de la volatilidad del mercado y la reducción de la liquidez durante el período de vacaciones.

Mastercard se une a la Red Global del Dólar para ampliar su asociación con stablecoin

Mastercard anunció que se ha unido a Global Dollar Network (GDN), una alianza de stablecoins lanzada por Paxos y otros, que también incluye plataformas conocidas como Robinhood y Kraken. GDN permite a los miembros acuñar USDG, una stablecoin vinculada al dólar estadounidense, y compartir los ingresos por intereses de los activos de reserva, como los bonos del Tesoro de EE. UU. Mastercard también planea admitir múltiples monedas estables, como PYUSD de PayPal y FIUSD de Fiserv, e integrarlas en su propia red de remesas transfronterizas Mastercard Move para acelerar la aplicación de monedas digitales en el campo del pago y la transferencia.

La Ordenanza de Stablecoins de Hong Kong entrará pronto en vigor para reforzar la eficiencia financiera y la prevención y el control de riesgos

La Ordenanza de Stablecoins de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto de 2025, exigiendo a todas las empresas que emitan o proporcionen stablecoins vinculadas a fiat en Hong Kong con una licencia, reservas de activos 100% de alta liquidez, reembolso 1:1 y reembolso en tiempo real, y regulaciones mejoradas contra el lavado de dinero y la transparencia. Hong Kong se esfuerza por lograr un equilibrio entre la innovación y la prevención y el control de riesgos, y se actualiza constantemente para convertirse en un centro financiero digital internacional.

Descargo de responsabilidad: Lo anterior no constituye un asesoramiento de inversión, una oferta de venta o una solicitud de una oferta de compra a los residentes de la Región Administrativa Especial de Hong Kong, los Estados Unidos, Singapur u otros países o regiones donde dichas ofertas o solicitudes de ofertas pueden estar prohibidas por ley. El comercio de activos digitales puede ser extremadamente arriesgado y volátil. Las decisiones de inversión deben tomarse después de una cuidadosa consideración de las circunstancias personales y consultar con un profesional financiero. Matrixport no es responsable de ninguna decisión de inversión basada en la información proporcionada en este documento.