Наблюдение за рынком Matrixport: BTC, ETH лидируют в росте, а рынок цифровых активов приносит множество политических преимуществ?
На прошлой неделе (24 июня - 1 июля) цена BTC колебалась между $105 000 и $107 000, а спотовый ETF ETH зафиксировал чистый приток в размере $255 млн, что привело к росту цены. Под влиянием позитивных новостей долгосрочные бычьи ожидания по BTC и золоту выросли, а цена BTC колебалась в широком диапазоне от $105 000 до $107 000 в течение недели, с максимальным ростом на 9,21%, а текущая цена стабильна в районе $106 751. Цена ETH взлетела, пробив ключевой уровень сопротивления $2,500 на несколько коротких периодов до $2,525, и в настоящее время цена откатилась к отметке $2,446 с максимальной волатильностью 15,4% в течение недели (Binance spot, 14:20 2 июля).
Три основных фондовых индекса США росли три дня подряд, а S&P 500 впервые пробил отметку в 6200. В первой половине 2025 года фондовый рынок США был волатильным из-за тарифной политики Трампа, и рынок постепенно восстанавливается. По состоянию на последний торговый день первого полугодия Dow вырос на 3,64%, S&P 500 вырос на 5,5%, а NASDAQ вырос на 5,48%
Интерпретация рынка
Приток средств ETH резонирует с развитием экосистемы, а восходящий импульс цены ETH усиливается
30 июня цена ETH выросла на 3,5% за 24 часа. Институциональный спрос высок: CoinShares сообщила о чистом притоке средств в размере $255 млн на прошлой неделе и почти $2,9 млрд с начала года. При этом в стейкинге было размещено 35 млн ETH, что составляет 28% от общего предложения, а предложение ликвидности продолжало снижаться.
Компания Robinhood объявила о разработке L2-сети на основе Arbitrum, которая планирует поддерживать такие функции, как стейкинг ETH и токенизированные акции, демонстрируя уверенность в перспективах масштабирования ETH. Соучредитель ETH Бутерин недавно предложил решение для цифровой идентификации с нулевым разглашением, чтобы помочь Web3 обеспечить конфиденциальность и соответствие требованиям. Конференция EthCC в Каннах, Франция, привлекла более 6400 разработчиков, и отрасль сосредоточилась на инновациях в протоколах и реализации приложений.
Фискальные дивергенции усилились, и BTC и золото могут извлечь выгоду из спроса на безопасные активы
Недавно Трамп повторил, что «экономический рост компенсирует дефицит», что привлекло внимание рынка во время дебатов по его последнему законопроекту о налоговой реформе. BTC соответственно вырос, увеличившись на 0,54% за 24-часовой период 30 июня. Под влиянием продолжающейся мягкой фискальной политики и ожиданий дефицита рынок стал менее привлекательным для традиционных активов с фиксированным доходом, таких как облигации США, а предпочтения капитала сместились в сторону твердых активов, таких как BTC и золото, для хеджирования от инфляции и фискальных рисков.
По мере того, как усиливаются споры по поводу масштабного снижения налогов и фискального стимулирования в Соединенных Штатах, дефицит продолжает увеличиваться, обесценивание валюты и инфляционные ожидания растут, а привлекательность золота и BTC как устойчивых к инфляции активов-убежища, как ожидается, продолжит расти в будущем. В последнее время волатильность ценового диапазона BTC возросла, и есть очевидные признаки притока капитала, отражающие чуткую реакцию инвесторов на риски макроэкономической политики.
Сенат США продвигает законопроект «Большой и красивый», а налогообложение криптовалют и соблюдение нормативных требований приветствуют новые изменения
1 июля Сенат США проголосовал 51 голосом против 49 за продвижение законопроекта «Большой и американский», который включает в себя снижение налогов, бюджетные расходы и другие меры, вызвав споры об уровне дефицита и государственного долга. Законопроект предлагает поправку к освобождению от налогов для небольших криптовалютных транзакций (менее 300 долларов за транзакцию и 5 000 долларов в год), которая, в случае принятия, упростит налоговый процесс для пользователей криптовалют и снизит затраты на повседневное соблюдение требований. С ПРОДВИЖЕНИЕМ ЗАКОНА GENIUS РЕГУЛЯТИВНАЯ И НАЛОГОВАЯ СРЕДА КРИПТОИНДУСТРИИ США УСКОРИЛА СВОЮ ТРАНСФОРМАЦИЮ, И УЧРЕЖДЕНИЯ ОЖИДАЮТ, ЧТО СТЕЙБЛКОИНЫ И ПЛАТЕЖИ В ЦЕПОЧКЕ ПОЛУЧАТ ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ ВЫГОДУ, А ТЕНДЕНЦИЯ К СОБЛЮДЕНИЮ ОТРАСЛЕВЫХ ТРЕБОВАНИЙ УКРЕПИТСЯ.
