📰 Cotygodniowy Newsletter Amberdata o Derivatach — Przegląd Rynku (Makro i Opcje Krypto) W tej edycji przyglądamy się makro rozwojom, ruchom na rynku krypto oraz jednej z najbardziej obiecujących IPO w historii aktywów cyfrowych — @circle $CRCL. Z polityką Fed, danymi o inflacji i ustawodawstwem dotyczącym stablecoinów wpływającymi na rynki, newsletter oferuje taktyczne spostrzeżenia dotyczące nawigacji zarówno w tradycyjnej, jak i krypto zmienności. Kluczowe Punkty do Podkreślenia 🔑 🏦 Fed i Krajobraz Makroekonomiczny → Fed utrzymuje stopy procentowe na stałym poziomie, sygnalizując cierpliwość w miarę łagodzenia inflacji. → Odczyt inflacji na poziomie +2,8% r/r pozostaje korzystny pomimo obaw związanych z handlem. → Preferowany przez Fed wskaźnik inflacji PCE spadł w piątek — kluczowy sygnał dla kierunku rynku. → Rynek oczekuje obniżek stóp procentowych od września, chociaż wskazówki Fed przesuwają to na 2025 rok. → Gubernator Fed Waller sugeruje obniżkę stóp w lipcu, powołując się na spadającą inflację i elastyczne opcje polityki. 💹 Zmienność i Sentiment Ryzyka → Indeks zmienności VIX chwilowo wzrósł z powodu napięć między Iranem a USA, ale rynki akcji pozostały odporne. → Rynek krypto otworzył się słabo z powodu geopolitycznych obaw, ale stabilizuje się w miarę wzrostu akcji. → Zmienność ETH w backwardacji (sugerująca krótkoterminowy strach), podczas gdy zmienność BTC pozostaje spokojna i konstruktywna. 🪙 IPO CRCL Dominuje Nagłówki Krypto → IPO Circle (CRCL) zamknęło się na poziomie 240 USD/akcję, wyceniając firmę na 53 miliardy USD. → Ogromny wzrost o +80% w implikowanej zmienności opcji tydzień do tygodnia. → Silny skew call (+40% na 10-dniowych ∆20 risk-reversals) pokazuje byczy sentyment i spekulacyjne zainteresowanie. → CRCL postrzegane jako niedowartościowane w porównaniu do ETH (270 miliardów USD kapitalizacji rynkowej) i XRP (125 miliardów USD kapitalizacji rynkowej). → USDC ma przewagę w zakresie zgodności i wielołańcuchowości. Postrzegane jako „gotówka Web2”, wykraczająca poza DeFi. 💡 Pomysły na Strategie Handlowe (NFA) → Unikaj kupowania szczytów IPO; zamiast tego rozważ sprzedaż opcji put zabezpieczonych gotówką 50% poniżej ceny wykonania. → Historyczne przykłady z COIN i MSTR pokazują, że wzrosty zmienności często szybko znikają. → Opcje ETH: Ratio put spreads (kup 1, sprzedaj 2) mogą przynieść zyski z odbicia, jeśli akcje pozostaną silne. → Strategia BTC: Przy kupujących zmienność przepłacających, wygaszaj IV, gdy to możliwe — spot stabilnie rośnie. 🗓️ Nadchodzące Wydarzenia Makroekonomiczne (ET) → Piątek 8:30 – Wskaźnik Inflacji PCE (kluczowy dla momentu obniżki stóp) 💬 TL;DR → IPO Circle (CRCL) to wyróżniająca się okazja — postrzegana jako długoterminowy kapitał krypto z potencjałem wzrostu. → Ustawa o Stablecoinach wzmacnia pozycję USDC, pomagając Circle zdobyć przewagę nad Tetherem. → Zmienność makroekonomiczna pozostaje stosunkowo stłumiona, ale dane PCE w piątek mogą zmienić oczekiwania dotyczące stóp. → Zmienność krypto się rozdziela — ETH wycenia strach, BTC utrzymuje stabilność. Istnieją możliwości w strategicznych strukturach opcji. Przeczytaj pełny newsletter @genesisvol tutaj.