Cách Sử Dụng SparkFi: Phân Tích Đầy Đủ về Tiết Kiệm, Vay Mượn và Các Mô-đun Thanh Khoản
Trong bài viết trước của chúng tôi ( ), chúng tôi đã khám phá vị trí tổng thể của SparkFi ( @sparkdotfi ) như một giao thức cho vay — nó là một trung tâm phối hợp vốn phi tập trung. Khả năng "phối hợp" này được cung cấp thông qua ba mô-đun cốt lõi của nó:
Tiết Kiệm, Vay Mượn và Lớp Thanh Khoản
Hãy cùng tìm hiểu sâu về cách mỗi mô-đun hoạt động, giá trị mà nó mang lại và lý do tại sao Spark nổi bật trong bối cảnh DeFi.
1. Mô-đun Tiết Kiệm: Nền Tảng cho Lợi Suất Ổn Định
Spark cung cấp một cách đơn giản nhưng hiệu quả để kiếm thu nhập thụ động. Người dùng có thể gửi DAI hoặc USDC vào kho tiết kiệm của Spark và kiếm lợi suất ổn định (khoảng 4.5% APY).
✅ Tính Năng Chính:
(1) Không có rủi ro khi tham gia — không cần tài sản thế chấp hoặc đòn bẩy
(2) Lãi suất minh bạch và ổn định được quản lý bởi Sky DAO
(3) Lợi suất được tạo ra thông qua DSR của MakerDAO và việc phân bổ lại thanh khoản của Spark
Tốt nhất cho: Người dùng muốn trải nghiệm "gửi và kiếm" đơn giản mà không cần quản lý chủ động.
2. Mô-đun Vay Mượn: Khoản Vay Có Tài Sản Thế Chấp với USDS
Một trong những tính năng cốt lõi của Spark là vay mượn có tài sản thế chấp. Người dùng có thể cung cấp tài sản blue-chip để vay USDS, stablecoin gốc của Spark.
Các Loại Tài Sản Thế Chấp Được Chấp Nhận:
(1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (tài sản LSD dựa trên Ethereum)
(2) MKR (token quản trị)
(3) DAI (stablecoin của hệ sinh thái Maker)
Tài Sản Vay: USDS
Tính Năng Chính:
(1) Tỷ lệ thế chấp và ngưỡng thanh lý được quản lý bởi Sky DAO
(2) Chi phí vay thấp hơn so với Aave, được điều chỉnh cho những người nắm giữ tài sản lâu dài
(3) Thanh lý được xử lý bởi Chainlink Oracles hoặc các hệ thống tương đương
Tốt nhất cho: Người dùng có tài sản LSD hoặc blue-chip lâu dài cần thanh khoản ổn định.
3. Lớp Thanh Khoản: Logic Định Tuyến Vốn cho DeFi
Đây là điều thực sự phân biệt Spark với các nền tảng khác. Spark không chỉ quản lý thanh khoản nội bộ — nó định tuyến DAI/USDC dư thừa đến các giao thức bên ngoài như Aave V3 qua nhiều triển khai.
Logic: bạn gửi stablecoin vào Spark, và Spark chọn lọc phân bổ một phần vốn đó vào các thị trường bên ngoài, tạo ra lợi suất bổ sung — được trả lại cho bạn.
Các tích hợp hiện tại bao gồm:
(1) Aave Prime
(2) Aave Core
(3) Aave Base
Cách Thức Hoạt Động:
(1) Spark đánh giá rủi ro và triển khai vốn dư thừa nơi lợi suất là tối ưu
(2) Lợi suất được tạo ra được phân phối lại cho người dùng
(3) Tất cả các luồng đều hoàn toàn minh bạch và có thể theo dõi trên chuỗi
Tốt nhất cho: Người dùng gốc DeFi ưu tiên hiệu quả vốn lâu dài thông qua khả năng kết hợp và lợi suất cấp độ giao thức.
