Como você pode executar o repo de crédito privado onchain em escala institucional?
Exploramos a questão em profundidade para o token @MidasRWA mF-ONE, em cooperação com a @FasanaraCapital, integrando hoje no @MorphoLabs graças ao Smokehouse USDC
O mF-ONE é um composto de uma manga de liquidez instantânea, uma estratégia cripto delta neutra autônoma e uma alocação ativa para o fundo Fasanara F-ONE.
O F-ONE é um fundo de crédito privado multiestratégia que oferece uma exposição diversificada ao crédito privado às PME
Fasanara tem um longo histórico de financiamento de PMEs por meio de plataformas de originação habilitadas para tecnologia. Lançou sua atividade de financiamento de faturas em 2014 e estabeleceu seu principal fundo em 2017
O financiamento por fatura refere-se a um adiantamento em dinheiro fornecido ao vendedor, respaldado por uma fatura a pagar pelo devedor. Fundos como o Fasanara abordam a lacuna de financiamento deixada pelos bancos tradicionais, oferecendo capital a pequenas empresas enquanto ganham exposição a PMEs maiores, nas quais têm maior acesso a dados para avaliar o risco de crédito.
O mercado está definido para um LTV efetivo de 84,5%, combinando o LTV de 91,5% da Morpho + um desconto de oráculo de 7,7%
Isso fornece um bônus de liquidificação maior e uma taxa LTV competitiva
O limite inicial de empréstimos no Smokehouse USDC será definido em US$ 20 milhões e dimensionado de forma conservadora
O descasamento de vencimento de longo prazo apresenta oportunidades para detentores e especuladores. No entanto, ainda é arriscado e deve ser feito com cuidado.
Esperamos que essa estrutura possa fornecer notas para outros participantes do mercado aprenderem à medida que o cenário do crédito privado no DeFi se expande
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Isenções:
6,19 mil
51
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