1/ Dne 5. listopadu 2023 jsem zveřejnil své nejdelší a nejčtenější vlákno na Twitteru (47 tweetů/2 miliony + zhlédnutí), které vysvětluje důvody kolapsu společnosti Genesis, jednoho z korunovačních klenotů kryptoimpéria Barryho Silberta, v roce 2022. V tomto příběhu došlo k zásadnímu vývoji. 🧵
2/ V době, kdy jsem vlákno zveřejnil, jsem musel poskládat příběh z veřejně dostupných faktů (jako je @NewYorkStateAG žaloba proti @DCGco a @BarrySilbert), ale mnoho detailů, zejména to, co se dělo v zákulisí, zůstávalo záhadou.
3/ Mnoho z těchto podrobností se nyní dostalo na veřejnost a údajná fakta jsou více šokující, než jsem si dokázal představit, když jsem koncem roku 2023 psal své vlákno. Vezměte si kávu, najděte si pohodlné místo k sezení a připravte se na to, že se dozvíte zákulisní příběh kolapsu Genesis. 👇
4/ Dne 19. května pozůstalost Genesis jménem věřitelů Genesis podala žalobu proti @BarrySilbert, @DCGco, @michaelmoro a různým zasvěcencům DCG u soudu v Delaware. Obsahuje závažná obvinění z podvodu a porušení fiduciární povinnosti ze strany Silberta a dalších.
Stížnost na Common Law popisuje, jak Silbert a jeho insideři bezohledně operovali, vykořisťovali a poté přivedli Genesis k bankrotu po spektakulární kampani podvodů a obchodování se sebou samým.
6/ Podle žaloby Silbert a jeho síť zasvěcených osob věděli, že společnost Genesis je insolventní, nejpozději do 31. prosince 2021, ale pokračovali v provozování společnosti ve svůj vlastní prospěch, až nakonec společnost Genesis o něco více než rok později přivedli k bankrotu.
7/ V roce 2015 Barry Silbert spustil Genesis jako firmu zabývající se půjčováním kryptoměn. Prodával Genesis jako bezpečnou (později ji nazval "blue chip") úvěrovou platformu, která by platila pevnou úrokovou sazbu v naturáliích z vkladů v kryptoměnách, zatímco by tyto kryptoměny půjčovala dlužníkům.
8/ Nicméně, Genesis byla všechno, jen ne bezpečná. Stížnost tvrdí, že existovalo jen málo, pokud vůbec nějaké, kontrol upisování úvěrů, nedostatečné standardy zajištění a hrubě nedostatečné rezervy na ztráty z úvěrů.
Ve skutečnosti byla Genesis zásobárnou "peněz jiných lidí", kterou Silbert použil k vytváření zisků pro své další podniky, jako je Grayscale, a nakonec i pro sebe.
Stížnost poskytuje desítky interních dokumentů DCG z let 1921 a 22, které odhalují zákulisní přiznání, že Genesis byla "de facto pokladnicí" DCG a že Silbert a jeho věrní provozovali DCG a Genesis jako jeden podnik.
11/ Jinými slovy, Genesis byl údajným "alter egem" DCG. Myšlenka oddělení společnosti mezi těmito dvěma subjekty (právní požadavek pro vyhnutí se odpovědnosti mateřské společnosti) byla zcela fikcí. Silbert a DCG ovládli Genesis pro své vlastní cíle.
12/ Silbert dokonce mluvil o půjčování DCG od Genesis jako o pouhém přesunu peněz "z jedné kapsy do druhé". A obžalovaní znali důsledky svého pochybení.
13/ Dlouho před nevyhnutelným bankrotem společnosti Genesis @MichaelKraines finanční ředitel DCG předpovídal, že budoucí žalobce bude úspěšně argumentovat tím, že:
14/ Kraines dokonce zašel tak daleko, že popsal scénář "co kdyby", pokud by Genesis zkrachovala:
15/ V roce 2021 na pokyn DCG úvěrové aktivity společnosti Genesis dramaticky vzrostly – v tomto roce poskytla půjčky v hodnotě více než 130 miliard dolarů, což představuje meziroční nárůst o 587 %. Úvěry byly vysoce koncentrované s pouhými dvěma protistranami: Three Arrows Capital a Alameda Research.