4. Chiến Lược Kết Hợp: Vòng Lặp Để Tối Đa Hóa Lợi Suất
Chiến Lược Tiết Kiệm
(1) Hành Động: Gửi DAI / USDC
(2) Mức Rủi Ro: Rất Thấp
(3) Lợi Suất: ~4.5% APY ổn định
Chiến Lược Vay Mượn
(1) Hành Động: Cung cấp ETH hoặc LSDs → vay USDS
(2) Mức Rủi Ro: Trung Bình (biến động + thanh lý)
(3) Lợi Suất: Mở khóa thanh khoản cho các mục đích khác
Chiến Lược Vòng Lặp
(1) Hành Động: Gửi + Vay + Gửi lại
(2) Mức Rủi Ro: Trung Bình-Cao
(3) Lợi Suất: Tối đa hóa thông qua lãi kép và đòn bẩy
Tổng Quan Chiến Lược: Các Trường Hợp Sử Dụng Spark theo Rủi Ro & Lợi Nhuận
Chiến Lược Ví Dụ:
(1) Gửi wstETH làm tài sản thế chấp → vay USDS
(2) Gửi USDS vào Kho Tiết Kiệm của Spark
(3) Kiếm lợi suất ổn định trong khi vẫn giữ được sự tiếp xúc với ETH của bạn
Đây là một chiến lược vòng lặp DeFi cổ điển để tối ưu hóa cả đòn bẩy và lợi suất.
5. Cách Spark So Sánh với Aave / Compound
Thiết Kế Sản Phẩm
(1) Spark: Kết hợp tiết kiệm, cho vay và định tuyến vốn bên ngoài
(2) Aave/Compound: Chủ yếu là các giao thức tập trung vào cho vay
Sử Dụng Vốn
(1) Spark: Chủ động triển khai các quỹ dư thừa vào các giao thức bên ngoài như Aave
(2) Aave/Compound: Quỹ ở lại trong giao thức
Mô Hình Lợi Suất
(1) Spark: Mô hình lãi suất được quản lý gắn với DSR, không hoàn toàn dựa trên thị trường
(2) Aave/Compound: Động lực tỷ lệ hoàn toàn dựa trên cung-cầu của thị trường
Hỗ Trợ Hệ Sinh Thái
(1) Spark: Được hỗ trợ bởi MakerDAO và Sky Protocol
(2) Aave/Compound: Được điều hành bởi các cộng đồng giao thức độc lập
~~~~
Điều Gì Tiếp Theo: Chiến Lược Token $SPK và Airdrop
Bây giờ bạn đã hiểu kiến trúc và các mô-đun của Spark, bài viết tiếp theo của chúng tôi sẽ khám phá:
(1) Token $SPK đã được phát hành chưa?
(2) Mùa "airdrop" hiện tại hoạt động như thế nào?
(3) Những chiến lược nào là tốt nhất để kiếm phần thưởng quản trị?
Hãy theo dõi.
Bắt đầu với #SparkFi: Một trung tâm DeFi cho vay, kiếm tiền và phối hợp vốn
Vào tháng 5 năm 2025, ( @cookiedotfun ) đã ra mắt dự án đối tác chính thức đầu tiên của mình — ( @sparkdotfi ), ngay lập tức thu hút sự chú ý của những người săn airdrop và những người đam mê DeFi. Nhưng Spark thực sự là gì? Nó khác gì so với các nền tảng cho vay truyền thống? Và tại sao nó được chọn làm điểm nhấn ra mắt của Cookie?
Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn mọi thứ bạn cần biết về — vị trí, bối cảnh, các chỉ số hiện tại và tiềm năng tương lai.
1. Spark là gì?
Nói một cách đơn giản, Spark là một nền tảng phối hợp vốn phi tập trung. Nó tổng hợp tiết kiệm stablecoin, cho vay và triển khai thanh khoản — cho phép người dùng kiếm lợi suất, truy cập đòn bẩy và hưởng lợi từ hiệu quả vốn ở cấp độ giao thức.
Nhưng Spark không chỉ là một giao thức cho vay khác. Nó được thiết kế như một trung tâm phối hợp DeFi, cung cấp các cơ hội lợi suất có thể kết hợp với việc thế chấp linh hoạt. Ví dụ:
(1) Người dùng có thể gửi USDC hoặc DAI và kiếm lợi suất ổn định (~4.5% APY);
(2) Hoặc sử dụng ETH, wstETH, rETH và các tài sản tương tự làm tài sản thế chấp để vay stablecoin USDS;
(3) Spark chuyển hướng các quỹ nhàn rỗi đến các giao thức khác như Aave, tăng cường hiệu quả lợi suất tổng thể.
