Der WAHRE Grund, warum die Märkte abstürzen:
In den letzten 2 Monaten haben der S&P 500 und Kryptowährungen zusammen eine Marktkapitalisierung von -5,5 Billionen US-Dollar verloren.
Wir haben gerade einen der plötzlichsten Stimmungsumschwünge seit 2020 erlebt.
Was passiert? Lassen Sie es uns erklären.
(ein Faden)
Beginnen wir mit einer Zeitleiste:
Die Märkte wussten bereits seit Mitte 2024, dass der Handelskrieg bevorsteht.
Im Dezember nahmen die Zolldrohungen zu, und danach sahen wir viele Allzeithochs im S&P 500.
Selbst nachdem der Handelskrieg am 1. Februar begann, sahen wir MEHR Allzeithochs.
Seit dem 20. Februar hat der S&P 500 satte -4,5 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung verloren.
Das sind ~350 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung PRO TAG in den letzten 13 Tagen.
Der Nasdaq ist jetzt nur noch 8 % davon entfernt, zum ersten Mal seit 2022 in einen Bärenmarkt einzutreten.
Was hat sich so schnell geändert?
Der Handelskrieg ist nur der Sündenbock.
Der wahre Grund für den Rückgang des Marktes ist eine plötzliche Verschiebung der Risikobereitschaft.
Wir sind innerhalb weniger Tage von extremer Gier zu extremer Angst übergegangen.
Die Positionierung war so polarisiert, dass wir in die völlig entgegengesetzte Richtung geschwenkt sind.
Noch interessanter wird die Tatsache, dass institutionelles Kapital VOR diesem Rückgang der Tech-Aktien ausgestiegen ist.
Auf dem Weg ins Jahr 2025 fiel das Engagement der Hedgefonds in Magnificent 7-Aktien auf ein 22-Monats-Tief.
Werfen Sie einen Blick auf die Divergenz zwischen dem Nasdaq und der Fondspositionierung.
Am 9. Februar bauten institutionelle Anleger die GRÖSSTE Ethereum-Short-Position in der Geschichte auf.
Dies geschah, als sich Kleinanleger in der Hoffnung auf eine strategische Reserve der USA in Kryptowährungen stürzten.
Krypto ist um über 1 Billion US-Dollar gefallen, obwohl fast ALLE der optimistischen Trump-Versprechen in Erfüllung gegangen sind.
Krypto unterstützt unsere These sogar noch mehr:
Werfen Sie einen Blick auf alle bullischen Krypto-Entwicklungen, die in den letzten 2 Monaten stattgefunden haben.
Sogar die US-Bitcoin-Reserve wurde zu einem "Sell the News"-Event.
Was hat sich also geändert?
Eindeutig eine plötzliche Verschiebung der Risikobereitschaft.
Im Dezember 2024 war die Stimmung so optimistisch, dass Apollo seine Risiken im Jahr 2025 mit einer Wahrscheinlichkeit von 0 % für eine Rezession in den USA veröffentlichte.
In der Zwischenzeit sahen sie eine Wahrscheinlichkeit von 90 %, dass die Zölle im Jahr 2025 eingeführt werden.
Die Märkte wissen seit Monaten über Zölle Bescheid, der Rückgang ist NICHT ausschließlich auf die Zölle zurückzuführen.
In der vergangenen Woche verzeichneten US-Small-Cap-Fonds Abflüsse in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar, den höchsten Wert seit dem 18. Dezember.
Mid-Cap-Fonds verzeichneten Abflüsse in Höhe von 2,1 Milliarden US-Dollar.
Sektorfonds verzeichneten Abflüsse in Höhe von 4,5 Milliarden US-Dollar, darunter allein 1,9 Milliarden US-Dollar aus Technologie-Duns.
Wieder einmal eine VERSCHIEBUNG in der Positionierung.
Das bedeutet, dass es die profitabelste Strategie des Jahres 2025 sein wird, den Stimmungsumschwüngen zuvorzukommen.
Und da der Volatilitätsindex $VIX in einem Monat um über 70 % steigt, werden sich die Schwankungen ausweiten.
Wir gehen davon aus, dass 1.000+ Punkte-Schwankungen im Dow regelmäßig auftreten werden.
Durch technische und fundamentale Analysen haben wir diese Schwankungen gehandelt.
Aktien, Rohstoffe, Anleihen UND Kryptowährungen sind jetzt in hohem Maße handelbar.
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Schließlich werden die Bewegungen bei Kryptowährungen und Aktien immer einseitiger.
Rote Tage sind TIEFROTE Tage und umgekehrt, ein weiteres Zeichen für eine veränderte Risikobereitschaft.
Die Stimmung ist der ULTIMATIVE Preistreiber.
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