16/ Ani Three Arrows Capital, ani Alameda Research nebyly bonitní a dnes jsou obě v bankrotu. Namísto použití přísných úvěrových standardů nadměrným zajištěním úvěrů likvidními aktivy přijala společnost Genesis kolaterál, který nemohl snadno prodat (GBTC a FTT)
17/ Lehkomyslné úvěrové aktivity společnosti Genesis údajně sloužily širším cílům DCG:
1. Přímo z toho těžil další korunní klenot společnosti Silbert, společnost Grayscale, a její vlajkový produkt GBTC.
Například společnosti 3AC a Alameda mohly složit GBTC jako zástavu za své půjčky (i když je Genesis nemohla snadno prodat) a použily vypůjčené prostředky Genesis k trvalému převodu Bitcoinů do fondu GBTC společnosti Grayscale, který pak vyrazil peníze pro Silberta účtováním věčného poplatku 2% za spravovaná aktiva.
2. Poskytla společnosti DCG a spřízněným subjektům stovky milionů v nezajištěných nebo nedostatečně zajištěných půjčkách – čímž se samotná skupina DCG stala třetí největší protistranou společnosti Genesis – za preferenčních mimotržních podmínek.
18/ DCG zajistila, aby zisky společnosti Genesis plynuly zpět do DCG prostřednictvím mezipodnikových půjček společnosti DCG a jejím přidruženým společnostem, do kterých společnost Genesis neměla co mluvit, a tím, že nařídila riskantní úvěrové praktiky, které byly navrženy tak, aby rostly Grayscale a Grayscale Trusts. Stížnost ilustruje tento tok:
19/ Sama DCG interně přiznala, že úvěrový program v Genesis byl z hlediska řízení rizik "letící naslepo". Úvěrové portfolio společnosti Genesis bylo také soustředěno do několika rizikových protistran:
20/ I když stížnost poskytuje hojné důkazy o tom, že Silbert a jeho insideři si byli vědomi svého provinění, jejich povědomí bylo více než jen vnitřní; již v roce 2021 si společnost DCG najala renomované externí konzultanty třetích stran pro posouzení rizik.
21/ Po vyhodnocení společnosti Genesis byla společnost DCG upozorněna na klíčové nedostatky v řízení rizik ve společnosti Genesis, které představují vážné riziko pro podnik, včetně:
- "Omezená schopnost ... analyzovat agregované riziko,"
- "[l]arge koncentrace ... v rámci portfolia [Genesis], což by vedlo ke scénářům "break-the-business" v případě selhání"
- "Ne... řízení kapitálu pro neočekávané ztráty."
22/ Přesto se DCG rozhodla nezavést žádnou z doporučených obezřetných kontrol rizik nebo zvýšit rezervy na úvěrové ztráty v Genesis, uvádí se ve stížnosti.
Struktura Genesis umožňovala společnostem DCG a Silbert profitovat s velmi malým rizikem, ale vystavila společnost Genesis značnému riziku.
23/ Poddajný pěšák DCG, bývalý "generální ředitel" Genesis Moro, stál stranou a umožnil DCG ukrást Genesis – což není žádné překvapení, protože zaměstnanci Genesis, kteří se Silbertem nesouhlasili nebo odmítli plnit příkazy DCG, byli podle žaloby propuštěni a čelili Silbertovu vlivnému hněvu v oboru.
24/ Netrvalo dlouho a společnost Genesis zakolísala kvůli pokračujícímu zneužívání aktiv a úvěrové platformy společnosti Genesis ze strany DCG.
