Hiểu biết của Visa về giai đoạn tiếp theo của stablecoin

Được viết bởi: Luật Web3

Gần đây, Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật Đổi mới Quốc gia để Hướng dẫn và Xây dựng Stablecoin Hoa Kỳ (còn được gọi là Đạo luật GENIUS), đánh dấu một cột mốc quan trọng khác trong sự rõ ràng về quy định của Hoa Kỳ. Jack Forestell, Giám đốc Chiến lược và Sản phẩm của Visa, đã xuất bản một bài báo vào ngày 23 tháng 6, có tựa đề Thiên tài tiềm năng của GENIUS, đưa ra tầm nhìn của Visa cho thế giới stablecoin trong tương lai. Điều này phù hợp với Giám đốc điều hành Visa Ryan McInerney trong một cuộc phỏng vấn với CNBC.

Quan điểm của Visa rất quan trọng, với tư cách là một trong những người cai trị trực tiếp chuyển giá trị của tiền pháp định truyền thống trên thế giới, cái gọi là Nhà tiên tri vịt ống nước sông xuân, chắc hẳn họ đã nhìn thấy mọi thứ và chuẩn bị cho phù hợp. Vì vậy, chúng tôi đã lấy quan điểm của Visa, cùng với một số suy nghĩ của riêng tôi, để khám phá giai đoạn tiếp theo của stablecoin.

1. Những khoảnh khắc "tiềm năng" trong lịch sử thanh toán

Jack Forestell, Thị thực:

Đối với Visa, Đạo luật GENIUS nên được coi là một thời điểm "tiềm năng" trong lịch sử thanh toán.

Tôi nói "tiềm năng" bởi vì trong khi stablecoin đại diện cho cơ hội mở ra kỷ nguyên tiếp theo của tiền có thể lập trình kỹ thuật số, vẫn còn rất nhiều việc phải làm để thực sự mở rộng quy mô.

Giám đốc điều hành Visa Ryan McInerney cũng cho biết: "Thế giới của chúng ta không thay đổi nhiều vì việc thông qua dự luật stablecoin và Visa đã chuẩn bị cho stablecoin trong vài năm và chào đón sự xuất hiện của thế giới stablecoin."

Mở rộng quy mô các công nghệ thanh toán mới không phải là một nhiệm vụ dễ dàng và nó đòi hỏi phải xây dựng lòng tin rộng rãi với người mua, người bán, người trả tiền và người nhận thanh toán. Xây dựng niềm tin này cần có thời gian để xây dựng và bắt nguồn từ một tập hợp các chức năng phức tạp và đan xen với nhau. Các khả năng này hoạt động cùng nhau để cho phép bảo mật, độ tin cậy, bảo mật, bảo vệ chống gian lận, giải quyết tranh chấp, dễ sử dụng và đổi mới liên tục.

Để stablecoin trở thành một phần của cơ sở hạ tầng thanh toán kỹ thuật số thế hệ tiếp theo của thế giới, chúng cần được triển khai ở ba cấp độ:

1. Lớp công nghệ

Điều cần thiết là phải có một xương sống công nghệ mạnh mẽ, có thể mở rộng, linh hoạt và mở có thể thực hiện các giao dịch quy mô lớn một cách an toàn và đáng tin cậy ở tốc độ cao, không khoan nhượng đối với lỗi, rò rỉ hoặc vi phạm.

Những tiến bộ trong công nghệ blockchain đã cung cấp các giải pháp đầy hứa hẹn cho vấn đề này.

2. Lớp dự trữ

• Niềm tin phải được xây dựng vào giá trị và sự ổn định của phương tiện trao đổi.

• Các stablecoin được quản lý, được hỗ trợ dự trữ cung cấp giải pháp cho vấn đề này.

3. Lớp giao diện

Phải có một lớp giao diện phổ biến nơi người tham gia chủ động muốn tham gia:

• Lớp này phải cung cấp sự tin cậy, quy tắc, tiêu chuẩn, bảo mật và giá trị cho những người tham gia ở cả hai phía của mỗi giao dịch

• Nó phải mở rộng quy mô để tiếp cận hàng tỷ người tham gia cuối cùng

• Nó phải cung cấp cho người dùng một cơ chế đơn giản và thuận tiện để chuyển đổi token giá trị thành tiền tệ fiat mà họ lựa chọn (tức là người dùng phải có khả năng sử dụng token giá trị mà họ nhận được ở nơi họ có thể và muốn sử dụng chúng)

Chỉ riêng Cơ sở hạ tầng Stablecoin không thể giải quyết lớp vấn đề cuối cùng và nếu không có giải pháp, stablecoin sẽ không thể đạt được sự chấp nhận hàng loạt và tầm nhìn trở thành phương tiện trao đổi giá trị chủ đạo.

