От справедливого запуска до внимания на рынке капитала — игровой процесс на первичном рынке Web3 AI привел к серьезным изменениям

Автор: 0xJeff

Составитель: Тим, PANews

Всего за один квартал сфера Web3 AI напрямую перешла от модели справедливого запуска (Virtuals) к модели стратегии среднего объема со средним объемом FDV (т. е. рынки капитала внимания).

Некоторые проекты экосистемы Virtuals и стартапы CreatorBid хорошо показали себя на ранних стадиях, но привлекательность продуктов со временем постепенно снижалась. Скорость этого снижения прямо пропорциональна размеру проекта, срокам запуска команды и сумме денег, собранных на разработку продукта.

Согласно ранее опубликованному, основная проблема, с которой столкнулась команда Fair Launch, заключается в общем недостатке финансовой поддержки перед запуском токена. Большинство команд не могут позволить себе расходы на самофинансирование для управления разработкой, а модель справедливого запуска использует комиссию за транзакции токенов в качестве основного источника дохода для управления проектом.

Это не решает проблему холодного старта, часто один или два независимых разработчика объединяют усилия для запуска проекта, разработки дорожной карты, запуска демо-версии для вызова энтузиазма сообщества, а затем выпуска токенов. Цена токена была раздута до тех пор, пока пузырь не лопнул и импульс не был потерян.

Единственный жизнеспособный способ для разработчиков — самостоятельно финансировать запуск продукта, постепенно набирать команды и в конечном итоге запустить минимально жизнеспособный продукт (MVP).

В настоящее время на рынке наблюдаются две важные тенденции: продолжающееся снижение привлекательности модели fair launch и недостаточное предложение высококачественных продуктов искусственного интеллекта привели к тому, что внимание капитала и рынка продолжает смещаться. От этого выигрывают средние команды с FDV в диапазоне от $40 млн до $80 млн и работающие над продуктами в течение 1-2 лет. Эти команды оптимизировали продукт до стадии, близкой к масштабируемой.

Многие тратят месяцы на тестирование продуктов, интервью, получение отзывов и доработки над улучшениями.

Эта тенденция усугубляется ростом внимания на рынках капитала, где изменения, происходящие в пространстве InfoFi, превращают шум в сигналы через обязательства по капиталу. Ирригационная партия практическими действиями доказала, что она здесь не просто для того, чтобы «пропустить сбросы», а верит в высказанные мнения.

Сформировался хороший командный консенсус, и тогда мы увидим более четкие показатели данных, чтобы отличить, кто дергает шерсть и бежит обналичивать, а кто тот, кто действительно доверяет проекту и команде и поддерживает его реальными деньгами.

Сейчас мы являемся свидетелями интенсивной химии между Kaito и первым запуском Cookie.

Теорик против Альманака

Первоначальный FDV проекта Theoriq установлен на уровне $75 млн (скидка 50% от предыдущего раунда оценки VC), а правила выпуска токенов следующие: 25% разблокировано в TGE + 37,5% разблокировано через 1 год + оставшаяся часть выпускается линейно в течение следующего года.

Almanak $90 млн FDV, 100% разблокирован. 25 крупнейших пользователей Almanak могут инвестировать в FDV в размере 75 миллионов долларов США.

Условия токенов Theoriq довольно выгодные (скидка 50% от предыдущей цены VC), и команда проекта скорректировала схему вестинга токенов до 100% разблокировки на TGE на основе отзывов сообщества об улучшении условий разблокировки для мероприятий по генерации токенов.

Прямые инвестиции по двум проектам в настоящее время составляют $75 млн и $75 млн или $90 млн соответственно. Есть большая вероятность, что они покажут хорошие результаты, потому что это стартовый проект Kaito и Cookie (им нужно прокачать цену монеты выше, чтобы привлечь больше качественных команд).

Продукты, создаваемые обеими командами, имеют значительную ценность для сферы DeFi, включая масштабируемую инфраструктуру и различные приложения, и призваны привлечь больше пользователей и средств в цепочку.

В какой проект мне стоит инвестировать? Почему?

Я голосовал за оба проекта. Я уже инвестировал в раунд Almanak Legion и сделаю дополнительные инвестиции в этом раунде ACM.

Almanak лучше подготовлен и, как ожидается, достигнет соответствия продукта рынку раньше, чем Theoriq.

Компания Theoriq продемонстрировала исключительные стратегические амбиции, создав вертикальные рабочие процессы для конкретных клиентов, постоянно совершенствуя функциональную систему AlphaSwarm и добиваясь всесторонней демонстрации технической энергоэффективности на уровне инфраструктуры. Его конечная цель — создать платформу обнаружения сервисов (или «магазин приложений») для систем мета-агентного планирования, а также реализовать интеллектуальную экосистему сопоставления, которая динамически развертывает лучшие прокси-кластеры в соответствии с потребностями пользователей.

Almanak сосредоточится на системах хранилищ с искусственным интеллектом, которые являются безопасными, контролируемыми, прозрачными и проверяемыми: с одной стороны, они предназначены для институциональных потребностей в капитале, а с другой стороны, благодаря сочетанию смарт-контрактов и профессиональных программных агентов, дополненных максимально удобным интерфейсом, создатели могут расширять и оптимизировать больше стратегий хранилища.

Ключ к хорошей производительности проекта в краткосрочной перспективе действительно зависит от реализации GTM (стратегии выхода на рынок) при запуске, способности маркет-мейкеров управлять и от того, сможет ли он эффективно поглотить давление продаж на ранних стадиях листинга.

В целом, исходя из результатов запуска проекта, мы можем стать свидетелями нового витка положительного роста для KAITO и COOKIE (стоимость, полученная из прямого процентного дохода от аирдропа и увеличения распределения стейкеров).

Я очень взволнован и с нетерпением жду, когда больше команд ИИ запустят свои новые проекты на Kaito и Cookie в ближайшее время.