Ежедневный объем торгов XRP упал на 54%, а настроения на рынке, как правило, оставались в стороне
Ripple объявила, что отказалась от перекрестного обращения с SEC, а XRPL был обновлен до версии 2.5.0 с несколькими новыми функциями. Запуск Robinhood XRP Micro Futures не привел к восстановлению объемов торгов. 30 июня ежедневный объем торгов XRP упал на 54% до $1,38 млрд, а цена выросла до $2,19. Резкое падение объема торгов отражает выжидательную позицию инвесторов, а последующий прогресс инноваций и комплаенса станет активной точкой наблюдения.
Листинг Circle — это «лед и пламя», и его основная стоимость и оценка продолжают привлекать внимание
Рыночная стоимость Circle (CRCL) взлетела до $63 млрд после листинга, а цена ее акций выросла более чем на 700%, что было значительно выше, чем фактический размер USDC в обращении, и недавно она откатилась более чем на 15%. Более 95% выручки Circle зависит от резервных процентов USDC, а его будущие показатели очень чувствительны к процентным ставкам и общему предложению USDC. С предложением USDC, превышающим $61 млрд, эффективность финансирования намного превышает средний показатель по отрасли, и сможет ли оно оправдать высокие ожидания роста, по-прежнему зависит от расширения доли рынка и новых возможностей для соблюдения требований.
Гонконг уточнил освобождение от гербового сбора для токенизированных ETF для поддержки развития рынка цифровых активов
Гонконгские финансовые услуги и Казначейство недавно выпустили «Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0», в котором предлагается продвигать токенизацию различных классов активов, включая драгоценные металлы, цветные металлы и возобновляемые источники энергии. Политика разъясняет, что существующее освобождение от гербового сбора, применимое к традиционным ETF, также будет применяться к токенизированным ETF, устраняя сомнения рынка и облегчая будущую торговлю на вторичном рынке на лицензированных платформах цифровых активов и других площадках. Этот шаг рассматривается как еще один существенный позитив для Гонконга в ускорении развития экосистемы цифровых активов и токенизированных финансовых продуктов.
Matrixdock, профессиональная платформа токенизации RWA от Matrixport, имеет лицензию на оказание финансовых услуг класса А от Департамента таможни и акцизов Гонконга для ведения торговли золотом и драгоценными металлами в соответствии с требованиями. Золотой токен XAUm теперь доступен для обмена в соотношении 1:1 на сертифицированные LBMA физические золотые слитки чистоты 99%. В ближайшем будущем Matrixdok также планирует запустить токенизированные продукты, такие как серебро, платина и палладий, чтобы еще больше обогатить свою экосистему токенов активов драгоценных металлов.
Горячие точки рынка
Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь выйдут с опережением графика, и праздник повлияет на ликвидность рынка
В связи с праздником Дня независимости отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь будет опубликован досрочно в 20:30 (по пекинскому времени) в среду, 3 июля. В тот же день фьючерсы на акции США и фондовые индексы CME закрылись досрочно, а фондовый рынок США закрылся 4 июля, и соответствующие фьючерсные контракты также завершат торги досрочно. Инвесторам следует обращать внимание на сроки выхода данных и изменения ликвидности, а также быть бдительными к рискам, связанным с волатильностью рынка и снижением ликвидности в праздничный период.
Mastercard присоединяется к Global Dollar Network для расширения партнерства со стейблкоинами
Mastercard объявила о присоединении к Global Dollar Network (GDN), альянсу стейблкоинов, запущенному Paxos и другими, в который также входят такие известные платформы, как Robinhood и Kraken. GDN позволяет участникам совместно чеканить USDG, стейблкоин, привязанный к доллару США, и участвовать в процентном доходе от резервных активов, таких как казначейские облигации США. Mastercard также планирует поддерживать несколько стейблкоинов, таких как PYUSD от PayPal и FIUSD от Fiserv, и интегрировать их в свою собственную сеть трансграничных денежных переводов Mastercard Move для ускорения применения цифровых валют в сфере платежей и переводов.
В скором времени в Гонконге вступит в силу Указ о стейблкоинах для повышения финансовой эффективности, предотвращения и контроля рисков
Постановление о стейблкоинах Гонконга вступит в силу 1 августа 2025 года, требуя от всех предприятий выпускать или предоставлять стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, в Гонконге для получения лицензии, 100% высоколиквидных резервов активов, погашения 1:1 и погашения в режиме реального времени, а также для усиления правил борьбы с отмыванием денег и прозрачности. Гонконг стремится найти баланс между инновациями и предотвращением и контролем рисков, и неуклонно совершенствуется, чтобы стать международным цифровым финансовым центром.
Отказ от ответственности: Вышеизложенное не является инвестиционным советом, предложением о продаже или приглашением делать оферты о покупке жителям Специального административного района Гонконг, США, Сингапура или других стран или регионов, где такие предложения или предложения могут быть запрещены законом. Торговля цифровыми активами может быть чрезвычайно рискованной и волатильной. Инвестиционные решения должны приниматься после тщательного рассмотрения личных обстоятельств и консультации с финансовым специалистом. Matrixport не несет ответственности за любые инвестиционные решения, основанные на информации, представленной в настоящем документе.