Nếu chúng không được phổ biến rộng rãi, chúng chắc chắn sẽ được sử dụng để giải quyết các vấn đề thanh toán hẹp, cung cấp các giải pháp khép kín và đóng vai trò là cơ sở hạ tầng hậu trường cho thị trường dòng tiền bán buôn và thị trường vốn, nhưng sẽ không mở rộng quy mô trong thanh toán chính thống.

Web3 Xiaolu suy nghĩ về điều này:

Chúng ta có thể sử dụng blockchain đã được chứng minh trong hơn một thập kỷ làm lớp thanh toán và stablecoin tuân thủ làm lớp dự trữ, do đó tạo thành cơ sở hạ tầng stablecoin. Tương tự, mạng On/Off Ramp trên toàn thế giới và các tổ chức tài chính của kênh fiat cũng quan trọng như nhau.

Trên cơ sở này, chúng ta có thể nhận ra sự trao đổi thuận tiện của tiền pháp định và stablecoin để hỗ trợ các kịch bản thực tế của nhiều thanh toán stablecoin, để giải quyết vấn đề "chặng cuối" và làm cho stablecoin trở nên phổ biến.

Một số bố cục chiến lược được thấy ở đây có thể được tóm tắt một cách đơn giản:

Visa đầu tư chiến lược vào cơ sở hạ tầng stablecoin BVNK; BVNK sẽ tiếp tục kết nối với các đối tác như gã khổng lồ mua lại trực tuyến / ngoại tuyến Worldpay và giải pháp mua lại doanh nghiệp vừa và nhỏ xuyên biên giới LianLian Pay, đồng thời kết hợp các khả năng riêng của mình như Visa Direct và các sản phẩm Tài khoản / Thẻ để đạt được chặng cuối cùng. Bài viết tham khảo: Báo cáo nghiên cứu 10.000 từ thanh toán Web3: Chuyển đổi Web3 của thanh toán xuyên biên giới của người tiêu dùng.

Circle đã phát hành stablecoin USDC của riêng mình, bắt đầu với Coinbase, sau đó xây dựng Mạng thanh toán Circle với nhiều tổ chức tài chính khác nhau trên thế giới – một mạng lưới cơ sở hạ tầng stablecoin quan trọng để cho phép chặng cuối cùng. Tham khảo: Circle xuất bản Sách trắng "Mạng thanh toán Stablecoin".

Stripe mua lại Bridge and Privy để kích hoạt khả năng cơ sở hạ tầng stablecoin; Thông qua chiến lược B2B2C của Stripe, nó trao quyền cho các B-end như Shopify đạt được chặng cuối cùng. Tài liệu tham khảo: Stripe mua lại Bridge, Stripe mua lại Privy.

Ripple đi từ blockchain XRP, đến mạng lưới RippleNet của các tổ chức tài chính, đến stablecoin RLUSD. Bài viết tham khảo: Ripple, XRP, RippleNet.

PayPal liên kết các ứng dụng siêu ứng dụng như PayPal và Venmo thông qua stablecoin PYUSD của riêng mình để tích hợp cơ sở khách hàng và phục vụ 40 triệu người dùng, để mọi người có thể thanh toán theo ý muốn của mình.

Khi bắt đầu phát hành PYUSD, PayPal đã giới thiệu các ý tưởng tiến hóa của mình:

Ngay từ khi mới thành lập, trách nhiệm của PayPal không chỉ là thúc đẩy thanh toán mà còn giới thiệu và phổ biến một công nghệ mới - thanh toán kỹ thuật số, hiện đã được tích hợp vào cuộc sống của chúng ta và phổ biến.

