تطور تخزين DeFi - من المكافآت البسيطة إلى استراتيجيات العائد المعقدة

HodlX ضيف آخر  أرسل مشاركتك

كيف يعيد تخزين السوائل وإعادة التخزين تشكيل مشهد التمويل اللامركزي في عام 2025

منذ إنشائها ، تحول النظام البيئي DeFi (التمويل اللامركزي) بشكل لا يصدق ، مع تطور آليات التكديس ولم تعد موجودة في الشكل البسيط لتلقي مكافآت PoS (إثبات الحصة) ، حيث يتم تطويرها حاليا كمخططات معقدة لتوليد العائد.

يعد ظهور بروتوكولات تخزين السيولة وإعادة التخزين أحد اتجاهات التمويل اللامركزي الأساسية لعام 2025 ، حيث تعمل التكنولوجيا على تغيير كيفية تفاعل المستخدمين مع سلاسل الكتل للحصول على مكافآت والحصول على عوائد.

صعوبة تسجيل الكوارث والفجوات في حالات الكوارث التي تملأ عنق الزجاجة التقليدي

على الرغم من دورها كأساس لشبكات نقاط البيع ، إلا أن التكديس الكلاسيكي استلزم منذ فترة طويلة تكلفتين محتملتين - يتعين على مستخدميها التخلي عن السيولة عن طريق قفل الرموز المميزة لتزويد شبكتهم بالأمان وكسب المكافآت في المجتمع.

لطالما أبقى هذا القيد المستثمرين الآخرين خارج عملية التخزين ، خاصة أولئك المهتمين بحرية البيع أو استخدام مواردهم بشكل متكرر ، كما هو الحال في خدمات وبروتوكولات DeFi الأخرى.

مع انتقال DeFi إلى منتج ناضج ، كانت المشكلة أكثر وشيكة.

أجبر المستخدمون إما على المشاركة لتلقي مكافآت التكديس أو الانخراط في مكافآت أخرى مدرة للعائد، مثل الإقراض أو الاقتراض أو توفير السيولة إلى DEXs (البورصات اللامركزية).

إلى حد كبير ، ترك هذا النوع من المواقف أو قيمة كبيرة على الطاولة ، مما أدى إلى الاستخدام غير الفعال لرأس المال في جميع أنحاء النظام البيئي.

هذه هي ثورة تكديس السوائل.

تم إنشاء Liquid Staking لحل هذه المعضلة بأناقة وتمكين المستخدم من تكديس الرموز المميزة الخاصة به والحفاظ على الرموز المميزة المشتقة السائلة التي تعكس حصته.

LSTs (رموز التخزين السائل) قابلة للتداول بحرية. يمكن تأمينها كضمان أو إنشاء رافعة مالية في بروتوكولات DeFi الأخرى ، وبالتالي إزالة ما يعرف باسم عقوبة السيولة للتخزين التقليدي.

أصبحت هذه الفكرة شائعة مع بروتوكولات مثل Lido Finance التي عرضت stETH (Ethereum المخزنة) كنسخة سلسة من ETH المخزنة.

جعلت هذه التكنولوجيا الجديدة حالات الاستخدام المحتملة واستراتيجيات العائد بوابات على مصراعيها.

في الوقت الحالي ، يمكن للمستخدمين مشاركة ETH وفي المقابل الحصول على أسنانهم - ثم استخدامها في حلول DeFi مثل توفير السيولة على DEXs ، والحصول على المزيد من المكافآت عن طريق إقراض بروتوكولات أو اتباع أفكار DeFi الأخرى.

كانت الآثار هائلة.

عززت هذه البروتوكولات الأمن العام للشبكة من خلال السماح بسحب الأصول المخزنة عندما يكون من غير المرجح أن تتعرض الحصة للهجوم من قبل مراقب كسول ، لأن هذا زاد من عدد الأشخاص الذين يشاركون - مما يجعل الشبكة أكثر أمانا - ولأنه أضاف رأس المال إلى نظام DeFi البيئي من خلال إتاحة المزيد من رأس المال ليتم تخزينه وبالتالي استخدامه من قبل جميع البروتوكولات المتاحة.

الحدود الجديدة - restaking

أصبحت إعادة التخزين هي الترقية المنطقية بناء على فعالية التخزين في السوائل.

