Частные платежи с использованием стейблкоинов Обзор текущих вариантов и направление на оптимальное решение. Введение Сегодня транзакции со стейблкоинами проводятся на прозрачных блокчейнах, таких как Ethereum, Solana и Avalanche, где каждая транзакция видна публично. Адреса кошельков, суммы токенов, временные метки и контрагенты могут отслеживаться в реальном времени любым желающим. Сложные инструменты анализа цепочек, используемые регуляторами, судебно-экспертными фирмами и даже злоумышленниками, могут денационализировать пользователей, отслеживать потоки между платформами и раскрывать чувствительное финансовое поведение. Для предприятий такой уровень видимости представляет серьезные риски: раскрытие отношений с поставщиками, деталей зарплаты и стратегического движения денежных средств. Для отдельных лиц это компрометирует конфиденциальность, безопасность и финансовую автономию. В мире, где миллиарды в зарплатах, B2B-торговле и переводах готовы перейти на блокчейн, решение проблемы прозрачности на блокчейне не является опциональным, это необходимо. Без масштабируемого, соответствующего требованиям конфиденциального слоя стейблкоины никогда не смогут полностью реализовать свое обещание как основного финансового инструмента. Стейблкоины уже составляют более 9 триллионов долларов в годовом объеме транзакций, и это число быстро растет. Этот рост обусловлен такими случаями использования, как трансакции через границы, B2B-расчеты и операции казначейства для учреждений. Тем не менее, эти потоки остаются в основном открытыми на блокчейне. Учитывая, что глобальные выплаты по зарплате превышают 50 триллионов долларов в год, в то время как B2B-платежи составляют более 120 триллионов долларов. Если даже небольшая доля из них перейдет на блокчейн, отсутствие конфиденциальности станет критическим узким местом. Компании не могут позволить себе раскрывать чувствительные финансовые рабочие процессы публике, и регуляторы не одобрят принятие предприятия без готовых к соблюдению контролей. Возможности огромны, но только если инфраструктура будет построена для обеспечения конфиденциальности предприятий в масштабе. Этот документ исследует ландшафт технологий, сохраняющих конфиденциальность, для платежей со стейблкоинами, описывает их компромиссы, представляет ключевых конкурентов и объясняет, почему доверенные вычислительные среды (TEE) предлагают самый практичный, масштабируемый и соответствующий путь вперед. 1. Доказательства с нулевым разглашением (ZK) Любимое решение для конфиденциальности на блокчейне — это удивительная технология. Но у нее есть некоторые недостатки, которые в конечном итоге сдерживают ее от массового принятия. Какие это недостатки? Что ж, системы ZK позволяют стороне доказать утверждение (например, действительность транзакции) без раскрытия исходных данных. Системы, такие как Aztec, Tornado Cash, Zcash и предстоящий zkSync 3.0, используют zk-SNARKs или zk-STARKs для обеспечения частных переводов и защищенных остатков. Я уважаю элегантность криптографии, но как создатель продукта, ориентированный на реальное принятие, я обнаружил, что ZK слишком жесткая и вычислительно затратная. Требование обернуть активы и переинженерить протоколы является критическим препятствием для предприятий, которые хотят двигаться быстро, не перестраивая свою инфраструктуру. Плюсы: Сильная криптографическая конфиденциальность Нет необходимости доверять аппаратному обеспечению или централизованным операторам Полностью децентрализовано Минусы: Вычислительно затратно (генерация и проверка доказательства) Сложно избирательно раскрывать информацию (жесткие структуры ключей просмотра) Требует пользовательских оберток активов (т.