Mặc dù stablecoin PYUSD của PayPal không quá bắt mắt, nhưng kinh nghiệm thành công trước đây của PayPal có thể cung cấp hướng dẫn kinh nghiệm và thông tin chi tiết mới cho việc ra mắt thanh toán stablecoin PYUSD. Cụ thể, PayPal chia sự phát triển của Áp dụng hàng loạt thành ba giai đoạn:

• Nhận thức, Đạo luật GENIUS là sự thức tỉnh tốt nhất;

• Tiện ích, rõ ràng là chúng ta đang ở giai đoạn này vào lúc này;

• Phổ biến, nhiều kịch bản cần hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin hơn là chất đống ở đó để xin giấy phép stablecoin.

Tương tự, Giám đốc điều hành Visa cũng nói về khả năng thực sự nhận ra nhu cầu thanh toán, điều này bổ sung cho tư duy tiến hóa của PayPal:

Mở rộng quy mô các công nghệ thanh toán mới không phải là một nhiệm vụ dễ dàng và chúng ta cần:

• Trust (được hỗ trợ bởi hàng chục nghìn tổ chức tài chính của Visa)

• Dễ sử dụng (các sản phẩm thanh toán front-end, ví dụ: Thẻ Visa, v.v.)

• Quy mô (mạng lưới hàng chục triệu người tiêu dùng và người bán của Visa)

Giai đoạn cuối cùng trong việc áp dụng bất kỳ công nghệ thanh toán mới nào là Ubiquity, được đặc trưng bởi sự tích hợp liền mạch của công nghệ vào cuộc sống hàng ngày. Ở giai đoạn này, mọi người có thể sử dụng các công nghệ thanh toán mới một cách dễ dàng và không cảm thấy - mọi người chỉ cần trả tiền theo ý muốn, cũng như chúng ta có thể kết nối với internet theo ý muốn, bất kể định dạng của các nhà khai thác viễn thông đằng sau họ.

Đối với người dùng, có thể không có blockchain ở đây và nó có thể không phải là stablecoin.

Thứ hai, Visa sẽ giúp giải quyết vấn đề này

Jack Forestell, Thị thực:

Visa đã xây dựng hệ thống thanh toán Tier 3 lớn nhất, an toàn nhất, đáng tin cậy nhất và được công nhận nhất thế giới. Visa đã đầu tư hàng tỷ đô la vào việc cải tiến liên tục để làm cho nó ngày càng tương thích với phương tiện trao đổi cơ bản và giúp tất cả các bên dễ dàng và linh hoạt hòa nhập vào hệ sinh thái Visa.

Bằng cách tích hợp cơ sở hạ tầng, dịch vụ và kết nối của Visa, Visa mang đến trải nghiệm thanh toán kỹ thuật số liền mạch, an toàn với quy mô, độ tin cậy và bảo mật chưa từng có cho hàng tỷ người mua và người bán trên khắp thế giới. Visa đề cập đến sự kết hợp mạnh mẽ này là ngăn xếp "Visa như một dịch vụ".

Từ những người bán hàng nhỏ nhất đến các ngân hàng và doanh nghiệp lớn nhất, họ chuyển sang ngăn xếp Visa khi thế giới cần mở rộng quy mô các giải pháp thanh toán của họ. Các đối tác gốc tiền điện tử cũng không ngoại lệ. Trong những năm qua, Visa đã hợp tác với những người chơi và nền tảng tiền điện tử và stablecoin hàng đầu để cung cấp quyền truy cập vào ngăn xếp Visa và cho phép mở rộng quy mô thanh toán lớn đi kèm với nó.

Kể từ năm 2020, Visa đã tạo điều kiện thuận lợi cho gần 95 tỷ đô la mua tiền điện tử và hơn 25 tỷ đô la chi tiêu tiền điện tử — tổng cộng hơn 100 tỷ đô la dòng chảy.

Người tiêu dùng và doanh nghiệp trên khắp thế giới coi 4,8 tỷ thông tin đăng nhập Visa và gần 14 tỷ mã thông báo kỹ thuật số Visa là cách tốt nhất để thanh toán và nhận tiền cho mọi người, ở mọi nơi. Công nghệ của Visa mang lại trải nghiệm thanh toán đặc biệt và không ngừng đầu tư để biến nó trở thành phương thức thanh toán tiên tiến, an toàn và thuận tiện nhất.