مع إعادة التثبيت ، يمكن للمستخدمين زيادة الضمانات الأمنية لممتلكاتهم الضمانية لتغطية خدمات وبروتوكولات blockchain الأخرى وكسب مكافآت أخرى في وقت واحد.

EigenLayer هي واحدة من أوائل الشركات التي دخلت هذا السوق ، وقد طوروا ما يشير إليه البعض على أنه نقلة نوعية في كيفية التعامل مع أمان blockchain.

بدلا من أن يتطلب كل بروتوكول جديد تشغيل أمانه ، تتيح إعادة التخزين مشاركة الأصول المخزنة لتأمين العديد من الخدمات عبر مجموعة تخزين واحدة.

هذا يجعل نموذج الأمان أكثر كفاءة ويمنح الرهانات المزيد من فرص الإيرادات.

التكنولوجيا لا تنتهي عند هذه النقطة. تعد LRTs (رموز إعادة تخزين السائل) طبقة ثانية من هذا النظام البيئي وتمكن من سيولة المراكز المعاد صياغتها بنفس الطريقة التي تتيح بها LSTs التخزين التقليدي.

يشكل هذا تأثيرا مركبا حيث يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت تم إنشاؤها بواسطة مصدر واحد مع الحفاظ على سيولتهم وقدرتهم على الانخراط في عمليات DeFi الأخرى.

صحوة المؤسسة

ربما كانت حقيقة أن المزيد والمزيد من المؤسسات أصبحت مهتمة بآليات تخزين DeFi هي التطور الأكثر أهمية في عام 2025.

تم استخدام DeFi لتحديد العديد من الخدمات المالية الحالية الموجودة في العالم المالي التقليدي ، لكنها أصبحت أكثر انفتاحا على عرض القيمة لتكتيكات التخزين المطورة هذه.

هناك عدة عوامل تسبب هذا التحول.

أولا ، تحسن المناخ التنظيمي ، وتتبلور بعض القواعد المباشرة فيما يتعلق بتخزين الأصول الرقمية ومشاركة DeFi.

ثانيا ، أصبحت البنية التحتية ناضجة للغاية ، وتسمح أشكال أدوات الحفظ والامتثال المؤسسية للتمويل التقليدي بدخول الفضاء بشكل أكثر أمانا.

توقفت المؤسسات المالية الرائدة عن رؤية DeFi على أنه منطقة مضاربة وبدلا من ذلك تعتبرها مصدرا معقولا للعائد يمكن أن يكمل الاستثمار التقليدي.

حقيقة أن بروتوكولات تخزين السيولة وإعادة التخزين تسمح بكسب العديد من الدخل - مع الحفاظ على خيار تحريك المراكز بسبب حقائق السوق المختلفة - تتناسب مع ممارسات إدارة المخاطر المؤسسية.

المخاطر واعتباراتها وتحدياتها

إلى جانب الآفاق المثيرة ، أدى تطوير إجراءات التكديس إلى ظهور مخاطر جديدة سيتعين على المرء إيلاء اهتمام وثيق لها.

كما تفاقمت مخاطر العقود الذكية ، نظرا لأن الناس يتعاملون مع بروتوكولات أكثر تعقيدا.

تقدم جميع عمليات التجريد بين تخزين السوائل وإعادة التخزين وإعادة تخزين السوائل مصادر محتملة للفشل.

هناك المزيد من الفروق الدقيقة في خفض المخاطر. في التخزين الكلاسيكي ، يتعرض المستخدمون للتخفيضات بسبب الممارسات الخاطئة للمدقق على شبكة فردية.

عند إعادة التثبيت ، تضيف هذه المخاطر فوق بعضها البعض على الخدمات والبروتوكولات المختلفة. عندما يكون المدقق ضارا عند تأمين أكثر من شبكة واحدة عن طريق التكديس، فقد تكون الغرامات أكثر صرامة.

يتسبب تعقيد هذه الأنظمة أيضا في أنواع جديدة من المخاطر النظامية. كلما زاد رأس المال الذي يتدفق إلى بروتوكولات التخزين المترابطة ، زادت فرصة الفشل المتصاعد.

الآثار المحتملة لمشكلة خطيرة مع أحد أكبر مزودي تخزين السوائل على نظام DeFi البيئي ضخمة.

