Aprende sobre el ecosistema actual de PayFi en un artículo

Autor: Top.one

Referencia del artículo: Mapa del ecosistema PayfFi de Huma Finance

Primero, nació el concepto de PayFi

En abril de 2024, Lily Liu, presidenta de la Fundación Solana, propuso por primera vez el concepto de "PayFi" en el Carnaval Web3 de Hong Kong. Aunque este nuevo término es nuevo, toca con precisión un punto débil clave de las finanzas de blockchain:

Después de DeFi y RWA (activos del mundo real), el mundo on-chain sigue estando a un componente central de la realización real de "instrumentos financieros diarios": la financiación de pagos.

El núcleo de PayFi no es el pago en sí, sino la profunda integración de las funciones financieras y de pago: a través de la tecnología en cadena, se reconstruye la lógica financiera subyacente, como el crédito, el flujo de caja y la liquidación, y las stablecoins, los contratos, la identidad, el cumplimiento, la custodia y los sistemas de pago se empaquetan en una red financiera eficiente y programable.

Esta narrativa no solo compensa la falta de escenarios de aplicación DeFi, sino que también abre el "camino de circulación de capital" que es el más demandado en el mundo real.

2. La estructura ecológica PayFi de seis capas propuesta por Huma Finance: reconstruyendo el motor financiero on-chain

De acuerdo con el Mapa Ecológico de PayFi publicado recientemente por Huma Finance, el Pila de PayFi consta de seis módulos centrales, desde el protocolo subyacente hasta los escenarios de aplicación, constituyendo un sistema operativo financiero en cadena completo:

1) Capa de financiamiento: Convierta los flujos de ingresos en activos

• Proyectos principales: Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Características destacadas:

  • Huma utiliza el flujo de caja futuro como garantía para crear un "Huabei" en la cadena

  • Credora construye un sistema de calificación crediticia en cadena

  • Chainlink proporciona verificación de la autenticidad de los activos

  • Pyth y S&P construyen puentes de precios en la cadena con los mercados tradicionales

2) Capa de cumplimiento: el "cortafuegos financiero" en la cadena

• Proyectos principales: Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Características destacadas:

  • TRMLabs y Chainalysis brindan servicios de control de riesgos en cadena y contra el lavado de dinero

  • Proyectos emergentes como Polyflow exploran un nuevo paradigma de "cumplimiento como código".

3) Capa de custodia: Equilibra la seguridad y flexibilidad de los fondos

• Proyectos principales: Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Características destacadas:

  • Fireblocks y Ledger ofrecen soluciones de custodia de nivel institucional

  • Phantom y Squads se enfocan en la experiencia de billetera de custodia del lado del usuario

4) Capa de moneda: Las stablecoins son el eje principal del ecosistema de pagos

• Emisores de stablecoins: PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Proyectos de infraestructura de stablecoins: Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Capa de transacción: la cadena de alto rendimiento admite el pago en tiempo real

• Infraestructura central: Solana, Stellar y otras cadenas de alto rendimiento

• Escenarios de aplicación: micropagos, liquidación transfronteriza de gran valor en tiempo real, etc

6) Capa de aplicación: De las tarjetas de pago al DePIN

Las subáreas y los proyectos representativos incluyen:

• Pagos transfronterizos: Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso, Coins.ph

• Tarjetas de pago criptográficas: Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• Redes DePIN: Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Infraestructura de pago: Request Network, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Financiación comercial: Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• FX de divisas: SureFX, cambia los mercados

• OTC OTC: Tarjeta Amarilla, BANXA, Fonbnk, Hashkey, etc

3. PayFi no es un "pago on-chain", su potencial es mucho más que eso

1) El motor de liquidez de RWA

RWA permite que los activos estén en la cadena, y PayFi da vida a estos activos.
Por ejemplo, los activos de facturas emitidos en función de las cuentas por cobrar se pueden pignorar directamente en el sistema PayFi, como préstamos, transacciones secundarias o pagos en streaming, lo que acelera significativamente el flujo de fondos.

2) Acelerador del sistema de crédito on-chain

Los proyectos de PayFi generalmente combinan datos de identidad y comportamiento de pago en cadena para crear modelos de calificación crediticia. En el futuro, el ciclo de pago, el flujo de salarios, la cobranza de clientes, etc., de una empresa se pueden utilizar como entrada de datos crediticios para proporcionar servicios financieros personalizados.

3) Las finanzas están integradas en la entrada clave de todo

Desde el taxi, la entrega de alimentos hasta los nodos logísticos, PayFi puede realizar servicios financieros integrados de "pago como crédito" y convertirse en la instalación financiera subyacente en ecosistemas como DePIN y AI Agent.

4. Perspectivas futuras: ¿Se convertirá PayFi en la próxima "narrativa nacional"?

En comparación con el alto umbral de DeFi y los atributos institucionales de RWA, PayFi tiene un escenario verdaderamente aplicable para los usuarios comunes:

• Préstamo de nómina y tarjeta de nómina

• Liquidaciones transfronterizas y pagos API

• Incentivos de pago en la red DePIN

• Las necesidades financieras de cola larga de los pequeños empresarios y microempresarios y los países en desarrollo

Además, PayFi también se adapta de forma natural a las tendencias de cumplimiento actuales:
Establece un sistema financiero de pago auditable y controlado por el riesgo a través de la cadena, de modo que los reguladores puedan ver la dirección de los fondos, la evolución del crédito y los datos de cumplimiento, y proporcionar una ruta de aterrizaje para las "finanzas en la cadena que cumplan con la normativa".

Se puede decir que PayFi se está moviendo gradualmente hacia un nuevo centro de narrativa compuesta que combina Stablecoin + RWA + Compliance.

5. Conclusión: Desde PayFi, observa el verdadero camino de aterrizaje de la economía on-chain

Estamos en medio de una "reorganización descentralizada" estructural, y PayFi es una de las piezas más fundamentales y críticas del rompecabezas:

• Marca la evolución de las finanzas on-chain desde el "mercado de capitales" hasta las "finanzas diarias";

• Es un punto de inflexión clave para la Web3, desde la "especulación de monedas" hasta los "escenarios de la vida real";

• Es la base financiera que no debe ignorarse en la construcción de una economía on-chain.

Dominar PayFi es comprender la dirección central del ecosistema financiero Web3 en la próxima década.