е. защищенные токены) Ограниченная совместимость с существующими токенами ERC-20 2. Полное гомоморфное шифрование (FHE) FHE позволяет выполнять вычисления на зашифрованных данных, не расшифровывая их. Это теоретически могло бы позволить смарт-контракту на блокчейне обрабатывать платежи, не видя чувствительных данных. Мне нравится теория, но технология просто не готова. Она слишком медленная, слишком хрупкая и не жизнеспособна для производства. Мы не можем просить бизнес ждать 10 минут на каждую транзакцию или работать с экспериментальными криптографическими системами в критической инфраструктуре. Плюсы: Сильные гарантии конфиденциальности Позволяет произвольные вычисления на зашифрованных данных Минусы: В настоящее время слишком медленно и непрактично для производственного использования Инструменты недостаточно развиты Плохая интеграция с публичными блокчейнами Сложно или невозможно поддерживать избирательное раскрытие или соблюдение требований 3. Частные блокчейны / Разрешенные цепи Сети, такие как R3 Corda, Canton Network (от Digital Asset) и Hyperledger Fabric, предлагают частную, разрешенную инфраструктуру для учреждений. Эти системы обеспечивают конфиденциальность транзакций, ограничивая, кто может видеть какие данные. Но я работал с командами предприятий, и они не хотят оставлять публичную инфраструктуру. Фрагментированная ликвидность, зависимость от поставщиков и невозможность взаимодействовать с DeFi являются основными препятствиями для компаний, ориентированных на будущее. Плюсы: Сильные корпоративные контроли Поддержка традиционных юридических конструкций (KYC, контракты, соблюдение требований) Высокая пропускная способность Минусы: Нет публичных гарантий расчетов Ограниченная совместимость с DeFi или публичными стейблкоинами Требует согласия институциональных участников для участия 4. Конфиденциальные смарт-контракты (гибриды ZK + MPC) Решения, такие как Secret Network и Oasis, используют защищенные окружения или ZK-цепи для обеспечения зашифрованной логики смарт-контрактов. Circle также экспериментирует с конфиденциальной ERC-20 структурой, используя пользовательские токен-контракты. Это ближе к тому, что нам нужно, но это все еще заставляет команды принимать пользовательскую инфраструктуру и логику токенов, что замедляет все процессы. Это как пытаться заново спроектировать автомобиль, чтобы установить затемненные окна. Плюсы: Программируемая частная логика Исполнение на блокчейне с конфиденциальностью Минусы: Требует пользовательских стандартов токенов и инфраструктуры Часто не поддерживает готовую к соблюдению аудируемость Все еще относительно на ранней стадии или экспериментально 5. Обфускация на уровне приложений (например, ZeroHash, внутреннее неттинг Fireblocks) Некоторые поставщики инфраструктуры используют агрегацию транзакций, внутренние книги или абстракцию учетных записей, чтобы скрыть путь средств. Это хорошо для быстрых побед, но давайте будем честными: это не криптографическая конфиденциальность. Это просто скрытие вещей в закрытом саду. По мере роста принятия и вмешательства регуляторов это не будет масштабироваться. И это определенно не дает пользователям полномочий или соответствует стандартам соблюдения будущего. Плюсы: Простое и уже используется Не требует криптографических изменений Минусы: Не является истинной криптографической конфиденциальностью Централизованные операторы могут быть вызваны в суд Плохие гарантии конфиденциальности на уровне пользователя Конкурентный ландшафт Aztec: частные переводы активов на основе ZK с пользовательской моделью токенов zkSync Prividium: инфраструктура частной цепи для конфиденциальности предприятий через zk-validiums IronFish: L1, построенный с нуля для частных крипто-транзакций Secret Network: платформа конфиденциальных смарт-контрактов с использованием TEE Circle Confidential ERC-20: структура токенов для соответствующих переводов с зашифрованными метаданными ZeroHash: централизованная B2B крипто-инфраструктура, конфиденциальность через агрегацию, а не шифрование Canton Network: частная цепь для предприятий с контрольными механизмами соблюдения и частными смарт-контрактами Дело в TEE для конфиденциальности стейблкоинов Доверенные вычислительные среды (TEE) предоставляют уникальную среду. Они позволяют выполнять частные, внецепочные транзакции в защищенном окружении, которое подписывает стандартный перевод на блокчейне (например, USDC), как только все условия выполнены. Это