El cuarto trimestre será la parte más alcista de este ciclo
Y también es TEMPORADA DE RECOMPRA nuevamente, pero no todos los equipos están reduciendo la flotación.
Algunos simplemente se comprometen con la granja
A continuación, le indicamos cómo separar lo real de lo falso (+ lista de recompras confirmadas) 🧵👇
➤ Comprenda el tipo de recompra:
1️⃣ Recompra y quema: Los tokens se destruyen y el flotador baja para siempre.
2️⃣ Recompra a la Tesorería: Los tokens se mueven a las billeteras de los equipos, lo que reduce la flotación, pero se pueden revender más tarde.
3️⃣ Recompra y participación: los tokens se apuestan, no se destruyen
➤ Lo siguiente en su lista debe ser la fuente de financiación.
¿Es sostenible?
1️⃣ Ingresos/Tarifas: Vinculado al uso. Estas recompras pueden continuar indefinidamente sin agotar las reservas ni diluir a los accionistas
Buen ejemplo, $APEX
Anuncio del programa de recompra de tokens de $APEX
Para reforzar nuestro compromiso a largo plazo con el ecosistema de ApeX Protocol y garantizar que nuestra comunidad se beneficie directamente del valor creado, nos complace presentar el Programa de Recompra de Tokens APEX. Pondremos en marcha esta iniciativa con un compromiso único de 12.000.000 de dólares utilizando los ingresos anteriores.
2️⃣ Tesorería/Cofre de guerra: Las recompras se financian con fondos de tesorería y utilizan las reservas de capital existentes, no los ingresos continuos.
Por ejemplo, las recompras de 1 millón de dólares a la semana de $AAVE a principios de 2025
3️⃣ Emisión de nuevos tokens o aumento OTC: Esto compensa cualquier beneficio. La nueva oferta que ingresa al ecosistema diluye a los titulares existentes.
Las recompras respaldadas por ingresos son neutrales y sostenibles en el mercado. Se alinean con el protocolo de salud.
Los financiados por el Tesoro ofrecen apoyo temporal, pero tienen una vida útil limitada.
Los modelos financiados por dilución corren el riesgo de socavar la confianza y negar los beneficios de la oferta.
Ganancias a largo plazo respaldadas por ingresos.
➤ Comprender la mecánica de las recompras
1️⃣ Tamaño: Compare el valor de la recompra con la oferta. Es significativo si es el >1% de la oferta o si supera el volumen
Por ejemplo, $HYPE recompra de $ 1.26 mil millones en agosto fue del 8.7% de suministro
2️⃣ Cadencia: ¿Es un evento único o semanal/mensual/por bloque?
Las recompras programáticas son mejores a largo plazo.
3️⃣ Ejecución: TWAP o un programa en cadena son los mejores para minimizar el impacto en el mercado.
Las grandes órdenes de mercado o las compras secretas de OTC pueden carecer de transparencia.
Busque un horario público y direcciones verificables para rastrear los fondos.
➤ Una recompra debe respaldar la utilidad existente del token, no luchar contra ella.
- ¿Se alimenta de un mecanismo de participación en las comisiones/staking? Si la recompra se distribuye a los participantes, crea un beneficio directo para el titular y reduce la flotación.
- ¿El tamaño de la recompra se ve empequeñecido por los enormes desbloqueos/emisiones? La recompra de 1 millón de dólares no significa nada si se desbloquean tokens por valor de 10 millones de dólares.
- Siempre verifique el cronograma de adquisición de derechos. Los próximos acantilados a menudo superan el beneficio a corto plazo de cualquier recompra.
➤ Banderas rojas
Evite los tokens con estas señales de advertencia.
- "Consideraremos recompras" sin montos ni cronograma
- Financiar la recompra a través de nuevas ventas de tokens
- Recompras durante períodos de grandes emisiones o desbloqueos
- Sin direcciones en cadena, sin recibos y sin cadencia pública.
➤ ¿Qué proyectos debe tener en cuenta para las recompras?
1️⃣ Confirmado:
@Ronin_Network: Recompra de tesorería de USD 4.6 millones a partir del 29 de septiembre para convertir todas las reservas de tesorería de ETH y USDC en $RON durante 1 mes.
@PancakeSwap | $CAKE: Recompra y quema en curso financiada por una parte de las tarifas del protocolo.
@synthetix_io | $SNX: Recompra y quema a través de Andromeda (SIP-345). El 40% de las tarifas de Perps V3 en Base se utilizan para comprar y quemar $SNX. En curso desde finales de 2023.
@HyperliquidX | $HYPE: Recompra y quema impulsada por tarifas, donde el 97% de las tarifas de negociación se utilizan para comprar y quemar $HYPE.
@worldlibertyfi | $WLFI: Recientemente ejecuté una gran recompra y quema financiada por las tarifas de DeFi y las ganancias de liquidez.
@GMX_IO | $GMX: 30% de las tarifas de V1 y 27% de V2 utilizadas para comprar $GMX, distribuidas a los participantes. Aprobado en 2024.
@dYdX| $DYDX: 25% de las tarifas del protocolo utilizadas para compras mensuales de DYDX
@Fetch_ai | $FET: El CEO Humayun Sheikh anunció una recompra de FET de 50 millones de dólares en junio financiada por la Fundación Fetch con el apoyo de los creadores de mercado.
Con el uso cada vez mayor de ASI1 y nuestra plataforma de agentes, estamos viendo una mayor utilidad. Creo que $fet está infravalorado y me complace anunciar que fetch foundation realizará una recompra de 50 millones de dólares de los tokens $fet del mercado en múltiples intercambios con el apoyo de nuestros creadores de mercado. 🚀
2️⃣Sin confirmar:
@Aster_DEX | $ASTER: Múltiples puntos de venta informan posibles recompras financiadas con tarifas. Todavía no hay pruebas en cadena, voto de gobernanza o documentos oficiales.
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