Scopri l'attuale ecosistema PayFi in un articolo

Autore: Top.one

Riferimento articolo: Huma Finance PayfFi Ecosystem Map

Innanzitutto, è nato il concetto di PayFi

Nell'aprile 2024, Lily Liu, presidente della Solana Foundation, ha proposto per la prima volta il concetto di "PayFi" al Web3 Carnival di Hong Kong. Sebbene questo nuovo termine sia nuovo, colpisce accuratamente un punto dolente chiave della finanza blockchain:

Dopo la DeFi e gli RWA (real world assets), il mondo on-chain è ancora a un passo dalla realizzazione di veri e propri "strumenti finanziari quotidiani": il finanziamento dei pagamenti.

Il fulcro del PayFi non è il pagamento in sé, ma la profonda integrazione delle funzioni finanziarie e di pagamento: attraverso la tecnologia on-chain, viene ricostruita la logica finanziaria sottostante come il credito, il flusso di cassa e il regolamento e le stablecoin, i contratti, l'identità, la conformità, la custodia e i sistemi di pagamento vengono impacchettati in una rete finanziaria efficiente e programmabile.

Questa narrazione non solo sopperisce alla mancanza di scenari applicativi DeFi, ma apre anche il "percorso di circolazione del capitale" più richiesto nel mondo reale.

2. La struttura ecologica PayFi a sei strati proposta da Huma Finance: ricostruire il motore finanziario on-chain

Secondo la PayFi Ecological Map recentemente rilasciata da Huma Finance, il PayFi Stack è composto da sei moduli core, dal protocollo sottostante agli scenari applicativi, costituendo un sistema operativo finanziario on-chain completo:

1) Livello di finanziamento: trasforma i flussi di reddito in attività

• Progetti principali: Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Caratteristiche principali:

  • Huma utilizza il flusso di cassa futuro come garanzia per creare un "Huabei" on-chain

  • Credora crea un sistema di rating del credito on-chain

  • Chainlink fornisce la verifica dell'autenticità degli asset

  • Pyth e S&P costruiscono ponti di prezzo on-chain con i marketplace tradizionali

2) Livello di conformità: il "firewall finanziario" sulla catena

• Progetti principali: Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Caratteristiche principali:

  • TRMLabs e Chainalysis forniscono servizi on-chain di controllo del rischio e antiriciclaggio

  • Progetti emergenti come Polyflow esplorano un nuovo paradigma di "compliance as code".

3) Livello di custodia: bilancia la sicurezza e la flessibilità dei fondi

• Progetti principali: Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Caratteristiche principali:

  • Fireblocks, Ledger offre soluzioni di custodia di livello istituzionale

  • Phantom e Squads si concentrano sull'esperienza del portafoglio di custodia lato utente

4) Currency Layer: le stablecoin sono l'asse principale dell'ecosistema dei pagamenti

• Emittenti di stablecoin: PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Progetti infrastrutturali di stablecoin: Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Livello di transazione: la catena ad alte prestazioni supporta il pagamento in tempo reale

• Infrastruttura principale: Solana, Stellar e altre catene ad alto rendimento

• Scenari applicativi: micropagamento, regolamento transfrontaliero in tempo reale di importo elevato, ecc.

6) Livello di applicazione: dalle carte di pagamento a DePIN

Le sottoaree e i progetti rappresentativi includono:

• Pagamenti transfrontalieri: Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso, Coins.ph

• Carte di pagamento crittografiche: Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• Reti DePIN: Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Infrastruttura di pagamento: Request Network, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Finanza commerciale: Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• Foreign Exchange FX: SureFX, sposta i mercati

• OTC OTC: Cartellino Giallo, BANXA, Fonbnk, Hashkey, ecc

3. PayFi non è un "pagamento on-chain", il suo potenziale è molto più di questo

1) Il motore di liquidità degli RWA

L'RWA consente agli asset di essere on-chain e PayFi dà vita a questi asset.
Ad esempio, le fatture emesse in base ai crediti possono essere impegnate direttamente nel sistema PayFi, come prestiti, transazioni secondarie o pagamenti in streaming, il che accelera notevolmente il flusso di fondi.

2) Acceleratore del sistema creditizio on-chain

I progetti PayFi generalmente combinano dati sull'identità on-chain e sul comportamento di pagamento per creare modelli di credit scoring. In futuro, il ciclo di pagamento di un'impresa, il flusso salariale, la riscossione dei clienti, ecc., potranno essere utilizzati come input di dati di credito per fornire servizi di finanziamento personalizzati.

3) La finanza è incorporata nell'ingresso chiave di tutto

Dal taxi-hailing, alla consegna di cibo ai nodi logistici, PayFi può realizzare servizi finanziari integrati di "pagamento come credito" e diventare la struttura finanziaria sottostante in ecosistemi come DePIN e AI Agent.

4. Prospettive future: PayFi diventerà la prossima "narrativa nazionale"?

Rispetto all'alta soglia della DeFi e agli attributi istituzionali degli RWA, il PayFi ha uno scenario realmente applicabile per gli utenti ordinari:

• Prestito busta paga e carta paga

• Pagamenti transfrontalieri e pagamenti API

• Incentivi al pagamento nella rete DePIN

• Le esigenze finanziarie a coda lunga dei piccoli e micro imprenditori e dei paesi in via di sviluppo

Inoltre, il PayFi è anche una scelta naturale per le tendenze di conformità odierne:
Stabilisce un sistema finanziario di pagamento verificabile e a rischio controllato attraverso l'on-chain, in modo che le autorità di regolamentazione possano vedere la direzione dei fondi, l'evoluzione del credito e i dati di conformità e fornire un percorso di atterraggio per una "finanza on-chain conforme".

Si può dire che PayFi si sta gradualmente muovendo verso un nuovo hub di narrativa composita che combina Stablecoin + RWA + Compliance.

5. Conclusione: dal PayFi, guarda al vero percorso di atterraggio dell'economia on-chain

Siamo nel bel mezzo di una "riorganizzazione decentralizzata" strutturale, e il PayFi è uno dei pezzi più fondamentali e critici del puzzle:

• Segna l'evoluzione della finanza on-chain da "capital market" a "daily finance";

• È un punto di svolta chiave per il Web3 dalla "speculazione sulle monete" agli "scenari di vita reale";

• È la base finanziaria che non dovrebbe essere ignorata nella costruzione di un'economia on-chain.

Padroneggiare il PayFi significa comprendere la direzione principale dell'ecosistema finanziario Web3 nel prossimo decennio.