IREN phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 450 triệu USD: Chiến lược tài chính và tác động đến cổ đông

Tổng quan về việc phát hành trái phiếu chuyển đổi của IREN

IREN Limited, một công ty hàng đầu trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu và năng lượng tái tạo, đã công bố kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 450 triệu USD, với thời hạn đến năm 2029. Động thái này nhằm tăng cường khả năng tài chính và hỗ trợ các chiến lược phát triển dài hạn của công ty. Ngoài ra, IREN cũng cung cấp tùy chọn cho người mua ban đầu để mua thêm 50 triệu USD trái phiếu, nâng tổng giá trị lên 500 triệu USD.

Chi tiết về trái phiếu chuyển đổi

Trái phiếu chuyển đổi của IREN là các khoản nợ không có bảo đảm, với lãi suất được trả hai lần mỗi năm. Các trái phiếu này có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của IREN trong một số điều kiện nhất định. Công ty có quyền mua lại trái phiếu từ giữa năm 2028 nếu giá cổ phiếu của IREN vượt quá 130% giá chuyển đổi trong một khoảng thời gian nhất định.

Điều khoản chính:

• Thời hạn: Đến ngày 15 tháng 12 năm 2029.

• Lãi suất: Trả sau mỗi 6 tháng.

• Quyền chuyển đổi: Người nắm giữ trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu hoặc nhận tiền mặt, tùy thuộc vào lựa chọn của IREN.

• Quyền mua lại: IREN có thể mua lại trái phiếu nếu giá cổ phiếu vượt ngưỡng quy định.

Chiến lược tài chính: Giao dịch capped call và mua lại cổ phiếu trả trước

IREN đã triển khai hai chiến lược tài chính quan trọng nhằm giảm thiểu rủi ro pha loãng cổ phiếu và ổn định giá trị thị trường:

Giao dịch capped call

IREN sẽ thực hiện các giao dịch capped call với các đối tác tài chính để giảm thiểu tác động pha loãng cổ phiếu khi trái phiếu được chuyển đổi. Các giao dịch này sẽ chỉ có hiệu lực khi giá cổ phiếu vượt qua mức giá trần được xác định. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu vượt quá mức giá trần, vẫn có khả năng xảy ra pha loãng.

Mua lại cổ phiếu trả trước

IREN cũng sẽ thực hiện giao dịch mua lại cổ phiếu trả trước trị giá 100 triệu USD. Giao dịch này nhằm hỗ trợ các nhà đầu tư trái phiếu thiết lập các vị thế phòng ngừa rủi ro. Việc mua lại cổ phiếu có thể làm tăng giá cổ phiếu của IREN trong ngắn hạn, đồng thời nâng giá chuyển đổi ban đầu của trái phiếu.

Tác động đến cổ đông hiện tại

Việc phát hành trái phiếu chuyển đổi mang lại lợi ích và rủi ro cho cổ đông hiện tại:

• Lợi ích: Tăng vốn để phục vụ các mục đích chung của công ty và cải thiện vốn lưu động mà không gây pha loãng ngay lập tức.

• Rủi ro: Có khả năng pha loãng cổ phiếu trong tương lai, mặc dù đã được giảm thiểu một phần nhờ các giao dịch capped call và mua lại cổ phiếu trả trước.

Kết luận

Động thái phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 450 triệu USD của IREN là một bước đi chiến lược nhằm tăng cường khả năng tài chính và hỗ trợ các mục tiêu phát triển dài hạn. Tuy nhiên, cổ đông cần theo dõi sát sao hiệu suất giá cổ phiếu và các tác động tiềm năng từ các giao dịch tài chính liên quan. Với sự kết hợp giữa các chiến lược phòng ngừa rủi ro và khả năng linh hoạt trong việc chuyển đổi trái phiếu, IREN đang cố gắng cân bằng giữa việc huy động vốn và bảo vệ lợi ích của cổ đông.