Observation du marché Matrixport : BTC et ETH en tête des gains, et le marché des actifs numériques inaugure de multiples avantages politiques ?
La semaine dernière (du 24 juin au 1er juillet), le prix du BTC a oscillé entre 105 000 $ et 107 000 $, et l’ETF au comptant ETH a enregistré un afflux net de 255 millions de dollars, ce qui a fait grimper le prix. Affectées par les nouvelles positives, les attentes haussières à long terme pour le BTC et l’or ont augmenté, et le prix du BTC a fluctué dans une large fourchette de 105 000 $ à 107 000 $ au cours de la semaine, avec une augmentation maximale de 9,21 %, et le prix actuel est stable autour de 106 751 $. Le prix de l’ETH a grimpé en flèche, franchissant le niveau de résistance clé de 2 500 $ pendant plusieurs courtes périodes jusqu’à 2 525 $, et le prix est actuellement retracé à environ 2 446 $ avec une volatilité maximale de 15,4 % au cours de la semaine (Binance spot, 14h20 le 2 juillet).
Les trois principaux indices boursiers américains ont augmenté pendant trois jours consécutifs, et le S&P 500 a franchi la barre des 6 200 pour la première fois. Au cours de la première moitié de 2025, le marché boursier américain a été volatil en raison de la politique tarifaire de Trump, et le marché se redresse progressivement. Au dernier jour de bourse du premier semestre de l’année, le Dow Jones a augmenté de 3,64 %, le S&P 500 de 5,5 % et le NASDAQ de 5,48 %
Interprétation du marché
L’afflux de fonds ETH résonne avec le développement de l’écosystème, et la dynamique haussière du prix de l’ETH est renforcée
Le prix de l’ETH a augmenté de 3,5 % en 24 heures le 30 juin. La demande institutionnelle est forte, CoinShares ayant annoncé des entrées nettes de 255 millions de dollars la semaine dernière et de près de 2,9 milliards de dollars depuis le début de l’année. Dans le même temps, 35 millions d’ETH ont été mis en jeu sur la chaîne, ce qui représente 28 % de l’offre totale, et l’offre de liquidités a continué de diminuer.
Robinhood a annoncé le développement d’un réseau L2 basé sur Arbitrum qui prévoit de prendre en charge des fonctionnalités telles que le jalonnement d’ETH et les actions tokenisées, démontrant ainsi sa confiance dans les perspectives d’expansion de l’ETH. Buterin, cofondateur de l’ETH Zurich, a récemment proposé une solution d’identité numérique à divulgation nulle de connaissance pour améliorer la confidentialité et la conformité du Web3. La conférence EthCC à Cannes, en France, a attiré plus de 6 400 développeurs, et l’industrie s’est concentrée sur l’innovation de protocole et la mise en œuvre d’applications.
Les divergences budgétaires se sont intensifiées, et le BTC et l’or pourraient bénéficier de la demande de valeurs refuges
Récemment, Trump a réitéré que « la croissance économique compensera le déficit », ce qui a attiré l’attention des marchés lors du débat sur son dernier projet de loi de réforme fiscale. Le BTC a augmenté en conséquence, en hausse de 0,54 % au cours de la période de 24 heures du 30 juin. Affecté par la poursuite d’une politique budgétaire accommodante et les anticipations de déficit, le marché est devenu moins attractif pour les actifs obligataires traditionnels tels que les obligations américaines, et les préférences en matière de capital se sont déplacées vers les actifs durables tels que le BTC et l’or pour se couvrir contre l’inflation et les risques budgétaires.
Alors que la controverse sur les réductions d’impôts à grande échelle et les mesures de relance budgétaire aux États-Unis s’intensifie, les déficits continuent de se creuser, la dépréciation de la monnaie et les attentes d’inflation augmentent, et l’attrait de l’or et du BTC en tant qu’actifs refuges résistants à l’inflation devrait continuer à croître à l’avenir. Récemment, la volatilité de la fourchette de prix du BTC a augmenté et il y a des signes évidents d’afflux de capitaux, reflétant la réponse sensible des investisseurs aux risques de politique macroéconomique.
Le Sénat américain va de l’avant avec le projet de loi « Big and Beautiful », et la taxation et la conformité des cryptomonnaies accueillent favorablement les nouveaux changements
Le 1er juillet, le Sénat américain a voté à 51 voix contre 49 pour faire avancer le projet de loi « Big and American », qui comprend des réductions d’impôts, des dépenses fiscales et d’autres mesures, suscitant la controverse sur le niveau des déficits et de la dette nationale. Le projet de loi propose une modification de l’exonération fiscale pour les petites transactions de cryptomonnaies (moins de 300 $ par transaction et de 5 000 $ par année), qui, si elle est adoptée, simplifierait le processus fiscal pour les utilisateurs de cryptomonnaies et réduirait le coût de la conformité quotidienne. AVEC LA PROMOTION DU GENIUS ACT, L’ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE ET FISCAL DE L’INDUSTRIE CRYPTO AMÉRICAINE A ACCÉLÉRÉ SA TRANSFORMATION, ET LES INSTITUTIONS S’ATTENDENT À CE QUE LES STABLECOINS ET LES PAIEMENTS ON-CHAIN EN BÉNÉFICIENT DAVANTAGE, ET LA TENDANCE À LA CONFORMITÉ DE L’INDUSTRIE SERA RENFORCÉE.
