Đòn bẩy Altcoin đạt mức kỷ lục 44 tỷ USD: Ethereum thống trị thị trường hợp đồng tương lai khi cơn sốt đầu cơ gia tăng

Đòn bẩy Altcoin tăng vọt lên mức kỷ lục 44 tỷ USD

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong đòn bẩy altcoin, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 44 tỷ USD. Điều này đại diện cho mức tăng 69% trong lãi suất mở kể từ ngày 1 tháng 7, được thúc đẩy bởi các altcoin lớn như Ethereum (ETH), Solana (SOL), XRP và Dogecoin (DOGE). Sự gia tăng này nhấn mạnh hoạt động đầu cơ ngày càng tăng trong lĩnh vực altcoin, khi các nhà giao dịch ngày càng đặt cược vào biến động giá của các tài sản đầy biến động này.

Lượng lãi suất mở hàng ngày đã vượt quá hai độ lệch chuẩn trong 12 phiên liên tiếp, đánh dấu chuỗi dài nhất trong lịch sử. Xu hướng này cho thấy khẩu vị rủi ro gia tăng của các nhà tham gia thị trường, những người đang tìm cách tận dụng sự biến động và tiềm năng tăng giá trong thị trường altcoin.

Sự thống trị ngày càng tăng của Ethereum trong hợp đồng tương lai và khối lượng giao dịch vĩnh viễn

Ethereum đã nổi lên như một nhân tố trung tâm trong cơn sốt đòn bẩy altcoin, với sự thống trị của lãi suất mở hợp đồng tương lai tăng lên 38%, vượt qua mức 62% của Bitcoin. Đây là mức thống trị cao nhất của Ethereum kể từ tháng 4 năm 2023 và lần đầu tiên vượt qua Bitcoin kể từ năm 2022. Ngoài ra, sự thống trị về khối lượng giao dịch vĩnh viễn của Ethereum đã vượt qua Bitcoin lần đầu tiên kể từ mức thấp chu kỳ năm 2022, báo hiệu sự chuyển hướng đáng kể của hoạt động đầu cơ sang Ethereum.

Vị trí độc đáo của Ethereum trên thị trường được thúc đẩy bởi cấu trúc đòn bẩy phức tạp trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi). Không giống như Bitcoin, vốn được hưởng lợi từ sự tham gia của tổ chức và dòng vốn từ ETF, sự biến động cao của Ethereum được thúc đẩy bởi đầu cơ từ nhà đầu tư cá nhân và sự thiếu vắng các cơ chế phòng ngừa rủi ro của tổ chức.

Sự chuyển dịch vốn từ Bitcoin sang Altcoin

Vốn hóa thị trường altcoin đã tăng thêm 216 tỷ USD trong hai tuần qua, đánh dấu một trong những đợt tăng lớn nhất tính theo USD trong lịch sử. Sự tăng trưởng này phản ánh sự chuyển dịch vốn dọc theo đường cong rủi ro, khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư chuyển từ Bitcoin sang altcoin. Chỉ số Altseason của Glassnode đã chuyển sang tích cực vào ngày 9 tháng 7, báo hiệu dòng vốn đồng thời vào Bitcoin và Ethereum, nguồn cung stablecoin tăng và sự giao thoa động lượng trong vốn hóa thị trường altcoin.

Đợt tăng giá rộng rãi này của altcoin đã dẫn đến sự tách biệt khỏi Bitcoin, với gần như tất cả các altcoin di chuyển đồng bộ. Mặc dù sự chuyển động đồng bộ này cho thấy động lực thị trường mạnh mẽ, nó cũng làm tăng tính dễ tổn thương hệ thống, khi thị trường trở nên dễ bị ảnh hưởng bởi các đợt thanh lý dây chuyền trong điều kiện đòn bẩy cao.