إلى المستقبل - مستقبل العائد

يتحدث هذا المسار لتطوير تخزين DeFi عن فكرة أننا في بداية نقلة نوعية ، مثل شبكات blockchain المؤمنة والمكافأة للمستخدمين.

أصبح مفهوم تكديس العائد - إمكانية كسب أكثر من مصدر دخل واحد على أصل أساسي واحد - أكثر تقدما.

يمكن أن تتضمن التطورات الإضافية أيضا إعادة التخزين عبر السلاسل عندما يمكن استخدام القيمة المراهنة على أول blockchain لتأمين الخدمات على السلاسل الأخرى.

وهذا من شأنه أن يجعل النظام البيئي متعدد السلاسل أكثر تشابكا وكفاءة ويقدم للمستخدمين مصادر دخل أكثر تنوعا.

هناك أيضا احتمال كبير أن يتسارع دمج التمويل التقليدي مع آليات DeFi هذه.

هناك إمكانية لإنشاء أدوات مالية جديدة لتقديم معدلات DeFi إلى محفظة الاستثمار التقليدية حيث تكتسب المؤسسات مزيدا من الراحة مع منحنيات المخاطرة والعائد لاستراتيجيات التكديس الأكثر تقدما.

وسيظل وضوح التنظيم في غاية الأهمية لهذا التطور.

كلما زاد عدد المشرعين والسلطات التنظيمية الذين لديهم نظرة ثاقبة على الأعمال الداخلية لهذه الأنظمة ، قد تظهر المزيد من المبادئ التوجيهية للسهولة أو التقييد التي يمكن أن تسرع استخدام هذه الآليات أو تضييق نطاق كيفية تطورها.

استنتاج

يعد تطوير الرهان البسيط إلى استراتيجيات أكثر تعقيدا لتوليد العائد تطورا في التكنولوجيا ونقلة نوعية في كفاءة رأس المال ونماذج أمان blockchain.

من خلال إزالة المقايضات التي قيدت المشاركة في الحصة في الماضي ، تفتح بروتوكولات التخزين وإعادة التخزين في السيولة فرصا جديدة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات.

ومع استمرار نضوج هذه الآليات وتصبح سائدة، لا بد أن تؤدي دورا محوريا في التحول الشامل للنظام المالي.

من الممكن أن يكون لديك عدة تدفقات دخل في أصل واحد ، وأن تظل سائلة وأن تكون جزءا من نظام أكبر للخدمات المالية ، والذي يتمتع بجاذبية قوية لدرجة أنه يجد التمويل التقليدي صعوبة في تجاهله.

النقطة الحاسمة هي أنه يجب على المشاركين أن ينظروا بوضوح إلى مخاطر ومكافآت هذه الفرص.

ستخلق البصريات الجديدة في DeFi فرصة جديدة ، وكل من يفهم بشكل أفضل كيفية العمل في التعقيد وإدارة المخاطر سيكون في أفضل وضع للاستفادة من هذا النموذج الجديد.

إريك أوتينو أوديامبو هو مطور متكامل يعمل لحسابه الخاص للمشاريع والمدونات القائمة على التشفير ، مع اهتمام قوي بتقنية blockchain. لديه سنوات من الخبرة في تطوير البرمجيات وإنشاء المحتوى. هدفه هو التدريس والتشجيع من خلال القصص المدروسة جيدا حول الويب 3.0.

تحقق من أحدث العناوين الرئيسية على HodlX

تابعنا على تويتر فيسبوك برقية

تحقق من أحدث إعلانات الصناعة  

إخلاء المسؤولية: الآراء المعبر عنها في The Daily Hodl ليست نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين بذل العناية الواجبة قبل القيام بأي استثمارات عالية المخاطر في Bitcoin أو العملات المشفرة أو الأصول الرقمية. يرجى العلم أن التحويلات والتداولات الخاصة بك هي على مسؤوليتك الخاصة، وأي خسائر قد تتكبدها هي مسؤوليتك. لا توصي The Daily Hodl بشراء أو بيع أي عملات مشفرة أو أصول رقمية ، كما أن The Daily Hodl ليس مستشارا استثماريا. يرجى ملاحظة أن The Daily Hodl تشارك في التسويق بالعمولة.

The post تطور تخزين DeFi - من المكافآت البسيطة إلى استراتيجيات العائد المعقدة appeared first on The Daily Hodl.