Huomautin jo, että Avellaneda ja Stoikov AS mm -mallissa on useita epärealistisia ominaisuuksia. Kokoan listan tulevassa twiitissä. Mutta haluan palata johonkin, jonka olen jo tuonut esiin, mutta joka kestää toistamisen. AS ei sisällä hintamerkkejä tai prioriteettijonoja. Se on jatkuva hintamalli, ja teoriassa sinun on tarkoitus muuttaa osto- ja myyntitarjousta, kun keskihinta kehittyy stokastisen dynamiikan alaisuudessa. Kaasukustannukset voidaan kattaa ja veloittaa vain valmistajan ottajamaksuja, mikä helpottaisi mm:n taakkaa – ja johtaisi tiukempiin spreadeihin. Kuitenkin, kun korvaamme tilauksen, menetämme etusijan jonossa, joten peruutukseen liittyy vaihtoehtoiskustannus, vaikka peruutusmaksua ei olisikaan (ja vaikka priorisoitsisit peruutukset). AS:n jatkuvan hinnoittelun mallissa voidaan kuvitella tilanne, jossa peruutat jatkuvasti toimeksiantoja muuttuvan omaisuuserän hinnan perusteella ja menet jonon hännille – eikä toimeksiantojasi koskaan täytetä! Toisaalta, jos emme peruuta nopeasti, pelätään, että vanhentuneet lainauksemme poimitaan pois. Mutta 1) mitä se tarkalleen ottaen tarkoittaa ja 2) miten se korjattaisiin? 1) Poimituksi tuleminen viittaa tavalliseen huoleen siitä, että tarjouksemme on vanhentunut ja tietoinen kauppias toimii meitä vastaan. 2) Jos haluat oppia korjaamaan sen yksinkertaisella heuristisella reseptillä, sinun on osallistuttava @aptos puheeseeni. 😇😇😇