Tính dễ tổn thương hệ thống và nguy cơ thanh lý dây chuyền

Đòn bẩy cao trong thị trường altcoin khuếch đại cả biến động tăng và giảm, tạo ra một môi trường phản xạ và dễ tổn thương, dễ xảy ra các biến động mạnh. Khi altcoin di chuyển đồng bộ, nguy cơ thanh lý dây chuyền tăng lên, đặc biệt nếu xảy ra một đợt điều chỉnh giá lớn. Tính dễ tổn thương hệ thống này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư hoạt động trong không gian altcoin.

Cột mốc vốn hóa thực tế của Bitcoin và tác động đến Altcoin

Bitcoin gần đây đã đạt được một cột mốc quan trọng, với vốn hóa thực tế vượt qua 1 nghìn tỷ USD lần đầu tiên. Tuy nhiên, sự hợp nhất của Bitcoin dưới mức cao nhất mọi thời đại có thể hạn chế động lực của altcoin nếu sự yếu kém tiếp tục. Mặc dù Bitcoin vẫn là nền tảng của thị trường tiền điện tử, hiệu suất kém của nó có thể hạn chế tiềm năng tăng giá của altcoin, đặc biệt trong môi trường đòn bẩy cao.

Cơn sốt đầu cơ và chi phí tài trợ cao trong thị trường Altcoin

Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai bên mua đã trả 32,9 triệu USD phí tài trợ tích lũy trong tháng qua, gần đạt mức được thấy trong đỉnh điểm của Bitcoin vào tháng 3 năm 2024 (42 triệu USD) nhưng thấp hơn mức đỉnh 70 triệu USD vào cuối năm 2024. Những chi phí tài trợ cao này phản ánh cơn sốt đầu cơ đang gia tăng trong thị trường altcoin, khi các nhà giao dịch tích cực định vị để tìm kiếm lợi nhuận tiềm năng.

Các mức kháng cự chính và mục tiêu giá cho Ethereum

Phân phối cơ sở chi phí của Ethereum cho thấy các mức kháng cự chính quanh mức 4.500 USD, có thể đóng vai trò là điểm áp lực cho hoạt động bán nếu cơn sốt đầu cơ tiếp tục gia tăng. Mức này đại diện cho một ngưỡng quan trọng đối với Ethereum, khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư theo dõi sát sao biến động giá của nó để tìm dấu hiệu tăng thêm hoặc điều chỉnh tiềm năng.

Sự khác biệt trong hồ sơ biến động giữa Bitcoin và Ethereum

Biến động ngụ ý của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm, trong khi của Ethereum vẫn cao do cấu trúc đòn bẩy phức tạp và sự thiếu vắng các cơ chế phòng ngừa rủi ro của tổ chức. Sự khác biệt trong hồ sơ biến động này làm nổi bật các động lực tương phản giữa hai tài sản, với Bitcoin mang lại sự ổn định tương đối và Ethereum thu hút sự quan tâm đầu cơ.

Vai trò của nguồn cung Stablecoin trong việc hỗ trợ động lực Altcoin

Nguồn cung stablecoin tăng đã đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ động lực altcoin, cung cấp thanh khoản và tạo điều kiện cho hoạt động giao dịch. Stablecoin hoạt động như một cầu nối giữa tiền pháp định và tiền điện tử, cho phép các nhà giao dịch nhanh chóng chuyển vốn vào altcoin trong các giai đoạn hoạt động thị trường tăng cao.

Kết luận

Thị trường altcoin đang trải qua một giai đoạn đòn bẩy và hoạt động đầu cơ chưa từng có, được thúc đẩy bởi sự thống trị ngày càng tăng của Ethereum và sự chuyển dịch vốn từ Bitcoin. Mặc dù sự gia tăng này mang lại cơ hội đáng kể, nó cũng đi kèm với rủi ro cao, bao gồm tính dễ tổn thương hệ thống và nguy cơ thanh lý dây chuyền. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư cần phải cảnh giác và áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro mạnh mẽ để điều hướng môi trường thị trường đầy biến động và thay đổi nhanh chóng này.