Pengamatan Pasar Matrixport: BTC dan ETH memimpin kenaikan, dan pasar aset digital mengantarkan berbagai manfaat kebijakan?

Minggu lalu (24 Juni - 1 Juli) harga BTC melayang antara $105.000 dan $107.000, dengan arus masuk bersih $255 juta dalam ETF spot ETH, mendorong harga melonjak. Dipengaruhi oleh berita positif, ekspektasi bullish jangka panjang untuk BTC dan emas meningkat, dan harga BTC berfluktuasi dalam kisaran yang luas dari $ 105.000 hingga $ 107.000 selama seminggu, dengan kenaikan maksimum 9,21%, dan harga saat ini stabil di sekitar $ 106.751. Harga ETH melonjak dan menembus level resistance utama $2.500 untuk beberapa periode singkat hingga setinggi $2.525, dan harga saat ini telah menelusuri kembali ke sekitar $2.446 dengan volatilitas maksimum 15,4% selama seminggu (spot Binance, 14:20 2 Juli).

Tiga indeks saham utama AS naik selama tiga hari berturut-turut, dan S&P 500 menembus 6.200 poin untuk pertama kalinya. Pada paruh pertama tahun 2025, pasar saham AS bergejolak karena kebijakan tarif Trump, dan pasar secara bertahap pulih. Pada hari perdagangan terakhir paruh pertama tahun ini, Dow naik 3,64%, S&P 500 naik 5,5%, dan Nasdaq naik 5,48%

Interpretasi pasar

Arus masuk dana ETH beresonansi dengan perkembangan ekosistem, dan momentum kenaikan harga ETH ditingkatkan

Harga ETH naik 3,5% dalam 24 jam pada 30 Juni. Permintaan institusional kuat, dengan CoinShares melaporkan bahwa ETF spot ETH melihat arus masuk bersih sebesar $255 juta minggu lalu dan hampir $2,9 miliar year-to-date. Pada saat yang sama, 35 juta ETH dipertaruhkan secara on-chain, terhitung 28% dari total pasokan, dan pasokan likuiditas terus menurun.

Robinhood telah mengumumkan pengembangan jaringan L2 berbasis Arbitrum yang berencana untuk mendukung fitur-fitur seperti staking ETH dan saham tokenisasi, menunjukkan kepercayaan pada prospek penskalaan ETH. Salah satu pendiri ETH Buterin baru-baru ini mengusulkan solusi identitas digital tanpa pengetahuan untuk membantu privasi dan kepatuhan Web3. Konferensi EthCC di Cannes, Prancis, menarik lebih dari 6.400 pengembang, dan industri berfokus pada inovasi protokol dan implementasi aplikasi.

Divergensi fiskal telah meningkat, dan BTC dan emas mungkin mendapat manfaat dari permintaan safe-haven

Baru-baru ini, Trump menegaskan kembali bahwa "pertumbuhan ekonomi akan mengimbangi defisit", yang menarik perhatian pasar selama debat tentang RUU reformasi pajak terbarunya. BTC naik sejalan dengan itu, naik 0,54% dalam 24 jam pada 30 Juni. Dipengaruhi oleh kebijakan fiskal yang longgar dan ekspektasi defisit yang berkelanjutan, pasar menjadi kurang menarik bagi aset pendapatan tetap tradisional seperti obligasi AS, dan preferensi modal telah bergeser ke aset keras seperti BTC dan emas untuk melakukan lindung nilai terhadap inflasi dan risiko fiskal.

Seiring dengan meningkatnya kontroversi atas pemotongan pajak skala besar dan stimulus fiskal di Amerika Serikat, defisit terus melebar, depresiasi mata uang dan ekspektasi inflasi meningkat, dan daya tarik emas dan BTC sebagai aset safe-haven yang tahan inflasi diperkirakan akan terus tumbuh di masa depan. Baru-baru ini, volatilitas kisaran harga BTC telah meningkat, dan ada tanda-tanda arus masuk modal yang jelas, yang mencerminkan respons sensitif investor terhadap risiko kebijakan makro.

