Comment utiliser SparkFi : ventilation complète des modules d’épargne, d’emprunt et de liquidité Dans notre précédent article ( ), nous avons exploré le positionnement global de SparkFi ( @sparkdotfi ) comme étant plus qu’un simple protocole de prêt - c’est un centre de coordination de capital décentralisé. Cette « capacité de coordination » est délivrée à travers ses trois modules de base : L’épargne, l’emprunt et la couche de liquidité Plongeons dans le fonctionnement de chaque module, la valeur qu’il offre et pourquoi Spark se démarque dans le paysage DeFi. 1. Module d’épargne : base pour un rendement stable Spark offre un moyen simple mais efficace de gagner un revenu passif. Les utilisateurs peuvent déposer du DAI ou de l’USDC dans les coffres-forts d’épargne de Spark et obtenir des rendements stables (environ 4,5 % d’APY). ✅ Caractéristiques principales : (1) Aucune entrée de risque — aucune garantie ou effet de levier requis (2) Des tarifs transparents et stables régis par la DAO Sky (3) Le rendement est généré par le DSR de MakerDAO et la réallocation de liquidité de Spark Idéal pour : Les utilisateurs qui souhaitent une expérience simple de dépôt et d’accumulation sans gestion active. 2. Module d’emprunt : Prêts garantis par des garanties avec USDS L’une des principales caractéristiques de Spark est l’emprunt garanti. Les utilisateurs peuvent fournir des actifs de premier ordre pour emprunter USDS, le stablecoin natif de Spark. Types de garanties acceptées : (1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (actifs LSD basés sur Ethereum) (2) MKR (jeton de gouvernance) (3) DAI (Maker ecosystem stablecoin) Actif emprunté : USDS Caractéristiques principales : (1) Les ratios de garantie et les seuils de liquidation sont régis par Sky DAO (2) Coûts d’emprunt inférieurs par rapport à Aave, adaptés aux détenteurs d’actifs à long terme (3) Liquidation gérée par Chainlink Oracles ou des systèmes équivalents Idéal pour : Les utilisateurs disposant de LSD à long terme ou de blue-chip qui ont besoin de liquidités stables. 3. Couche de liquidité : logique d’acheminement des capitaux pour la DeFi C’est ce qui différencie vraiment Spark des autres plateformes. Spark ne se contente pas de gérer les liquidités internes, il achemine les excédents de DAI/USDC vers des protocoles externes comme Aave V3 à travers plusieurs déploiements. La logique : vous déposez des stablecoins dans Spark, et Spark alloue sélectivement une partie de ce capital aux marchés externes, générant ainsi un rendement supplémentaire – qui vous est retourné. Les intégrations actuelles comprennent : (1) Aave Prime (2) Noyau Aave (3) Base de l’avant-toit Comment ça marche : (1) Spark évalue le risque et déploie le capital excédentaire là où le rendement est optimal (2) Le rendement généré est redistribué aux utilisateurs (3) Tous les flux sont entièrement transparents et traçables sur la chaîne Idéal pour : les utilisateurs natifs de la DeFi qui privilégient l’efficacité du capital à long terme grâce à la composabilité et au rendement au niveau du protocole. 4. Stratégies combinées : boucler pour maximiser le rendement Stratégie d’épargne (1) Action : Dépôt DAI / USDC (2) Niveau de risque : Très faible (3) Rendement : ~4,5 % APY stable Stratégie d’emprunt (1) Action : Fournir des ETH ou des LSD → emprunter des USDS (2) Niveau de risque : Moyen (volatilité + liquidation) (3) Rendement : débloque des liquidités pour d’autres utilisations Stratégie de boucle (1) Action : Dépôt + Emprunt + Re-dépôt (2) Niveau de risque : Moyen-élevé (3) Rendement : Maximisé grâce à la capitalisation et à l’effet de levier Présentation de la stratégie : Cas d’utilisation de Spark par risque et rendement Exemple de stratégie : (1) Déposez des wstETH en garantie → empruntez des USDS (2) Déposez des USDS dans le coffre-fort de Spark (3) Obtenez un rendement stable tout en conservant votre exposition à l’ETH Il s’agit d’une stratégie de boucle DeFi classique pour optimiser à la fois l’effet de levier et le rendement. 5. Comment Spark se compare à Aave / Compound Conception du produit (1) Spark : Combine l’épargne, le prêt et l’acheminement de capitaux externes (2) Aave/Compound : Protocoles principalement axés sur les prêts Utilisation du capital (1) Spark : Déploie activement les fonds excédentaires dans des protocoles externes comme Aave (2) Aave/Compound : Les fonds restent dans le protocole Modèle de rendement (1) Spark : Modèle de taux d’intérêt gouvernés lié à la RSD, pas entièrement axé sur le marché (2) Aave/Compound : Dynamique des taux entièrement basée sur l’offre et la demande sur le marché Soutien de l’écosystème (1) Spark : soutenu par MakerDAO et Sky Protocol (2) Aave/Compound : Géré par des communautés de protocoles indépendantes ~~~~ Et ensuite : $SPK Token et Airdrop Stratégies Maintenant que vous comprenez l’architecture et les modules de Spark, notre prochain article explorera : (1) Le jeton $SPK a-t-il été lancé ? (2) Comment fonctionne la « saison des largages » actuelle ? (3) Quelles sont les meilleures stratégies pour gagner des récompenses en matière de gouvernance ? Restez à l’écoute.