Dobrze, degens i obsesjonaci na punkcie struktury rynku. Właśnie znalazłem coś, co może być naprawdę alpha, a nie tylko kolejną narracyjną mirage.
Zobaczcie to @246_club. Przygotowują naturalną grę arbitrażową między zjednoczonymi gigantami pożyczkowymi a izolowanymi pulami. Może być interesujące. Przeczytaj to, jeśli nie uprawiasz farmingu kurzu. 👇
1. Gra zmienia się, gdy spojrzysz na infrastrukturę. Większość z was inwestuje w to, co rośnie. Ja patrzę na to, dlaczego stawki się różnią.
Rynki zjednoczone (np. @Aave) Głęboka, wspólna płynność. Efektywne, pewne, ale wspólne ryzyko oznacza limity zabezpieczeń. Zazwyczaj niższe koszty pożyczek.
Rynki izolowane (np. @MorphoLabs) Każda para to silos. Czystsze ryzyko, ale płynność staje się fragmentaryczna. To oznacza wyższe zyski z pożyczek dla depozytariuszy.
2. Jak więc 246 Club zarabia na tej różnicy?
Podstawowa idea polega na pożyczaniu tanio z Aave i udzielaniu drogo na Morpho. Zysk to różnica. Niezbyt skomplikowane, wymaga jedynie inteligentnej egzekucji i agregacji kapitału.
3. To nie jest jakiś schemat Ponziego. To zyskiwanie na strukturalnych nieefektywnościach. 246 Club wykorzystuje "lepką" płynność Aave i angażuje ją tam, gdzie naprawdę zarabia się pieniądze: na izolowanych, rynkach o wyższych stopach. Ty dostarczasz kapitał, oni optymalizują. A jeśli jesteś naprawdę zdesperowany, możesz to powtarzać. Wpłać, pożycz, wpłać ponownie. Klasyczne pomnażanie zysków.
4. Ponowne pożyczanie (strona podaży) To jest miejsce, w którym wykorzystujesz swój kapitał. Po prostu wpłacasz aTokeny $aUSDC do 246 Club, dostarczając "możliwość pożyczania" dla 246 Club. Nadal otrzymujesz swoją podstawową stopę zwrotu z Aave, plus część zwiększonej stopy zwrotu z 246 Club. Pasywna alfa dla twoich przestarzałych aTokenów.
5. Pożyczanie między protokołami (strona popytowa) W ten sposób uzyskują tani kapitał. Możesz zdeponować tokeny potwierdzające z rynków o wysokim zysku (takich jak @Rings_Protocol $wstkscUSD) jako zabezpieczenie. Następnie pożyczasz aktywa po niższej stawce z Aave na 246 Club i zaczynasz arbitrażować stawki.
6. Strona pożyczkowa Aave jest ogromna, płynność jest płynna, a ludzie jej ufają. To oznacza stałe niższe koszty pożyczek. Rynki izolowane, z założenia, oferują wyższe zyski z pożyczek. To nie jest tylko chwilowa okazja; to strukturalny arbitraż, który powinien utrzymywać się tak długo, jak te projekty rynkowe będą współistnieć. Oni po prostu wykorzystują nieefektywności.
8. Szacunek dla zespołów budujących tutaj fundamenty.
@Aave od @StaniKulechov i @lemiscate, oryginalna bestia płynności; @MorphoLabs od @PaulFrambot za stworzenie izolowanego elementu, który tworzy tę różnicę.
I dla zespołu @246_club za faktyczne połączenie tych kropek i zbudowanie mostu. @0x_Bartender @0xkooone @0xrestrict @k__is__silent @madiha_right @Glovin_
163
17,97 tys.
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.