Senat AS mendorong RUU "Besar dan Indah", dan perpajakan dan kepatuhan kripto menyambut perubahan baru

Pada 1 Juli, Senat AS memberikan suara 51-49 untuk memajukan RUU "Besar dan Amerika", yang mencakup pemotongan pajak, pengeluaran fiskal dan langkah-langkah lainnya, memicu kontroversi atas tingkat defisit dan utang nasional. RUU tersebut mengusulkan amandemen untuk membebaskan transaksi kripto kecil (kurang dari $300 per transaksi dan $5.000 per tahun), yang, jika disahkan, akan menyederhanakan proses pajak bagi pengguna kripto dan mengurangi biaya kepatuhan sehari-hari. DENGAN MEMPROMOSIKAN UNDANG-UNDANG GENIUS, LINGKUNGAN PERATURAN DAN PAJAK INDUSTRI KRIPTO AS TELAH MEMPERCEPAT TRANSFORMASINYA, DAN INSTITUSI BERHARAP BAHWA STABLECOIN DAN PEMBAYARAN ON-CHAIN DIHARAPKAN AKAN LEBIH MENGUNTUNGKAN, DAN TREN KEPATUHAN INDUSTRI AKAN DIPERKUAT.

Volume perdagangan harian XRP anjlok sebesar 54%, dan sentimen pasar cenderung tunggu dan lihat

Ripple telah mengumumkan bahwa mereka telah meninggalkan daya tarik silangnya dengan SEC, dan XRPL telah ditingkatkan ke 2.5.0 dengan beberapa fitur baru. Peluncuran XRP Micro Futures oleh Robinhood tidak mengarah pada pemulihan volume perdagangan. Pada 30 Juni, volume perdagangan harian XRP anjlok 54% menjadi $1,38 miliar, dengan harga naik sedikit menjadi $2,19. Penurunan tajam dalam volume perdagangan mencerminkan tunggu dan lihat investor, dan kemajuan inovasi dan kepatuhan selanjutnya akan menjadi titik pengamatan aktif.

Daftar Circle adalah "es dan api", dan nilai inti serta penilaiannya terus menarik perhatian

Nilai pasar Circle (CRCL) melonjak menjadi $63 miliar setelah pencatatan, dan harga sahamnya naik lebih dari 700%, yang secara signifikan lebih tinggi dari ukuran USDC yang beredar sebenarnya, dan baru-baru ini dikoreksi lebih dari 15%. Lebih dari 95% pendapatan Circle bergantung pada bunga cadangan USDC, dan kinerjanya di masa depan sangat sensitif terhadap suku bunga dan total pasokan USDC. Dengan pasokan USDC melebihi $61 miliar, efisiensi modal jauh melebihi rata-rata industri, dan apakah dapat memenuhi ekspektasi pertumbuhan yang tinggi masih bergantung pada ekspansi pangsa pasar dan peluang baru untuk kepatuhan.

Hong Kong telah mengklarifikasi pembebasan bea meterai untuk ETF tokenized untuk mendukung pengembangan pasar aset digital

Layanan Keuangan Hong Kong dan Biro Keuangan baru-baru ini merilis "Pernyataan Kebijakan Pengembangan Aset Digital Hong Kong 2.0", yang mengusulkan untuk mempromosikan tokenisasi berbagai jenis aset, termasuk logam mulia, logam non-ferrous, dan energi terbarukan. Kebijakan tersebut mengklarifikasi bahwa pembebasan bea meterai yang ada yang berlaku untuk ETF tradisional juga akan berlaku untuk ETF token, menghilangkan keraguan pasar dan memfasilitasi perdagangan pasar sekunder di masa depan pada platform aset digital berlisensi dan tempat lainnya. Langkah ini dipandang sebagai hal positif substansial lainnya bagi Hong Kong untuk mempercepat pengembangan aset digital dan ekosistem produk keuangan tokenisasi.