25/ V květnu 2022 se zhroutily TerraUSD a LUNA. Následující měsíc se 3AC zhroutil. Kvůli nedostatku řádných kontrol rizik (které bylo DCG doporučeno zavést) zůstala společnosti Genesis ve své rozvaze díra ve výši 1,1 miliardy dolarů.
26/ Turbulence na trhu způsobily, že největší věřitelé Genesis, Gemini a Bitvavo, začali klást otázky a vyhrožovat, že stáhnou aktiva svých zákazníků.
27/ Silbert nehodlal dopustit, aby jeho prasátko Genesis bylo ovlivněno a zakročil, aby utajil krizi v Genesis před jejími věřiteli. Soukromě vymyslel několik potenciálních scénářů, které jsou uvedeny v žalobě:
29/ DCG připravovala témata k diskusi a diktovala veřejnosti zkreslené informace, včetně Silbertovy stranické linie, že Genesis funguje "jako obvykle" a má silnou likviditu, vysokou kapitalizaci a "silnou rozvahu".
30/ DCG údajně vyžadovala, aby zaměstnanci společnosti Genesis recitovali Silbertovy repliky zákazníkům, když odpovídali na otázky týkající se finanční situace společnosti Genesis po kolapsu 3AC. Silbert také zesílil zavádějící tweety od Genesis pomocí svého osobního účtu:
31/ Tyto nepravdy napsané DCG byly navrženy tak, aby povzbudily stávající zákazníky, protistrany a věřitele, včetně těch Gemini a Bitvavo, aby si ponechali své cenné kryptoměny a fiat měny na platformě Genesis. Pomohly také přilákat nové zákazníky do Genesis.
32/ Po celou dobu Silbert, Silbertův bratr Alan, investiční banka DCG Ducera, Silbertův dlouholetý přítel a generální ředitel společnosti Ducera Kramer a další věrní DCG stáhli svou vlastní fiat měnu a krypto aktiva z Genesis.
Poté, co se Silbert a další insideři DCG izolovali od spadů, zorganizovali podle žaloby četné podvody. Jedno schéma vyniká nad ostatními.
34/ Dne 30. června 2022, kdy se uzavíraly účetní knihy společnosti Genesis, vydala společnost DCG údajnou směnku společnosti Genesis, podle níž se společnost DCG zavázala zaplatit společnosti Genesis – do deseti let – 1,1 miliardy dolarů (s 1% úrokem), aniž by byla splatná do roku 2032.
35/ Jinými slovy, DCG vytvořila mechanismus, který měl přesvědčit věřitele, že společnost Genesis obdržela nový kapitál ve výši 1,1 miliardy dolarů, i když směnka ve skutečnosti neposkytla žádnou novou likviditu a neřešila fundamentální platební neschopnost společnosti Genesis. Mnoho věřitelů se do této pasti chytilo a poprvé půjčilo společnosti Genesis více kapitálu nebo jim poskytlo půjčky.
36/ V září 2022 společnost DCG zorganizovala další trik s rozvahou společnosti Genesis, jehož cílem bylo dále uvést zákazníky společnosti Genesis v omyl. DCG způsobila, že společnost Genesis splatila před splatností kryptoměnovou půjčku v hodnotě 100 milionů dolarů od přidružené společnosti DCG -
37/ - že přidružená společnost DCG vyplatila stejných 100 milionů dolarů v kryptoměně společnosti DCG ve formě výplaty dividend; a DCG přispěla stejnými 100 miliony dolarů v kryptoměně do společnosti Genesis jako údajnou kapitálovou infuzi.
38/ Tato zpáteční transakce nijak nezlepšila likviditní pozici společnosti Genesis, ale uvedla společnosti Gemini a Bitvavo v omyl, aby se domnívaly, že DCG zasahuje, aby společnosti Genesis poskytla tolik potřebnou dodatečnou likviditu. V důsledku toho ani jeden z nich nestáhl své prostředky.