• Với khả năng của Visa, người dùng không còn cần phải tự hỏi mình những câu hỏi sau trước khi mua hàng:

• Người bán có chấp nhận thanh toán của tôi không?

• Tôi có cần ví chuyên dụng để thanh toán không?

• Tôi có đúng loại tiền tệ trong ví của mình không? Tôi có đang sử dụng đúng blockchain không?

• Phí Gas để thanh toán số tiền này là bao nhiêu?

• Tôi có thể giữ quyền riêng tư của mình không? Sau khi tôi mua thứ gì đó từ người bán, liệu có ai khác có thể xem tất cả các giao dịch và địa chỉ của tôi mà không có sự cho phép của tôi không?

• Tôi có thể nhận được phần thưởng không?

• Làm cách nào để sử dụng hạn mức tín dụng của tôi?

• Tôi nên nói chuyện với ai nếu tôi gặp vấn đề?

• Nó có an toàn không?

Đại đa số người tiêu dùng và doanh nghiệp sẽ tiếp tục thanh toán bằng tiền pháp định và tận hưởng sự tiện lợi của thông tin đăng nhập Visa. Điều này cũng đúng đối với các giải pháp hỗ trợ stablecoin kết nối với ngăn xếp Visa.

Web3 Xiaolu suy nghĩ về điều này:

Điểm cốt lõi của Visa ở đây là ngay cả khi bạn có khả năng xây dựng cơ sở hạ tầng stablecoin thì chỉ có khả năng là chưa đủ, và chúng tôi cũng có thể giúp bạn đạt được quy mô thông qua mạng lưới hệ sinh thái Visa và khả năng của Visa. Đây là cốt lõi.

(Giám đốc điều hành Visa trên GENIUS ACT: Chúng tôi đã nắm bắt stablecoin)

Nhưng cũng giống như Walmart, Amazon báo cáo rằng họ cũng đang xem xét phát hành stablecoin của riêng mình, điều này sẽ là một sự thúc đẩy lớn cho lợi nhuận của họ nếu các công ty này có thể phá vỡ mạng lưới thanh toán Visa / Mastercard và loại bỏ phí trung gian thanh toán khổng lồ.

Đó là câu hỏi mà Visa không thể tránh.

Như đã viết trong bài viết trước "Báo cáo nghiên cứu thanh toán Web3 10.000 từ: Stablecoin sẽ hoạt động như thế nào vào năm 2025":

Phí giao dịch của hệ thống thanh toán hiện nay trực tiếp làm xói mòn lợi nhuận của hầu hết các doanh nghiệp, và việc giảm các khoản phí này sẽ mang lại tỷ suất lợi nhuận rất lớn cho doanh nghiệp. Khởi động đầu tiên đã hạ cánh: Stripe đã thông báo rằng họ sẽ tính phí 1,5% đối với các khoản thanh toán bằng stablecoin, thấp hơn 30% so với phí thanh toán thẻ tín dụng mà họ tính.

Để thuận tiện, đánh giá này giả định rằng doanh nghiệp phải trả phí / chi phí thanh toán hỗn hợp 1,6% và chi phí chấp nhận tiền tệ là cực kỳ thấp.

Walmart có doanh thu hàng năm là 648 tỷ USD và có thể trả 10 tỷ USD phí thẻ tín dụng và kiếm được lợi nhuận 15,5 tỷ USD. Làm phép toán: Loại bỏ phí thanh toán và lợi nhuận của Walmart, vì vậy định giá của nó (bất kể các yếu tố khác) có thể tăng hơn 60% chỉ với các giải pháp thanh toán rẻ hơn.

Chipotle là một nhà hàng thức ăn nhanh đang phát triển nhanh chóng với doanh thu hàng năm là 9,8 tỷ đô la. Nó có lợi nhuận hàng năm là 1,2 tỷ đô la, trong đó 148 triệu đô la được trả phí thẻ tín dụng. Chỉ bằng cách giảm phí thanh toán, Chipotle đã có thể tăng lợi nhuận lên 12% - một con số đáng kinh ngạc không có ở nơi khác trên bảng cân đối kế toán của nó.