Mô hình lai này đặt Spark ở đâu đó giữa Aave và Morpho Blue — định vị nó như một "nhà phân bổ vốn" trên chuỗi, cân bằng lợi suất, kiểm soát rủi ro và tối ưu hóa thanh khoản.
2. Ai đứng sau Spark?
Spark không chỉ là một giao thức mới — nó được khởi xướng bởi Sky Protocol, một trong những mở rộng chính của hệ sinh thái MakerDAO.
Thực tế, Spark là một sản phẩm hạ tầng cốt lõi từ MakerDAO, và gắn bó chặt chẽ với hệ sinh thái $DAI. Những điểm nổi bật bao gồm:
(1) Cơ chế lợi suất liên kết với Tỷ lệ Tiết kiệm DAI (DSR);
(2) Thiết kế quản trị được lấy cảm hứng từ các nguyên tắc quản trị của MakerDAO;
(3) Kiến trúc chia sẻ với các hệ thống phân bổ tài sản nội bộ của Maker;
Về mặt tài trợ, hệ sinh thái Sky đã huy động được hơn 61,5 triệu USD từ các quỹ đầu tư hàng đầu như a16z và Paradigm.
Trong khi Spark chưa ra mắt token của riêng mình, nhóm đã xác nhận kế hoạch phát hành token quản trị $SPK, với hoạt động của người dùng sớm đóng vai trò trong việc phân bổ airdrop trong tương lai.
3. Spark đang hoạt động như thế nào?
Tính đến cuối tháng 5 năm 2025, đã công bố một số chỉ số ấn tượng:
🔹 Tổng giá trị bị khóa (TVL): Hơn 2,6 tỷ USD
🔹 TVL của Kho tiết kiệm: ~1,5 tỷ USD (chủ yếu là DAI và USDC)
🔹 Tài sản thế chấp được hỗ trợ: ETH, wstETH, rETH, cbETH, và nhiều hơn nữa
🔹 Tích hợp với Aave: Spark triển khai vốn vào các thị trường Aave để cải thiện hiệu quả vốn
🔹 Kiểm toán bảo mật: Được thực hiện bởi ChainSecurity và Cantina, với một chương trình thưởng lỗi đang hoạt động
Những con số này cho thấy Spark không còn là một giao thức thử nghiệm — nó đã trưởng thành thành một lớp hạ tầng DeFi chính thống.
4. Tại sao bạn nên chú ý?
(1) Nó đại diện cho sự tiến hóa của "DeFi cổ điển"
Spark là sản phẩm của chương tiếp theo của MakerDAO — với thanh khoản sâu, quản trị đáng tin cậy và tài sản ổn định. Trong một thế giới đầy những giao thức mới không được kiểm toán, Spark nổi bật như một nền tảng "DeFi đáng tin cậy".
(2) Sự lựa chọn Spark nói lên nhiều điều
Đối với một nền tảng khuyến khích nội dung Web3 đang nổi lên, việc chọn Spark làm sự hợp tác đầu tiên cho thấy cam kết về giá trị lâu dài, chất lượng cao — không chỉ là sự cường điệu hay memecoins.
(3) Nó hỗ trợ cả sự tham gia "ít nỗ lực" và "người dùng mạnh mẽ"
Cho dù bạn là một người dùng bình thường đăng bài để kiếm Snaps, hay một người dùng DeFi mạnh mẽ tìm kiếm sự tương tác có ý nghĩa, Spark có điều gì đó cho bạn — từ sự tham gia không tốn chi phí đến các chiến lược cho vay sâu.
~~~~~~~~
🚀 Sắp tới: Cách sử dụng các mô-đun cốt lõi của Spark?
Trong bài viết tiếp theo, chúng tôi sẽ phân tích các cơ chế thực tế của Spark, bao gồm:
(1) Lợi suất được tính toán và phân phối như thế nào?
(2) Người dùng có thể tham gia như thế nào — thông qua "nông nghiệp không tốn chi phí" hoặc "triển khai vốn thực"?
(3) Những đổi mới độc đáo của Spark so với các giao thức cho vay DeFi khác là gì?
Hãy theo dõi.
68
165,58 N
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.