Dynamika výprodeje na trhu + dno Cílem tohoto zápisu je poskytnout vám trochu vhledu do toho, jak vidím HTF pivotní body na trzích. Chceme porozumět psychologii za odvíjením rizik a využít ji v náš prospěch k potenciálnímu odhalení dna. 1. Nízké přesvědčení prodává jako první - Když udeří nejistota, prodejci se zbaví toho, co si nejméně přejí, tj. mince s nižším přesvědčením budou na vrcholu jako první a brzy vykrvácejí. - Přemýšlejte o tom logicky. Pokud jste v nouzi a potřebujete hotovost v reálném životě, neprodáte svůj cenný majetek, prodáte sračky, které nikdy nepoužijete. - Stejně tak obchodníci prodají to, do čeho nejméně emocionálně investovali, aby si vybudovali hotovost, když si nejsou jisti nebo chtějí snížit riziko. - Není náhoda, že se to dělo při každém vrcholu HTF v tomto cyklu. Alts se neshromažďují po, shromažďují se během. Vrcholí také týdny předtím, než BTC vůbec ukáže špetku slabosti. - Je to včasné varování. Chytří obchodníci snižují riziko dříve, než si dav vůbec uvědomí, co se děje. 2. Riziko vs. kvalita - Vraťme se k předchozí metafoře. Lidé si ponechají svůj kvalitní cenný majetek tak dlouho, jak jen to bude možné. Teprve když jsou zoufalí, rozloučí se s nimi. - Nejžádanější mince se častěji pokusí udržet své zisky co nejdéle. To je důvod, proč BTC vždy vypadá dobře a týdny před výprodejem vidíte desítky tweetů "Proč všichni panikaří, BTC vypadá skvěle". Při výprodejích: a) Junk se prodává brzy b) Kvalita prodává pozdě c) Vše se nakonec prodá Sledujte pořadí událostí. Je to mapa toku stresu. 3. Reflexivita nastupuje - Brzká slabost způsobuje další slabost. - Jakmile se velryba začne vyprazdňovat do vyčerpané poptávky, začne vyvolávat slabost. Klasické známky distribuce, absorpce, vyčerpání, ztráty trendu atd. - Změna charakteru rizikového aktiva přiměje první pořadí zkušených obchodníků přehodnotit. - "Neprodával jsem top, ale charakter trendu se změnil. Čas na snížení expozice/uzavření" - "Pokud je tohle atomovka, čemu jinému jsem vystaven?" Najednou: Rebalancování vyvolává další prodej To je reflexivita. Zpětnovazební smyčka klesající ochoty riskovat. 4. Volatilita: Tanec Před mnoha velkými výprodeji BTC se trhy uklidní. Volatilita klesá. Z trendů se stávají rozsahy. Samolibost vrcholí. A pak bum. Promluvme si trochu o rovnováze a nerovnováze. - Rovnováhy je dosaženo, jakmile se trh začne shodovat na tom, co je drahé a co levné. Je to tanec. Rovnováha. - Rovnováha je klidná. Co je známo, je známo. Spekulace se zmenšují. Volatilita se stlačuje. - Tanec pokračuje, dokud se jedna strana nezačne nudit, neunaví nebo nechce jít do baru na další drink. tj. kupující nebo prodávající se vyčerpají; změny nabídky/poptávky. - Rovnováha je poškozena - a jakmile se zlomí: nerovnováha. - Cena se násilně vytlačuje. Hodnota se stává nejasnou; volatilita exploduje. Trh touží po rovnováze a bude ji aktivně hledat. - Cena se často vrací do oblastí, kde byla vytvořena nedávná rovnováha - hvn, orderblock, kompozitní hodnota atd. - Zde dochází k nejostřejším odrazům. "První test, nejlepší test" - Následné testy poskytnou zmírňující reakce. Věci se stávají strukturálními. Price přijímá svůj nový domov. Volatilita se stlačuje. Rovnováha je opět nalezena. 5. Tok výprodeje a špinění dna Kapitulace není začátkem konce; je to konec středu. a) Alty vs. Bitcoin - Tento cyklus alts často provádějí většinu svých prodejů, než BTC kapituluje. - Nedávný příklad: Fartcoin se před kapitulací BTC na konci února prodal o 88% ze svého vrcholu. Protože je to pravda, můžeme ji začít používat jako hranu při hledání vyčerpání (bottoming) - Nejsilnější alty začnou vykazovat relativní sílu (vyčerpání) dříve, protože BTC je stále hypervolatilní a hledá novou rovnováhu. - V pořadí slovy, hledejte dobré alty, abyste začali dosahovat rovnováhy, protože BTC je v pozdějších fázích nerovnováhy. Naším cílem jako účastníků je odhalit tyto rozdíly: "Změnila se dynamika?" "Stlačuje volatilita?" "Snižuje se rychlost prodeje?" "Drží se, zatímco BTC vytváří nová minima?" Známky dna ve 2. čtvrtletí: - Ztráta hybnosti (Fartcoin) - SFP/Odchylka (Hype/Sui) - Vyšší minima vs nižší minima BTC (Pepe) Stručně řečeno: alts předzásobují svou bolest a poté snižují rychlost, když BTC dosáhne dna. Pamatujte si toto, jak poznáme "dobré" alty. Slabí zůstávají slabí. Silný si začne šeptat dříve, než začne mluvit trh. b) Bitcoin vs. SPX Nyní malé cvičení pro vás všechny Zkombinujte všechny koncepty v tomto vlákně a možná následující začne dávat smysl: Léto '23: BTC dosáhl vrcholu před SPX, dna dříve Léto '24: BTC překonal před SPX, absorboval makro pád SPX na minimu rozsahu Zatím v roce 25: BTC dosáhl vrcholu před SPX, absorboval 20% propad SPX na minimu rozsahu TL; DR Spodky jsou proces, ne okamžik. Alty na prvním místě Bitcoin další SPX Poslední Sledujte strukturu, nejen sentiment.