📰 Newsletter Settimanale sui Derivati di Amberdata — Panoramica del Mercato (Macro & Opzioni Crypto) L'edizione di questa settimana approfondisce gli sviluppi macroeconomici, i movimenti del mercato crypto e uno dei più promettenti IPO nella storia degli asset digitali — @circle $CRCL. Con la politica della Fed, i dati sull'inflazione e la legislazione sulle stablecoin che influenzano i mercati, la newsletter offre approfondimenti tattici per navigare sia nella volatilità tradizionale che in quella crypto. Punti Chiave da Sottolineare 🔑 🏦 Fed & Panorama Macro → La Fed mantiene i tassi fermi, segnalando pazienza mentre l'inflazione si attenua. → Il dato sull'inflazione è +2,8% su base annua, rimane favorevole nonostante le preoccupazioni legate al commercio. → L'indice PCE preferito dalla Fed scende venerdì — un segnale chiave per la direzione del mercato. → Il mercato si aspetta tagli ai tassi a partire da settembre, anche se le indicazioni della Fed spingono questo verso il 2025. → Il Governatore della Fed Waller propone un taglio dei tassi a luglio, citando l'inflazione in calo e opzioni di politica flessibili. 💹 Volatilità & Sentiment di Rischio → L'indice di volatilità VIX è brevemente aumentato a causa delle tensioni Iran/USA, ma i mercati azionari sono rimasti resilienti. → Il mercato crypto è partito debole a causa di notizie geopolitiche di rischio, ma si sta stabilizzando insieme alle azioni. → La volatilità di ETH è in backwardation (suggerendo paura a breve termine), mentre la volatilità di BTC rimane calma e costruttiva. 🪙 L'IPO di CRCL Domina i Titoli Crypto → L'IPO di Circle (CRCL) si è chiusa a $240/azione, valutando l'azienda a $53 miliardi. → Un enorme aumento del +80% nella volatilità implicita delle opzioni settimana dopo settimana. → Un forte skew call (+40% su 10 giorni ∆20 risk-reversals) mostra sentiment rialzista e interesse speculativo. → CRCL è visto come sottovalutato rispetto a ETH (mkt cap di $270 miliardi) e XRP (mkt cap di $125 miliardi). → USDC ha un vantaggio in termini di conformità e multi-chain. Visto come il "cash del Web2", estendendosi oltre il DeFi. 💡 Idee di Strategia di Trading (NFA) → Evitare di acquistare i massimi dell'IPO; considerare invece la vendita di put coperte al 50% fuori dal denaro. → Esempi storici da COIN e MSTR mostrano che i picchi di volatilità spesso svaniscono rapidamente. → Opzioni ETH: Spread put in rapporto (compra 1, vendi 2) potrebbero trarre profitto da un rimbalzo se le azioni rimangono forti. → Strategia BTC: Con i compratori di volatilità che pagano troppo, sfumare l'IV quando possibile — il prezzo spot sta aumentando costantemente. 🗓️ Prossimi Eventi Macro (ET) → Venerdì 8:30 am – Indice di Inflazione PCE (chiave per il timing dei tagli ai tassi) 💬 TL;DR → L'IPO di Circle (CRCL) è l'opportunità di spicco — vista come un'azione crypto a lungo termine con potenziale di crescita. → Il Stablecoin Bill rafforza la posizione di USDC, aiutando Circle a guadagnare terreno su Tether. → La volatilità macro rimane relativamente contenuta, ma i dati PCE di venerdì potrebbero modificare le aspettative sui tassi. → La volatilità crypto sta divergendosi — ETH prezza la paura, BTC si mantiene stabile. Esistono opportunità in strutture di opzioni strategiche. Leggi la newsletter completa di @genesisvol qui.