Lazy Money Management Strategy|Foco na Berachain, Raise Reslov Airdrop Expectations (31 de março)

Original | Odaily (@OdailyChina)

Autor|Azuma(@azuma_eth)

coluna tem como objetivo cobrir o mercado atual com stablecoins (e seus tokens derivados) como o foco principal das estratégias de retorno de baixo risco (nota do Odaily: o risco sistêmico nunca pode ser descartado) para ajudar aqueles que desejam passar por U Usuários que aumentam gradualmente a quantidade de fundos para encontrar oportunidades mais ideais de ganho de juros.

O ritmo de mudança no mercado de gestão de patrimônio é mais lento do que o do mercado de negociação. Nas últimas edições, cobrimos basicamente os principais mercados de renda, como Pendle e Fluid, bem como oportunidades de "mineração dupla", como Sonic, Ethreal, Level, Meteora, Vest, Perena, BackPack e Echelon.

Para evitar ressonância, vamos nos concentrar nos últimos desenvolvimentos no mercado de gestão de patrimônio na semana passada.

Recordes anteriores

estratégia de gestão financeira preguiçosa: os projetos de investimento da BlackRock foram escavados e 15% anualizados podem ser obtidos ao mesmo tempo (17 de março);

Estratégia preguiçosa de gerenciamento de dinheiro: Ethena e Perena lançaram uma nova temporada, e a trilha da stablecoin apareceu como um azarão (24 de março);

Nova oportunidade

Lançamento do volante BerachainNa

segunda-feira passada, a Berachain lançou oficialmente o mecanismo de Prova de Liquidez (PoL), o que significa que esta Camada 1 com seu próprio mecanismo Ponzi se transformou oficialmente.

• Nota do Odaily: Para obter mais informações sobre o mecanismo específico do PoL, consulte "Mecanismo de PoL Berachain em detalhes: um modelo de suborno mais radical do que a curva".

No início do lançamento do PoL, a TAEG de BYUSD/HONEY e USDC.e/HONEY, os dois principais pools de stablecoin, já ultrapassou 20%, mas com a expansão do tamanho do pool e o declínio do BERA com o mercado mais amplo, a TAEG encolheu significativamente para cerca de 4%.

No entanto, com a ajuda do Infrared, um protocolo de staking líquido PoL baseado no ecossistema Berachain, esse valor de APR pode subir para cerca de 5,3% (porque o iBGT tem um certo prêmio sobre o BERA), mantendo a interação de longo prazo com o infravermelho - Embora o número APR não seja o ideal, eu pessoalmente recomendo minerar esta mina, porque o Infrared provavelmente será o projeto mais imaginativo em todo o ecossistema Berachain por capitalização de mercado, e o potencial airdrop é esperado.

• Nota do Odaily: Para obter detalhes, consulte "Levantando mais de US $ 18,75 milhões, como arrecadar o único infravermelho líder da Berachain".

Além disso, como o LP APY de iBGT e iBERA em Pendle é relativamente alto (132% e 299% para a base e até 322% e 543% para staking total de PENDLE), a estratégia de hedge de "mineração spot, venda a descoberto de contrato" também pode ser adotadaAtualmente, o custo anualizado do BERA curto na Binance é de cerca de 50%, e o rendimento é suficiente para cobrir o custo da taxa, além de manter a interação com o infravermelho - o iBGT tem um prêmio e é relativamente incontrolável, por isso é recomendável usar o iBERA para operar.

desses pools relativamente convencionais, também existem muitos pools pequenos com uma taxa anualizada de mais de 100% ou até 1000% na Berachain (como o USDbr, um projeto estável de start-up), e os outros não estão listados aqui (você pode visualizá-los na página inicial do Infrared), você pode participar conforme apropriado com base em seu próprio apetite ao risco.

Na

última terça-feira, IvanKo, fundador do projeto de stablecoin Reslov, postou um longo artigo descrevendo os dois maiores problemas enfrentados pela atual "stablecoin com juros" em expansão – escalabilidade e risco.

Escalabilidade refere-se ao fato de que o espaço de renda on-chain será rapidamente comprimido com a expansão da escala de ativos, mesmo que seja o mercado de futuros e arbitragem à vista do qual a Ethena (USDe) depende, a capacidade real real sob a estratégia de hedge BTC + ETH + SOL é de cerca de 20 bilhões de dólares americanos, por isso é necessário explorar todas as maneiras de ganhar juros, incluindo, mas não se limitando a arbitragem à vista, MEV, negociação de alta frequência (HFT), etc.

Risco refere-se ao fato de que quanto mais caminho para retornar, mais pontos de risco potenciais se tornarão, portanto, o isolamento de risco deve ser feito - A solução atual da Resolv é andar sobre duas pernas: USR e RLP, RLP garante USR contra situações inesperadas e obtém retornos mais altos ao assumir riscos.

Incluindo Ethena, Level e Reslov, as stablecoins com juros são cada vez mais vistas pelo mercado como a maior oportunidade para revolucionar o cenário das stablecoins (consulte "Os quatro próximos protocolos de stablecoin com rendimento TGE, quem definirá o novo paradigma do DeFi?"). Mas poucas pessoas mencionam o limite superior de espaço de receita on-chain, mas é verdade que quanto mais cedo os projetos dentro da pista estiverem cientes disso, melhor. No geral, o pensamento da Resolv é bastante claro, e eu pessoalmente tendo a aumentar as expectativas de airdrop para o projeto.

O programa de pontos da Resolv está aberto há muito tempo, mas ainda existem muitas maneiras de acelerar o acúmulo de pontuação, e você pode compensar isso antes do TGE. Por exemplo, os quatro pools em Pendle no diagrama abaixo podem fornecer um bônus de taxa de crédito mínimo de 25x e máximo de 45x.