Krogers, một cửa hàng tạp hóa quốc gia, có tỷ suất lợi nhuận thấp nhất và do đó có lợi nhuận cao nhất. Đáng ngạc nhiên là thu nhập ròng và chi phí giải ngân của Krogers có thể gần như bằng nhau. Giống như nhiều cửa hàng tạp hóa, tỷ suất lợi nhuận của nó dưới 2%, thấp hơn số tiền doanh nghiệp phải trả để xử lý thanh toán bằng thẻ tín dụng. Với thanh toán bằng stablecoin, Krogers có thể tăng gấp đôi lợi nhuận của họ.

(Stablecoin sẽ ăn thanh toán như thế nào và điều gì sẽ xảy ra tiếp theo, a16z)

3. Stablecoin có thể giải quyết những vấn đề gì?

Jack Forestell thường được hỏi, "Chính xác thì stablecoin giải quyết được điều gì?"

Về vấn đề này, ông nói: Đầu tiên, stablecoin đã tìm thấy sự phù hợp với thị trường sản phẩm hoàn hảo trong thị trường giao dịch tiền điện tử và đối với một số trường hợp sử dụng, bao gồm cả các thị trường mới nổi, stablecoin vẫn đại diện cho một cơ hội đáng kể. Đặc biệt là:

• Người dùng các loại tiền tệ nhỏ, lạm phát cao và các quốc gia khó khăn về ngoại hối, những người muốn nắm giữ đô la Mỹ nhưng không dễ dàng tiếp cận chúng.

• Đối với một số trường hợp sử dụng dòng tiền xuyên biên giới nhất định, chẳng hạn như chuyển tiền từ người sang người C2C hoặc thanh toán giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp B2B.

Giám đốc điều hành Tether: Chưa đến 40% vốn hóa thị trường của Tether liên quan đến thị trường tiền điện tử. Nói cách khác, hơn 60% tăng trưởng vốn hóa thị trường thực sự đến từ việc sử dụng USDT ở các thị trường mới nổi. Động lực tiếp theo của tăng trưởng vốn hóa thị trường của USDT có thể đến từ giao dịch hàng hóa.

Visa coi các trường hợp sử dụng này là các quy trình mới chưa được giải quyết đầy đủ, cung cấp một con đường cho hoạt động kinh doanh của Visa phát triển. Để đáp lại, Visa có kế hoạch làm việc với các đối tác, nền tảng và các đối tác tổ chức tài chính của chúng tôi để khai thác sức mạnh của ngăn xếp Visa.

Hiện tại, vẫn chưa rõ liệu người tiêu dùng và doanh nghiệp có sẵn sàng thanh toán bằng stablecoin ở các thị trường phát triển như Hoa Kỳ hay không, vì có nhiều lựa chọn cạnh tranh để thanh toán bằng "đô la kỹ thuật số" trực tiếp từ tài khoản ngân hàng của họ.

Đạo luật GENIUS mang lại sự rõ ràng về quy định thực tế cho stablecoin, mở ra một con đường tiềm năng để áp dụng thêm. Visa đã hoạt động trong nhiều giải pháp khác nhau trong không gian stablecoin, bao gồm:

• Triển khai thông tin đăng nhập Visa và mã thông báo kỹ thuật số Visa để kết nối các nền tảng stablecoin và tiền điện tử cũng như người dùng của chúng với tiền pháp định và mạng lưới toàn cầu của chúng tôi

• Cung cấp thanh toán stablecoin địa phương

• Giải pháp dòng vốn xuyên biên giới thông qua cơ sở hạ tầng stablecoin

• Các giải pháp tiền tệ có thể lập trình cho khách hàng

• Còn nhiều hơn nữa đang được phát triển

Tất nhiên, sẽ mất thời gian để stablecoin thực sự trở thành thiên tài – và chúng ta chỉ mới bắt đầu.

Web3 Xiaolu suy nghĩ về điều này:

Giám đốc điều hành của Visa đã nói rõ rằng hiện nay có một quan niệm sai lầm về stablecoin: vì chúng đều là stablecoin đô la Mỹ, nên đương nhiên là Hoa Kỳ là khu vực hạ cánh chính cho các ứng dụng stablecoin. Tuy nhiên, trường hợp sử dụng thực sự của stablecoin, Product Market Fit, thực sự nằm bên ngoài Hoa Kỳ, đó là những gì chúng tôi gọi là Châu Á, Châu Phi và Châu Mỹ Latinh - Nam bán cầu. Có khoảng 30-50 quốc gia ở đây và việc tiếp cận stablecoin có thể cải thiện đáng kể hiệu quả tài chính.