позволяет вам хранить средства и активы на Ethereum или других цепях, скрывая такие метаданные транзакций, как отправитель, получатель и сумма. TEE предлагают критические преимущества: они сохраняют совместимость с родными токенами ERC-20, устраняют необходимость в переархитектурировании бизнес-логики и позволяют избирательное раскрытие, соответствующее требованиям. Используя аттестацию, регуляторы или аудиторы могут проверить, что код окружения безопасен и не изменен, а зашифрованные журналы могут предоставить видимость, когда это необходимо. TEE работают в облачных средах (AWS Nitro, Azure Confidential VMs) и поддерживают геозонирование и юрисдикционный контроль, что необходимо для развертывания в предприятиях. Производительность высокая, TEE обеспечивают почти мгновенное выполнение и минимальные затраты на газ. С юридической точки зрения TEE также занимают уникальную позицию. Поскольку TEE работают в аппаратно-привязанной среде, их данные не доступны даже оператору без соответствующих ключей или повесток. Это создает юридическую ясность: так же, как и с облачным хранилищем, правительствам обычно нужен ордер, чтобы принудить доступ к данным. Это дает учреждениям уверенность в том, что данные пользователей защищены, если не соблюдаются надлежащие процедуры, чего ZK и FHE в настоящее время не могут предложить. Примеры использования в реальном мире Слой конфиденциальности на основе TEE открывает множество критически важных случаев использования: Зарплата: многонациональные компании могут обрабатывать частные выплаты зарплаты на блокчейне, не раскрывая зарплаты сотрудников. Торговля через границы: компании могут рассчитываться с зарубежными поставщиками, не раскрывая детали счетов на публичных блокчейнах. Финансовые кошельки: потребительские кошельки могут скрывать баланс и историю переводов, обеспечивая при этом видимость для регуляторов. Операции казначейства: средства могут перераспределяться между кошельками без публичного раскрытия торговых стратегий. Пример: стартап в области финансов может подключиться к API конфиденциальности TEE и предложить "конфиденциальные кошельки USDC" всего за несколько дней, не создавая новую цепь или обертку токенов. Почему регуляторы и традиционные финансы предпочитают TEE В отличие от экспериментальных криптографических систем, TEE соответствуют современным юридическим рамкам. Они позволяют: Аттестованные журналы и аудиторские следы Юрисдикционное развертывание: принудительные политики соблюдения на уровне вычислений. Для банков, финтехов и PSP это означает меньший юридический риск и большую уверенность в принятии. Избирательное раскрытие, геозонирование и аттестация предлагают тот уровень видимости, который требуют регуляторы, при этом сохраняя конфиденциальность конечного пользователя. Видение: что будет дальше В ближайшие несколько лет мы ожидаем роста инфраструктуры стейблкоинов, основанной на окружениях: программируемой, компонуемой и невидимой. Переводы между окружениями, маршрутизация через границы, платежи на основе ИИ и встроенная логика соблюдения будут определять новую категорию: Доверенные Частные Платежи. Долгосрочное видение — это экосистема, в которой отдельные лица и компании могут отправлять платежи со стейблкоинами конфиденциально и безопасно, с программируемым соблюдением, родной совместимостью и публичными гарантиями расчетов. Наша решение на основе TEE строится к этому будущему. Заключение Нет универсального решения для конфиденциальности стейблкоинов, но для учреждений, которые требуют реального соблюдения, быстрой интеграции и совместимости с существующей инфраструктурой стейблкоинов, TEE предлагают самый жизнеспособный вариант на сегодняшний день. Они соединяют конфиденциальность и аудируемость и могут быть развернуты поэтапно без переписывания финансовой структуры. По мере роста спроса на частные платежи со стейблкоинами в области зарплат, B2B-торговли и переводов, инфраструктура на основе TEE предлагает самый быстрый и наиболее соответствующий способ перевести эти потоки на блокчейн.

#стейблкоины #Крипто