📰 Amberdata Weekly Derivatives Newsletter — Přehled trhu (makro a krypto opce) Vydání tohoto týdne se ponoří do makro vývoje, pohybu kryptotrhu a jednoho z nejslibnějších IPO v historii digitálních aktiv – @circle $CRCL. Vzhledem k tomu, že politika Fedu, údaje o inflaci a legislativa stablecoinů hýbou trhy, newsletter nabízí taktické postřehy pro navigaci v tradiční i kryptoměnové volatilitě. Klíčové body ke zvýraznění 🔑 🏦 Fed a makro prostředí → Fed drží sazby beze změny, což signalizuje trpělivost, protože inflace se zmírňuje. → Inflace na úrovni +2,8 % meziročně zůstává příznivá navzdory obavám souvisejícím s obchodem. → Fed preferovaný inflační index PCE v pátek klesá, což je klíčový signál pro směřování trhu. → Trh očekává snížení sazeb od září, ačkoli pokyny Fedu to posouvají do roku 2025. → Guvernér Fedu Waller navrhuje červencové snížení sazeb s odkazem na klesající inflaci a flexibilní možnosti politiky. 💹 Volatilita a rizikový sentiment Index volatility → VIX krátce vzrostl kvůli napětí mezi Íránem a USA, ale akciové trhy zůstaly odolné. → Trh s kryptoměnami otevřel slabý kvůli geopolitickým zprávám o riziku, ale stabilizuje se spolu s akciemi. → ETH vol v backwardaci (což naznačuje krátkodobý strach), zatímco BTC vol zůstává klidný a konstruktivní. 🪙 IPO CRCL dominuje titulkům kryptoměn IPO společnosti → Circle (CRCL) uzavřelo na 240 USD/akcii, což firmu oceňuje na 53 miliard USD. → Masivní +80% nárůst implikované volatility opcí z týdne na týden. → Silný výkyv call (+40 % na 10denním ∆20 zvratu rizika) ukazuje na býčí sentiment a spekulativní zájem. → CRCL je považován za podhodnocený ve srovnání s ETH (270 miliard USD mkt cap) a XRP (125 miliard USD mkt cap). → USDC má shodu s předpisy a víceřetězcový náskok. Je vnímán jako "hotovost Web2", která přesahuje rámec DeFi. 💡 Nápady na obchodní strategii (NFA) → Vyhněte se nákupu maxim IPO; Místo toho zvažte hotovostně zajištěný prodejní 50% out-of-the-money. → Historické příklady z COIN a MSTR ukazují, že špičky volatility často rychle odeznívají. → opce na ETH: Poměrové prodejní spready (koupit 1, prodat 2) by mohly profitovat z odrazu, pokud akcie zůstanou silné. → strategie BTC: Vzhledem k tomu, že kupující přeplácejí, pokud je to možné, vybledněte IV - spot neustále roste. 🗓️ Nadcházející makro události (ET) → pátek 8:30 – Inflační index PCE (klíč pro načasování snížení sazeb) 💬 TL; DR → The Circle IPO (CRCL) je výjimečnou příležitostí - je vnímán jako dlouhodobější krypto akcie s růstovým potenciálem. → Stablecoin Bill zvyšuje pozici USDC a pomáhá společnosti Circle získat půdu pod nohama nad Tetherem. → Makro volatilita zůstává relativně utlumená, ale páteční údaje PCE by mohly změnit očekávání sazeb. → Crypto vol se rozbíhá - ceny ETH ve strachu, BTC se drží stabilně. Příležitosti existují ve strategických strukturách možností. Celý @genesisvol newsletter si můžete přečíst zde.