Giám đốc điều hành của Tether cũng đã xác nhận điều này trong một cuộc phỏng vấn trước đó với Bankless:

Hoa Kỳ là một trong những thị trường hiệu quả nhất về dòng vốn trên thế giới, với các kênh tài chính hiệu quả lên đến 90%. Việc giới thiệu stablecoin có thể tăng hiệu quả từ 90% lên 95% và phòng cao cấp rất hạn chế. Ngược lại, ở các nơi khác trên thế giới, sự ra đời của stablecoin có thể mang lại 30%-40% hiệu quả tài chính. Do đó, đối với các quốc gia này, stablecoin thậm chí còn quan trọng hơn.

Do đó, ở những thị trường này, ngay cả đối với Visa, cũng khó tiếp cận. Trong bài viết trước của chúng tôi (Báo cáo nghiên cứu thanh toán Web3 10.000 từ: Chuyển đổi Web3 của thanh toán xuyên biên giới của người tiêu dùng), chúng ta có thể thấy rằng ở các quốc gia khác nhau, việc lựa chọn phương thức thanh toán sẽ khác nhau. Nếu bạn quan tâm, bạn có thể xem xét kỹ hơn.

ĐỨC: NGƯỜI TIÊU DÙNG MIỄN CƯỠNG SỬ DỤNG THẺ TÍN DỤNG HOẶC THẺ GHI NỢ NHẤT (CHỈ 32%), THÍCH DỊCH VỤ THANH TOÁN ỨNG DỤNG KỸ THUẬT SỐ (49%) VÀ CHUYỂN KHOẢN NGÂN HÀNG HOẶC CHUYỂN KHOẢN NGÂN HÀNG (35%). Điều này có thể là do người tiêu dùng coi trọng tính bảo mật và dễ sử dụng thanh toán hơn, như được nhấn mạnh trong báo cáo Phương thức thanh toán trực tuyến Tây Âu năm 2022.

PHILIPPINES: NGƯỜI TIÊU DÙNG THÍCH CÁC PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN ỨNG DỤNG KỸ THUẬT SỐ (49%), ĐIỀU NÀY CÓ THỂ LIÊN QUAN ĐẾN THỰC TẾ LÀ 48,2% NGƯỜI TIÊU DÙNG TRONG NƯỚC KHÔNG CÓ QUYỀN TRUY CẬP VÀO HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TRUYỀN THỐNG.

Tương tự, chúng tôi có thể thấy trong báo cáo năm 2025 của Worldpay rằng tỷ lệ thâm nhập của Visa/Mastercard ở Nigeria, một nền kinh tế lớn ở Châu Phi, là rất thấp. Ngoại tuyến vẫn là vua với tiền mặt.

(GPR 2025: quá khứ, hiện tại và tương lai của thanh toán, WorldPay)

Đó là nơi Tether xuất hiện. Trong khi Bắc bán cầu đang tham gia vào một cuộc chạy đua vũ trang, Tether đã vươn sâu vào Nam bán cầu.

Ví dụ, vẫn còn 3 tỷ người trên thế giới không có tài khoản ngân hàng và Tether hiện đạt 450 triệu người dùng, cơ hội ở đây là rất lớn và điều quan trọng là phải phân biệt giữa các sản phẩm khác nhau và các trường hợp sử dụng của stablecoin.

Vươn sâu vào châu Á, châu Phi và Mỹ Latinh, đầu tư vào cơ sở hạ tầng, kênh phân phối sáng tạo này và thâm nhập sâu vào các thị trường mới nổi là chìa khóa để Tether dẫn đầu trong không gian stablecoin. Tether không chỉ tiên tiến về công nghệ mà còn xây dựng một mạng lưới phân phối đô la chưa từng có trên toàn cầu, đây là một trong những thế mạnh ít được biết đến nhất của Tether.

Nếu Circle quay đầu sau khi niêm yết, nó có đầy đủ các đối thủ cạnh tranh từ những gã khổng lồ tài chính và công nghiệp truyền thống.

Đối thủ cạnh tranh của Tether là Sáng kiến Vành đai và Con đường từ Tokyo :)