Na última década, o Bitcoin acumulou quase 50% ao ano, superando os principais índices de ações em 8 dos últimos 10 anos.
Mas, à medida que o Bitcoin amadurece, seu crescimento de longo prazo provavelmente diminuirá. Se o BTC fosse composto a uma taxa anual de meados da adolescência daqui para frente, enquanto os benchmarks tradicionais de ações continuassem em um dígito alto, ele ainda teria um desempenho superior ao longo do tempo.
Mas não todos os anos.
Com esse spread, o Bitcoin provavelmente superaria os índices de ações amplos em cerca de 60 a 65% dos anos, em vez dos 80% aos quais nos acostumamos. Essa é apenas a matemática.
Enquanto isso, os índices de ações se reconstituem constantemente, girando para as empresas mais bem-sucedidas. E durante períodos de distorção monetária, as ações costumam reavaliar acentuadamente, como visto na Alemanha de Weimar, Venezuela ou Argentina pré-Milei, onde as ações refletiam a desvalorização da moeda mais diretamente do que títulos ou dinheiro.
Essa mudança é importante para os alocadores.
À medida que os ativos digitais passam de marginais para mainstream e as taxas de crescimento em todas as classes de ativos convergem, a oportunidade pode mudar: de ciclos de tempo e busca de alavancagem, para possuir as empresas que constroem, habilitam e monetizam a economia onchain.
Isso inclui não apenas infraestrutura (energia, computação, dados), mas também os aplicativos emergentes: fintech, pagamentos e comércio eletrônico integrado a criptomoedas.
Essa é a tese por trás $NODE: um portfólio diversificado e lastreado em ativos que oferece exposição nesses setores, projetado para capturar o lado positivo vinculado a criptomoedas com menos volatilidade e maior poder de permanência.
Não vai liderar todos os comícios. Mas acreditamos que a estratégia oferece um risco/recompensa atraente e pouco explorado e os primeiros resultados sugerem que ela está fazendo seu trabalho.
Obrigado pela sua confiança 🤝.
Falei com muitos investidores que desejam exposição a criptomoedas por meio de ações, mas estão assustados, compreensivelmente, com portfólios cheios de mineradores e exchanges que viram repetidas explosões e falências.
Se isso soa como você, projetamos o VanEck Onchain Economy ETF (ticker: NODE) com você em mente.
O NODE é um ETF gerenciado ativamente que pode manter ETPs globais de criptomoedas com um peso de até 25%, ao lado de empresas com estratégias confiáveis para ganhar ou economizar dinheiro por meio de bitcoin, ativos digitais e economia onchain.
O problema que estamos tentando resolver é gerenciar a volatilidade negativa sem perder a exposição aos impulsionadores de crescimento subjacentes. Muitas ações puras são negociadas a duas ou até três vezes a volatilidade do próprio bitcoin, impulsionadas por uma combinação de alavancagem, pequenas capitalizações de mercado e modelos de negócios altamente idiossincráticos. Dados históricos mostram que adicionar bitcoin a essas ações melhorou os retornos totais e reduziu o risco geral do portfólio. O NODE normalmente ocupará uma posição central em um ETF de bitcoin regulamentado, fornecendo exposição limpa ao próprio BTC, permitindo que o restante do portfólio se concentre na composição, correlação e fluxo de caixa.
Para complementar esse núcleo, a NODE possui empresas de alta volatilidade, como mineradoras e bolsas, e setores de baixa volatilidade, como comércio eletrônico, fintech, semicondutores, energia, infraestrutura e serviços públicos. Cada um é selecionado com base no envolvimento mensurável na economia onchain, seja por meio de receita, infraestrutura ou alinhamento estratégico.
Esses últimos setores podem oferecer algo crítico: lastro. Muitos nomes aqui pagam dividendos, são menos voláteis e podem servir como blocos de construção de gerenciamento de risco. Em períodos de estresse ou deslocamento, esse lastro pode ser descartado para aliviar a carga e assumir mais riscos quando uma lavagem o convida.
As concessionárias, em particular, estão começando a se beneficiar dos mesmos ventos favoráveis estruturais que apoiam a adoção do bitcoin, incluindo políticas pró-crescimento, energia mais abundante e um repensar da conexão entre energia e dinheiro. A combinação dessas exposições pode oferecer um equilíbrio atraente entre ataque e defesa.
As empresas de todos os 11 setores do GICS agora estão se envolvendo com a economia onchain, expandindo o conjunto de oportunidades para investidores em ações e ajudando a estabelecer as bases para uma exposição de criptomoedas mais ampla e diversificada.
Projetamos o NODE para investidores que veem a oportunidade, mas desejam manter a convicção ao longo do ciclo. Acreditamos que essa abordagem cuidadosa para a construção de portfólio pode ajudar os investidores a manter o curso e ficaríamos honrados em ganhar sua confiança.
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