Я говорил со многими инвесторами, которые хотят получить доступ к криптовалюте через акции, но, что вполне естественно, их пугают портфели, полные чистых майнеров и бирж, которые пережили неоднократные крахи и банкротства. Если это похоже на вас, мы разработали ETF VanEck Onchain Economy (тикер: NODE) с учетом ваших интересов. NODE — это активно управляемый ETF, который может держать глобальные крипто-ETP с весом до 25 процентов, наряду с компаниями, имеющими надежные стратегии зарабатывания или экономии денег через биткойн, цифровые активы и экономику на блокчейне. Проблема, которую мы пытаемся решить, заключается в управлении волатильностью вниз, не теряя при этом доступа к основным факторам роста. Многие чистые акции торгуются с волатильностью в два или даже три раза выше, чем сам биткойн, что обусловлено сочетанием кредитного плеча, небольшими рыночными капитализациями и высоко индивидуализированными бизнес-моделями. Исторические данные показывают, что добавление биткойна к этим акциям улучшает общую доходность и снижает общий риск портфеля. NODE обычно будет держать основную позицию в регулируемом биткойн ETF, обеспечивая чистый доступ к самому BTC, позволяя остальной части портфеля сосредоточиться на накоплении, корреляции и денежном потоке. Чтобы дополнить эту основу, NODE включает как высоковолатильные чистые акции, такие как майнеры и биржи, так и сектора с низкой волатильностью, такие как электронная коммерция, финтех, полупроводники, энергетика, инфраструктура и коммунальные услуги. Каждая из них выбирается на основе измеримого участия в экономике на блокчейне, будь то через доходы, инфраструктуру или стратегическое соответствие. Эти последние сектора могут предложить нечто критически важное: балласт. Многие компании здесь выплачивают дивиденды, менее волатильны и могут служить строительными блоками для управления рисками. В периоды стресса или дислокации этот балласт может быть сброшен, чтобы облегчить нагрузку и взять на себя больше рисков, когда это уместно. Коммунальные услуги, в частности, начинают получать выгоду от тех же структурных факторов, которые поддерживают принятие биткойна, включая политику, способствующую росту, более обильную энергию и переосмысление связи между энергией и деньгами. Сочетание этих экспозиций может предложить привлекательный баланс между атакой и защитой. Компании из всех 11 секторов GICS теперь взаимодействуют с экономикой на блокчейне, расширяя набор возможностей для инвесторов в акции и помогая заложить основу для более широкого и диверсифицированного доступа к криптовалюте. Мы разработали NODE для инвесторов, которые видят возможность, но хотят сохранить уверенность в течение всего цикла. Мы верим, что этот продуманный подход к построению портфеля может помочь инвесторам оставаться на курсе, и нам было бы честью заслужить ваше доверие.