GM! Här är vår 6:e upplaga av Caladan Weekly, en skarp, datadriven läsning om digitala tillgångsmarknader, likviditetsflöden och likviditetsoptimering för institutioner. Krediter att @0xavarek för skrivningen.
Nedan följer en förhandsgranskning av den fullständiga sammanfattningen. Prenumerera nedan för att se den fullständiga versionen 🔖
-- Caladan Weekly: Ramverk för protokollutvärdering: Intäktsanalys, kapitalbeteende och L1-bedömning --
Viktigt att ta med sig:
- Protokollintäkter kontra TVL-frånkoppling: Avgiftsgenererande protokoll som @aave V3 (1,48 miljoner dollar per dag) och @MorphoLabs Blue (0,89 miljoner dollar per dag) motiverar värderingar genom genuin aktivitet, medan protokoll med hög TVL som @veda_labs (3,44 miljarder dollar) och @sparkdotfi likviditet (3,60 miljarder dollar) visar minimal intäktsgenerering, vilket indikerar värderingsinflation
- L1-kapitalmigrationsmönster: @solana ekosystem visar institutionell mognad med 5,45 miljarder USD kombinerat TVL och 80,9 % kapitalretention (@jito_sol ledande på 2,66 miljarder USD), medan @SuiNetwork visar snabb tillväxtpotential på 74,6 % retention, @Aptos kämpar med 68,9 % retention som indikerar utvecklingsutmaningar, och @NEARProtocol uppvisar tydlig kapitalflykt vid 71,3 % retention
- Spårning av institutionellt kapitalbeteende: Analys av kvarhållande under flera perioder avslöjar distinkta institutionella preferenser - protokoll med stabila affärsmodeller (@BlackRock BUIDL 97,9 %, @pendle_fi 99,2 %) överträffar nätverksberoende alternativ (@LidoFinance 86,6 %) och komplexa strategier (@ethena_labs 86,5 %) under 120-dagars observationsperioder
- Identifiering av hållbar kontra subventionerad avkastning: Organiska avgiftstillväxtmönster (Morpho +71 % över 120 dagar, Pendle +100 % över 120 dagar) står i skarp kontrast till sjunkande strategiberoende avkastning (Ethena -20 % över 120 dagar), vilket ger tydliga institutionella allokeringssignaler för hållbara intäktsmodeller
Är du intresserad av att läsa hela veckorapporten i din inkorg?
Prenumerera här på:
20,03 tn
0
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.