Va bene, degens e ossessionati dalla struttura di mercato. Ho appena trovato qualcosa che potrebbe essere realmente alpha, non solo un'altra illusione narrativa.
Dai un'occhiata a @246_club. Stanno preparando un'operazione di arbitraggio sui tassi naturali tra i giganti del prestito unificati e le piscine isolate. Potrebbe essere interessante. Leggi questo se non stai coltivando polvere. 👇
1. Il gioco cambia quando guardi la liquidità. La maggior parte di voi investe in qualsiasi pump. Io guardo perché i tassi differiscono.
Mercati Unificati (ad es., @Aave) Liquidità profonda e condivisa. Efficiente, certo, ma il rischio condiviso significa limiti di collaterale. Generalmente costi di prestito più bassi.
Mercati Isolati (ad es., @MorphoLabs) Ogni coppia è un silo. Rischio più pulito, ma la liquidità si frammenta. Questo significa rendimenti di prestito più alti per i depositanti.
2. Quindi, come fa il 246 Club a coltivare questo spread?
L'idea principale è prendere in prestito a basso costo da Aave e prestare a un costo elevato su Morpho. Il profitto è lo spread. Non è complesso, richiede solo un'esecuzione intelligente e un'aggregazione di capitale.
3. Questo non è un rendimento da ponzi. Si tratta di trarre profitto da inefficienze strutturali. Il 246 Club prende la liquidità "sticky" di Aave e la mette a lavorare dove i soldi vengono realmente guadagnati: nei mercati isolati a tassi più elevati. Tu fornisci capitale, loro ottimizzano. E se sei davvero un degenerate, puoi fare il loop. Deposita, prendi in prestito, riposita. Classico compounding dei rendimenti.
4. Ri-prestito (Il lato dell'offerta) Qui utilizzi il tuo capitale. Depositi semplicemente aTokens $aUSDC nel 246 Club, fornendo "potere di prestito" al 246 Club. Ricevi ancora il tuo rendimento base di Aave, più una parte del rendimento potenziato dal 246 Club. Alpha passiva per i tuoi aTokens obsoleti.
5. Prestiti Cross-Protocol (Il Lato della Domanda) Ecco come ottengono il capitale a basso costo. Puoi depositare token di ricevuta da mercati isolati ad alto rendimento (come @Rings_Protocol $wstkscUSD) come garanzia. Poi, prendi in prestito asset a un tasso inferiore da Aave su 246 Club e inizia ad arbitraggiare i tassi.
6. Il lato di prestito di Aave è enorme, la liquidità è liquida e le persone si fidano di esso. Ciò significa costi di prestito costantemente più bassi. I mercati isolati, per design, offrono rendimenti di prestito più elevati. Questa non è solo un'opportunità passeggera; è un arbitraggio strutturale che dovrebbe persistere finché questi design di mercato coesistono. Stanno semplicemente sfruttando le inefficienze.
8. Riconoscimenti ai team che stanno costruendo le infrastrutture qui.
@Aave di @StaniKulechov e @lemiscate Il vero mostro della liquidità; @MorphoLabs di @PaulFrambot Per aver costruito il primitivo isolato che crea questo spread.
E al team di @246_club per aver effettivamente collegato questi punti e costruito il ponte. @0x_Bartender @0xkooone @0xrestrict @k__is__silent @madiha_right @Glovin_
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