暗池AMM、JIT和未来的永续合约市场微观结构创新 暗池AMM是一种新兴的AMM类型，最近出现，允许做市商为现货资产提供更优质的挂单流动性。 它们利用了一些关于CU使用和交易调度程序如何工作的技巧，以减少做市商的逆向选择风险。 它们之所以被称为“暗池”，是因为它们的报价逻辑相比传统AMM更加不透明。 随着越来越多的做市商从CLOB/AMM报价转向运行自己的暗池AMM，它们已经开始主导Solana上的现货交易量。 暗池AMM可以用于Drift的永续合约吗？可以！ Drift的设计支持JIT流动性，即做市商能够原子性地下单并完成用户的订单。 而普通的CLOB强制执行严格的匹配逻辑，使其与暗池AMM不兼容，Drift对JIT流动性的支持使得做市商能够在Drift之上叠加自己的暗池AMM。 这将如何运作？ 1) 做市商可以编写一个Solana程序，其中包含一个指令，该指令接受用户的订单并进行JIT填充。 2) 做市商持续发送CU优化的交易，更新程序的参数，以确定报价逻辑。 3) 该程序公开一种方法来模拟程序当前的报价。 4) Drift的守护机器人将暗池AMM程序作为填充用户订单的流动性来源之一。机器人还能够通过直接调用程序来填充暗池AMM。它们都进行模拟，以确定是否能够成功填充。 类似于Jupiter如何在多个暗池AMM之间聚合现货，Drift也能够对永续合约做同样的事情。 这只有在Drift为任何做市商提供简单的JIT接口以便在其上进行创新的情况下才有可能，这意味着他们可以快速迭代以改善用户的挂单流动性，而无需部署新的交易所。 这最终体现了DeFi中组合性的更大力量。 随着核心原语的稳固（即Drift风险引擎），进一步的创新可以在其上叠加。 期待看到做市商对此进行实验。 如果您感兴趣，请联系我🙏🏻