Le volume quotidien des transactions de XRP a chuté de 54 % et le sentiment du marché a eu tendance à rester sur la touche
Ripple a annoncé qu’il avait abandonné son appel croisé avec la SEC, et XRPL a été mis à niveau vers la version 2.5.0 avec plusieurs nouvelles fonctionnalités. Le lancement de XRP Micro Futures par Robinhood n’a pas entraîné de reprise des volumes de transactions. Le 30 juin, le volume quotidien des transactions de XRP a plongé de 54 % à 1,38 milliard de dollars, le prix grimpant lentement à 2,19 $. La forte baisse du volume des transactions reflète l’attentisme des investisseurs, et les progrès ultérieurs en matière d’innovation et de conformité deviendront un point d’observation actif.
L’inscription de Circle est « ice and fire », et sa valeur fondamentale et sa valorisation continuent d’attirer l’attention
La valeur marchande de Circle (CRCL) a grimpé à 63 milliards de dollars après son introduction en bourse, et le cours de son action a augmenté de plus de 700 %, ce qui était nettement supérieur à sa taille réelle en circulation de l’USDC, et il a récemment reculé de plus de 15 %. Plus de 95 % des revenus de Circle dépendent des intérêts de réserve de l’USDC, et ses performances futures sont très sensibles aux taux d’intérêt et à l’offre totale d’USDC. Avec une offre d’USDC supérieure à 61 milliards de dollars, l’efficacité du financement dépasse de loin la moyenne du secteur, et sa capacité à répondre aux attentes de croissance élevée dépend encore de l’expansion de la part de marché et de nouvelles opportunités de conformité.
Hong Kong a clarifié l’exonération du droit de timbre pour les ETF tokenisés afin de soutenir le développement du marché des actifs numériques
Les services financiers de Hong Kong et le Bureau du Trésor ont récemment publié la « Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 », qui propose de promouvoir la tokenisation de diverses classes d’actifs, notamment les métaux précieux, les métaux non ferreux et les énergies renouvelables. La politique précise que l’exemption actuelle du droit de timbre applicable aux FNB traditionnels s’appliquera également aux FNB tokenisés, éliminant ainsi les doutes du marché et facilitant les futures transactions sur le marché secondaire sur les plateformes d’actifs numériques agréées et d’autres plateformes. Cette décision est considérée comme un autre point positif substantiel pour Hong Kong afin d’accélérer le développement de l’écosystème des actifs numériques et des produits financiers tokenisés.
Matrixdock, la plateforme professionnelle de tokenisation RWA de Matrixport, détient une licence de services financiers de classe A du département des douanes et accises de Hong Kong pour effectuer des transactions d’or et de métaux précieux en conformité. Le jeton d’or, XAUm, est désormais disponible pour un échange 1:1 contre des lingots d’or physiques certifiés LBMA d’une pureté de 99 %. Dans un avenir proche, Matrixdok prévoit également de lancer des produits tokenisés tels que l’argent, le platine et le palladium afin d’enrichir davantage son écosystème de jetons d’actifs en métaux précieux.
Points chauds du marché
Les données sur l’emploi non agricole aux États-Unis pour le mois de juin seront publiées plus tôt que prévu, et le congé affectera la liquidité du marché
En raison des vacances de la fête de l’Indépendance, le rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis pour le mois de juin sera publié plus tôt que prévu à 20h30 (heure de Pékin) le mercredi 3 juillet. Le même jour, les contrats à terme sur les actions américaines et les indices boursiers CME ont clôturé tôt, et le marché boursier américain a clôturé le 4 juillet, et les contrats à terme concernés se termineront également plus tôt. Les investisseurs doivent être attentifs au moment de la publication des données et des changements de liquidité, et être attentifs aux risques liés à la volatilité des marchés et à la réduction de la liquidité pendant la période des fêtes.
Mastercard rejoint le Global Dollar Network pour étendre son partenariat avec les stablecoins
Mastercard a annoncé qu’elle avait rejoint le Global Dollar Network (GDN), une alliance de stablecoins lancée par Paxos et d’autres, qui comprend également des plateformes bien connues telles que Robinhood et Kraken. GDN permet aux membres de co-mint USDG, un stablecoin indexé sur le dollar américain, et de partager les revenus d’intérêts des actifs de réserve, tels que les bons du Trésor américain. Mastercard prévoit également de prendre en charge plusieurs stablecoins tels que le PYUSD de PayPal et le FIUSD de Fiserv, et de les intégrer dans son propre réseau de transfert de fonds transfrontalier Mastercard Move afin d’accélérer l’application des monnaies numériques dans le domaine du paiement et du transfert.
L’ordonnance sur les stablecoins de Hong Kong entrera bientôt en vigueur pour renforcer l’efficacité financière ainsi que la prévention et le contrôle des risques
L’ordonnance sur les stablecoins de Hong Kong entrera en vigueur le 1er août 2025, obligeant toutes les entreprises à émettre ou à fournir des stablecoins liés à la monnaie fiduciaire à Hong Kong à obtenir une licence, des réserves d’actifs hautement liquides à 100 %, un rachat 1:1 et un rachat en temps réel, et à renforcer les réglementations en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et de transparence. Hong Kong s’efforce de trouver un équilibre entre l’innovation et la prévention et le contrôle des risques, et se modernise régulièrement pour devenir un centre financier numérique international.
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