39/ Špatné řízení společnosti Genesis ze strany DCG postavilo společnost Genesis na podzim roku 2022 do extrémně křehké pozice. Blížil se konec. Když se 11. listopadu 2022 zhroutila sesterská společnost Alamedy, FTX, věřitelé začali dorovnávat své půjčky od Genesis.
40/ Vzhledem k expozici společnosti Genesis vůči společnosti Alameda, v kombinaci s dírou ve výši 1,1 miliardy dolarů v její rozvaze po kolapsu 3AC a stovkami milionů nesplacených půjček vůči DCG, nezbývala pro Genesis žádná naděje.
41/ Do 16. listopadu 2022 byly výběry věřitelů ve společnosti Genesis pozastaveny. A 19. ledna 2023 podala společnost Genesis návrh na bankrot.
42/ Jak trefně řekl jeden zaměstnanec společnosti Genesis, v roce 2022 DCG udržovala společnost Genesis při životě, "aby mohla vyplenit rozvahu ... podpírat [Genesis], vytvářet dojem stability [,] a pak si půjčovat, zatímco chtějí, aby z toho dostali peníze."
Ještě před měsícem v rozhovoru pro @RaoulGMI Silbert neuvěřitelně prohlásil, že "ve skutečnosti jsme neměli moc velký přehled o aktivitách Genesis, ale neviděli jsme, že to přijde". Obvinění v žalobě ukazují, že Silbert věděl mnohem více, než naznačoval během rozhovoru s Raoulem Palem.
@RaoulGMI 44/ Druhá "Stížnost na protivníka" podaná pozůstalostí Genesis podrobně popisuje další zneužívání Genesis a preferenční převody, které Silbert a další provedli mimo rozvahu Genesis v roce předcházejícím podání Genesis podle kapitoly 11, a to vše v době, kdy byla Genesis insolventní.
45@RaoulGMI Kritické je, že Silbert a další zasvěcení zahájili své přenosy kolem přelomových událostí – včetně kolapsu Terra-Luna, kolapsu 3AC a kolapsu FTX v listopadu 2022
Během těchto událostí DCG a Barry Silbert zdrželi run na banku v Genesis a falešně ujistili zákazníky Genesis, že "obchod je solidní" a má "tunu likvidity". Mezitím stáhli svá aktiva a získali zpět 100 % svých půjček v USD a kryptoměnách od společnosti Genesis.
47/ Zde je rozpis některých kritických momentů v roce 2022:
- Po květnovém krachu společnosti Terra-Luna stáhla společnost DCG ze společnosti Genesis 154 milionů USD v USD. Společnost Genesis zveřejnila pečlivě formulovaný tweet, ve kterém ujistila věřitele, že společnost Genesis nemá "žádnou přímou expozici vůči UST a LUNA", "silnou rozvahu" a "tuny likvidity".
- Po kolapsu 3AC nařídil Barry Sibert společnosti Genesis, aby "nadále ukazovala trhu, že [Genesis] půjčuje", zatímco DCG a její insideři současně stahovali 128 milionů dolarů
- Po kolapsu FTX a Alamedy Silbert a další zasvěcení stáhli z Genesis ne méně než 122 milionů dolarů a zároveň nařídili společnosti Genesis, aby na Twitteru zveřejnila, že nemá vůči FTX "žádnou materiální expozici".
@RaoulGMI 48/ Pravdou bylo, že Genesis měla milionové půjčky poskytnuté Alamedě a kolaps FTX zanechal Genesis další díru ve výši 36,8 milionu dolarů ve své rozvaze kromě díry ve výši 1,1 miliardy dolarů vytvořené implozí Three Arrows.
@RaoulGMI 49/ Nakonec se ukázalo, že společnost Genesis již nemůže svým zákazníkům vyplácet výběry, a proto 16. listopadu 2022 pozastavila všechny výběry a ukončila úvěrové a výpůjční aktivity.
Den předtím obdržela společnost DCG splátku půjčky ve výši 50 milionů dolarů od společnosti Genesis. 🤯
60,09 tis.
257
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.