США используют стейблкоины и американские акции для перестройки своего глобального финансового господства На протяжении десятилетий доллар казался непоколебимым в своей гегемонии в глобальной финансовой системе. Однако в последние годы геополитическая напряженность, продолжающееся нарастание долгов и «военизация» финансовых санкций привели к ослаблению доллара. Хотя процесс медленный, тенденция уже очевидна. Три основные проблемы, с которыми сталкивается доллар 1. Снижение резервного статуса 2. Продолжающееся нарастание долгов 3. Обратный эффект военизации финансов Теперь основная стратегия США зависит от двух столпов: регулируемых стейблкоинов в долларах и токенизированных высококачественных активов США. Создание параллельной сети долларовой стоимости, основанной на технологиях, позволит снова глубоко связать глобальную цифровую экономику с долларовой экосистемой. Цифровые доллары решают вопросы обращения и платежей, а цифровые акции США предоставляют высококачественные активы, что фактически является лишением третьих стран права на эмиссию валюты. ➤ Первый столп: регулируемые «цифровые доллары» — превращение глобального спроса в покупательскую способность американских облигаций Первый столп стратегии США заключается в том, чтобы сделать регулируемые стейблкоины в долларах стандартным средством обращения в глобальной цифровой экономике. Недавно обсуждаемый законопроект «О платежных стейблкоинах Ламмиса-Гиллибранда» и другие ключевые законодательные инициативы ускоряют процесс официального включения таких основных стейблкоинов, как USDC, в федеральную регуляторную рамку. Умелость этого законодательства заключается в том, что оно требует от эмитентов стейблкоинов инвестировать большую часть своих резервов в высоколиквидные качественные активы, среди которых краткосрочные американские облигации являются основным вариантом. Это означает, что каждая покупка и использование цифрового доллара на глобальном рынке будет практически равносильно косвенной покупке государственного долга США. Этот механизм находит новый, постоянно растущий источник покупателей для огромного государственного долга США. Когда пользователи из Азии покупают USDC для международных платежей или когда инвесторы из Южной Америки используют стейблкоины для входа на рынок децентрализованных финансов (DeFi), большая часть средств, обменянных на фиатные деньги, будет направлена к эмитентам стейблкоинов, которые затем купят американские облигации в качестве резервов. По мнению отраслевых экспертов и некоторых исследовательских учреждений (например, Атлантического совета), с расширением рынка стейблкоинов (ожидается, что к 2030 году он достигнет триллионов долларов) этот механизм может эффективно смягчить давление на выпуск триллионов долларов государственных облигаций США, превращая внешний спрос в прямую поддержку американской финансовой системы. ➤ Второй столп: токенизированные «цифровые акции США» — привлечение глобального капитала Если стейблкоины решают проблему «ликвидности» доллара, то второй столп стратегии США направлен на решение проблемы «привлекательности» — токенизация самых качественных финансовых активов США, таких как американские облигации и голубые фишки, чтобы они стали предпочтительными цифровыми резервными активами для глобальных инвесторов. С запуском токенизированного фонда BUIDL от гиганта Уолл-стрит BlackRock, фонд BUIDL превращает высококачественные краткосрочные американские облигации в цифровые токены, которые можно торговать на блокчейне 24/7 по всему миру. Эта модель, известная как «токенизация реальных активов» (RWA), значительно снижает барьеры для входа для глобальных инвесторов. Ранее обычному инвестору из другой страны, желающему купить американские облигации или акции, приходилось проходить через сложные процессы открытия счета, обмена валюты и международных переводов. Теперь, теоретически, любой человек из любого региона может легко инвестировать в эти ключевые американские активы, просто имея цифровой кошелек. Как сказал генеральный директор BlackRock Ларри Финк: «Токенизация любых акций и облигаций — это следующее направление развития финансов». Эта беспрецедентная доступность создает мощную привлекательность капитала, эффективно привлекая глобальные сбережения на американский капитал. Эти два столпа не существуют изолированно, а составляют сложный, самоподдерживающийся капиталистический замкнутый круг. Глобальные пользователи обменивают свои национальные валюты на USDC, эмитенты стейблкоинов затем инвестируют свои резервы в американские облигации; затем пользователи снова используют USDC для покупки токенизированных акций или фондов облигаций США. Этот замкнутый круг искусно обходит многие барьеры и трения традиционной финансовой системы, максимизируя эффективность с помощью технологий блокчейн. Он вносит новую жизнь в обращение доллара и находит более широких глобальных покупателей для основных активов США, что не только является обновлением существующего финансового порядка, но и может стать решающим фактором в определении будущего глобального финансового господства.