Matrixdock, platform tokenisasi RWA profesional Matrixport, memegang lisensi layanan keuangan Kelas A dari Departemen Bea Cukai dan Cukai Hong Kong untuk melakukan perdagangan emas dan logam mulia sesuai dengan kepatuhan. Token emas, XAUm, sekarang tersedia untuk penukaran 1:1 untuk emas batangan fisik bersertifikat LBMA dengan kemurnian 99%. Dalam waktu dekat, Matrixdok juga berencana untuk meluncurkan produk tokenisasi seperti perak, platinum, dan paladium untuk lebih memperkaya ekosistem token aset logam mulianya.

Hotspot pasar

Data penggajian non-pertanian AS untuk bulan Juni akan dirilis lebih cepat dari jadwal, dan liburan akan memengaruhi likuiditas pasar

Karena liburan Hari Kemerdekaan, laporan penggajian non-pertanian AS Juni akan dirilis lebih cepat dari jadwal pada pukul 20:30 (waktu Beijing) pada hari Rabu, 3 Juli. Pada hari yang sama, pasar saham AS dan indeks saham CME berjangka ditutup lebih awal, dan pasar saham AS ditutup pada 4 Juli, dan kontrak berjangka yang relevan juga akan mengakhiri perdagangan lebih awal. Investor harus memperhatikan waktu rilis data dan perubahan likuiditas, serta waspada terhadap risiko yang dibawa oleh volatilitas pasar dan berkurangnya likuiditas selama periode liburan.

Mastercard bergabung dengan Global Dollar Network untuk memperluas kemitraan stablecoin-nya

Mastercard mengumumkan bahwa mereka telah bergabung dengan Global Dollar Network (GDN), aliansi stablecoin yang diluncurkan oleh Paxos dan lainnya, yang juga mencakup platform terkenal seperti Robinhood dan Kraken. GDN memungkinkan anggota untuk mencetak USDG, stablecoin yang dipatok ke dolar AS, dan berbagi pendapatan bunga dari aset cadangan, seperti Treasury AS. Mastercard juga berencana untuk mendukung beberapa stablecoin seperti PYUSD PayPal dan FIUSD Fiserv, dan mengintegrasikannya ke dalam jaringan pengiriman uang lintas batas Mastercard Move sendiri untuk mempercepat penerapan mata uang digital di bidang pembayaran dan transfer.

Peraturan Stablecoin Hong Kong akan segera berlaku untuk memperkuat efisiensi keuangan dan pencegahan dan pengendalian risiko

Peraturan Stablecoin Hong Kong akan mulai berlaku pada 1 Agustus 2025, yang mengharuskan semua bisnis untuk menerbitkan atau menyediakan stablecoin terkait fiat di Hong Kong dengan lisensi, cadangan aset 100% sangat likuid, penebusan 1:1 dan penebusan waktu nyata, dan peraturan anti pencucian uang dan transparansi yang ditingkatkan. Hong Kong berusaha untuk mencapai keseimbangan antara inovasi dan pencegahan dan pengendalian risiko, dan terus meningkatkan dirinya untuk menjadi pusat keuangan digital internasional.

Penafian: Hal di atas bukan merupakan saran investasi, penawaran untuk menjual, atau ajakan penawaran untuk membeli kepada penduduk Wilayah Administratif Khusus Hong Kong, Amerika Serikat, Singapura, atau negara atau wilayah lain di mana penawaran atau ajakan penawaran tersebut mungkin dilarang oleh hukum. Perdagangan aset digital bisa sangat berisiko dan fluktuatif. Keputusan investasi harus dibuat setelah mempertimbangkan keadaan pribadi dengan cermat dan berkonsultasi dengan profesional keuangan. Matrixport tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi apa pun berdasarkan informasi yang diberikan di sini.