Dinâmicas de Venda no Mercado + Formação de Fundos O objetivo deste texto é dar-lhe uma visão sobre como identifico pontos de pivô de alta temporalidade (HTF) nos mercados. Queremos entender a psicologia por trás da redução de risco e usar isso a nosso favor para potencialmente identificar fundos. 1. Vendas de Baixa Convicção Primeiro - Quando a incerteza atinge, os vendedores se desfazem do que menos desejam, ou seja, as moedas de menor convicção serão as primeiras a cair e a sangrar. - Pense nisso logicamente. Se você estiver em apuros e precisar de dinheiro na vida real, não vai vender suas posses mais valiosas, você vai vender as coisas que nunca usa. - Da mesma forma, os traders venderão o que estão menos emocionalmente investidos para acumular dinheiro quando estão inseguros ou querem diminuir o risco. - Não é coincidência que isso tenha acontecido em todos os topos HTF deste ciclo. As altcoins não sobem depois, elas sobem durante. Elas também atingem o topo semanas antes do BTC mostrar qualquer fraqueza. - É um aviso antecipado. Traders inteligentes reduzem o risco antes que a multidão perceba o que está acontecendo. 2. Risco vs. Qualidade - Vamos voltar à metáfora anterior. As pessoas seguram suas posses de qualidade pelo maior tempo possível. Não é até que estejam desesperadas que se desfazem delas. - As moedas mais desejáveis, na maioria das vezes, tentarão manter seus ganhos pelo maior tempo possível. É por isso que o BTC sempre parece bem e você vê dezenas de tweets "Por que todos estão em pânico, o BTC parece ótimo" semanas antes das vendas. Nas vendas: a) Lixo vende cedo b) Qualidade vende tarde c) Tudo acaba vendendo eventualmente Observe a ordem dos eventos. É um mapa do fluxo de estresse. 3. Reflexividade Entra em Ação - A fraqueza inicial causa mais fraqueza. - Uma vez que uma baleia começa a se desfazer em uma demanda exaurida, ela começa a induzir fraqueza. Sinais clássicos de distribuição, absorção, exaustão, perda de tendência, etc. - Uma mudança de caráter em um ativo de risco fará com que a primeira ordem de traders experientes reavalie. - "Eu não vendi no topo, mas o caráter da tendência mudou. Hora de reduzir a exposição/fechar" - “Se isso está caindo, a que mais estou exposto?” De repente: Rebalanceamento desencadeia mais vendas Isso é reflexividade. Um ciclo de feedback de apetite de risco em diminuição. 4. Volatilidade: A Dança Antes de muitas grandes vendas no BTC, os mercados ficam quietos. A volatilidade cai. As tendências se tornam intervalos. A complacência atinge o pico. Então, boom. Vamos falar um pouco sobre equilíbrio e desequilíbrio. - O equilíbrio é alcançado uma vez que o mercado começa a concordar sobre o que é caro e o que é barato. É uma dança. Equilíbrio. - O equilíbrio é calmo. O que é conhecido é conhecido. A especulação diminui. A volatilidade se comprime. - A dança continua até que uma das partes fique entediada, cansada ou queira ir ao bar pegar outra bebida. Ou seja, compradores ou vendedores se exaurem; mudanças na oferta/demanda. - O equilíbrio é danificado - e uma vez que quebra: Desequilíbrio. - O preço se desloca violentamente. O valor se torna incerto; a volatilidade explode. O mercado anseia por equilíbrio e o buscará ativamente. - O preço frequentemente retorna a áreas onde o equilíbrio recente foi formado - hvn, bloco de ordens, valor composto, etc. - É aqui que você obtém os saltos mais acentuados. "Primeiro teste, melhor teste" - Testes subsequentes proporcionarão reações em diminuição. As coisas se tornam estruturais. O preço aceita seu novo lar. A volatilidade se comprime. O equilíbrio é encontrado mais uma vez. 5. O Fluxo de uma Venda e Identificação de Fundos A capitulação não é o começo do fim; é o fim do meio. a) Altcoins vs. Bitcoin - Neste ciclo, as altcoins frequentemente fazem a maior parte de suas vendas antes da capitulação do BTC. - Exemplo recente: Fartcoin caiu 88% de seu topo antes da capitulação do BTC no final de fevereiro. Como isso é verdade, podemos começar a usá-lo como uma vantagem ao procurar exaustão (formação de fundos) - As altcoins mais fortes começarão a mostrar força relativa (exaustão) mais cedo, enquanto o BTC ainda está sendo hiper-volatile e buscando um novo equilíbrio. - Em outras palavras, procure boas altcoins para começar a alcançar o equilíbrio enquanto o BTC está nas fases finais de desequilíbrio. Como participantes, nosso objetivo é identificar essas divergências: "A momentum mudou?" "A volatilidade está se comprimindo?" "A velocidade de venda está diminuindo?" "Está segurando enquanto o BTC faz novas mínimas?" Sinais de formação de fundos no Q2: - Perda de momentum (Fartcoin) - SFP/Desvio (Hype/Sui) - Mínimas mais altas vs mínimas mais baixas do BTC (Pepe) Em resumo: as altcoins antecipam sua dor, depois diminuem a velocidade à medida que o BTC atinge o fundo. Lembre-se de como identificamos as "boas" altcoins. Os fracos permanecem fracos. Os fortes começam a sussurrar antes que o mercado fale. b) Bitcoin vs. SPX Agora um pequeno exercício para todos vocês Combine todos os conceitos neste tópico e talvez o seguinte comece a fazer sentido: Verão de '23: BTC atingiu o topo antes do SPX, atingiu o fundo mais cedo Verão de '24: BTC atingiu o topo antes do SPX, absorveu a queda relacionada ao SPX no macro em baixa de intervalo Até agora em '25: BTC atingiu o topo antes do SPX, absorveu uma queda de 20% do SPX em baixa de intervalo Resumindo Os fundos são um processo, não um momento. Altcoins Primeiro Bitcoin em Seguida SPX por Último Observe a estrutura, não apenas o sentimento.