Como usar o SparkFi: detalhamento completo dos módulos de poupança, empréstimo e liquidez Em nosso artigo anterior ( ), exploramos o posicionamento geral do SparkFi ( @sparkdotfi ) como mais do que apenas um protocolo de empréstimo - é um centro de coordenação de capital descentralizado. Essa "capacidade de coordenação" é fornecida por meio de seus três módulos principais: Poupança, empréstimo e camada de liquidez Vamos nos aprofundar em como cada módulo funciona, qual valor ele oferece e por que o Spark se destaca no cenário DeFi. 1. Módulo de economia: base para rendimento estável O Spark oferece uma maneira simples, mas eficiente, de obter renda passiva. Os usuários podem depositar DAI ou USDC nos cofres de poupança do Spark e obter rendimentos estáveis (cerca de 4,5% APY). ✅ Características principais: (1) Sem entrada de risco - sem garantia ou alavancagem necessária (2) Tarifas transparentes e estáveis regidas pelo Sky DAO (3) O rendimento é gerado por meio do DSR da MakerDAO e da realocação de liquidez da Spark Melhor para: usuários que desejam uma experiência simples de "depositar e ganhar" sem gerenciamento ativo. 2. Módulo de empréstimos: empréstimos garantidos por garantias com USDS Um dos principais recursos do Spark é o empréstimo garantido. Os usuários podem fornecer ativos blue-chip para emprestar USDS, a stablecoin nativa da Spark. Tipos de garantias aceitos: (1) ETH, stETH, cbETH, rETH, wstETH (ativos LSD baseados em Ethereum) (2) MKR (token de governança) (3) DAI (stablecoin do ecossistema Maker) Ativo emprestado: USDS Características principais: (1) Os índices de garantia e os limites de liquidação são regidos pela Sky DAO (2) Custos de empréstimos mais baixos em comparação com o Aave, adaptados para detentores de ativos de longo prazo (3) Liquidação tratada pela Chainlink Oracles ou sistemas equivalentes Melhor para: Usuários com participações de longo prazo em LSD ou blue-chip que precisam de liquidez estável. 3. Camada de liquidez: lógica de roteamento de capital para DeFi Isso é o que realmente diferencia o Spark de outras plataformas. O Spark não apenas gerencia a liquidez interna - ele encaminha o excedente de DAI/USDC para protocolos externos como o Aave V3 em várias implantações. A lógica: você deposita stablecoins no Spark, e o Spark aloca seletivamente parte desse capital para mercados externos, gerando rendimento adicional - que é devolvido a você. As integrações atuais incluem: (1) Aave Prime (2) Núcleo Aave (3) Base Aave Como funciona: (1) A Spark avalia o risco e implanta o excesso de capital onde o rendimento é ideal (2) O rendimento gerado é redistribuído de volta aos usuários (3) Todos os fluxos são totalmente transparentes e rastreáveis on-chain Melhor para: usuários nativos de DeFi que priorizam a eficiência de capital de longo prazo por meio da capacidade de composição e do rendimento no nível do protocolo. 4. Estratégias combinadas: looping para maximizar o rendimento Estratégia de Poupança (1) Ação: Depositar DAI / USDC (2) Nível de risco: Muito baixo (3) Rendimento: ~ 4,5% APY estável Estratégia de Empréstimo (1) Ação: Fornecer ETH ou LSDs → emprestar USDS (2) Nível de Risco: Médio (volatilidade + liquidação) (3) Rendimento: Desbloqueia liquidez para outros usos Estratégia de loop (1) Ação: Depósito + Empréstimo + Redepósito (2) Nível de risco: Médio-Alto (3) Rendimento: Maximizado por meio de composição e alavancagem Visão geral da estratégia: Casos de uso do Spark por risco e retorno Exemplo de estratégia: (1) Deposite wstETH como garantia → empreste USDS (2) Deposite USDS no Cofre de Poupança do Spark (3) Obtenha rendimento estável enquanto mantém sua exposição ao ETH Esta é uma estratégia clássica de loop DeFi para otimizar a alavancagem e o rendimento. 5. Como o Spark se compara ao Aave / Compound Design de Produto (1) Spark: Combina poupança, empréstimo e roteamento de capital externo (2) Aave/Compound: Principalmente protocolos focados em empréstimos Utilização de capital (1) Spark: Implanta ativamente o excesso de fundos em protocolos externos como o Aave (2) Aave/Compound: Os fundos permanecem dentro do protocolo Modelo de rendimento (1) Spark: Modelo de taxa de juros governado vinculado ao DSR, não totalmente orientado para o mercado (2) Aave/Compound: Dinâmica de taxa de mercado totalmente baseada na oferta e demanda Suporte ao ecossistema (1) Spark: Apoiado por MakerDAO e Sky Protocol (2) Aave/Compound: Executado por comunidades de protocolo independentes ~~~~ O que vem a seguir: $SPK estratégias de token e airdrop Agora que você entende a arquitetura e os módulos do Spark, nosso próximo artigo irá explorar: (1) O token $SPK foi lançado? (2) Como funciona a atual "temporada de airdrops"? (3) Quais estratégias são melhores para ganhar recompensas de governança? Fique ligado.