Dacă doriți doar să câștigați 12%-18% anualizat pe termen lung O carte este suficientă, "Elementele esențiale ale investițiilor". Am citit-o de câteva ori, există principii și cazuri, concise și clare, simple și ușor de înțeles. Îl puteți citi gratuit pe WeChat și chiar îl puteți salva pentru descărcare. Nu este o exagerare să spun că nora mea a obținut un profit cumulat de 100w până acum și jumătate din meritul acestei cărți. Dacă nu există circumstanțe speciale, în termen de trei sau cinci ani, profitul ei cumulat va depăși 400w. Nu mulți oameni știu despre această carte, dar ori de câte ori cineva întreabă, o recomand, iar toți cei care au citit-o s-au întors să-mi mulțumească fără excepție. Permiteți-mi să împărtășesc punctele cheie pentru frații mei Tema principală a cărții este de șaisprezece cuvinte: Subevaluare și diversificare, echilibrare a capitalurilor proprii și a datoriei; Sistemul este riguros și instrumentele sunt abundente. 01. Sistem "Cele trei niveluri ale sistemului de investiții sunt următoarele. Nivelul 1: Identificarea oportunităților sistemice și a riscurilor sistemice. Nivelul 2: Alocarea activelor și reechilibrarea dinamică. Nivelul 3: Utilizarea vehiculelor de investiții. Dintre cele trei niveluri ale sistemului de investiții, cu cât nivelul este mai simplu, cu atât este mai simplu și mai important. Primul nivel determină dacă putem face bani sau nu; Al doilea nivel determină dacă putem face bani în siguranță și durabil; Iar al treilea nivel determină câți bani putem câștiga." Primul nivel identifică oportunitățile sistemice și riscurile sistemice, în principal pe baza nivelului de evaluare, pentru a determina dacă investiția curentă are un randament mai mare decât riscurile sau riscurile depășesc recompensele. Al doilea nivel de alocare a activelor și echilibru dinamic este diversificarea riscurilor și reducerea probabilității de compensare dintr-o dată. Al treilea nivel este de a face bani cu ajutorul diferitelor vehicule de investiții, cum ar fi acțiuni, fonduri, obligațiuni sau obligațiuni convertibile. 02. Subestimat Indiferent dacă acțiunile sunt subevaluate sau nu, autorii acestei cărți judecă în principal după raportul preț/valoare contabilă și raportul preț-câștig. "Evaluare, vă puteți referi la doi indicatori foarte simpli – raportul preț-câștig și raportul preț-valoare contabilă. 1. Raportul preț-câștig (abreviat PE) Formula de calcul: prețul acțiunilor pe acțiune ÷ câștigul pe acțiune sau capitalizarea bursieră totală ÷ profitul net anual al companiei. 2. Raportul preț/valoare contabilă (PB) Formula este calculată ca prețul acțiunilor pe acțiune ÷ activele nete pe acțiune sau capitalizarea bursieră totală ÷ activele nete curente ale companiei." Autorul oferă un indicator simplu, cu un raport P/E mai mic de 10x fiind subevaluat și mai mult de 20x fiind supraevaluat; Un raport preț/valoare contabilă mai mic de 1x este subevaluat și mai mult de 2x este supraevaluat. Cred că nu există nicio problemă în a judeca evaluarea pe baza raportului preț-câștig și a raportului preț-contabil, dar indicatorii de mai sus nu pot fi utilizați în general, iar valorile supraevaluate sau subevaluate ale raportului preț-câștig și ale raportului preț-valoare contabilă aplicabile diferitelor industrii sunt, de asemenea, diferite. Cu toate acestea, interpretarea autorului a raportului preț-câștig și a raportului preț/valoare contabilă este destul de bună: "Există doar două modalități viabile pentru acționarii oricărei companii de a obține un randament de la companie: operaționare și lichidare. Pentru investitori, există două perspective asupra modului de evaluare a aceleiași companii, și anume "valoarea de exploatare" și "valoarea de lichidare". Fiți atenți la câți bani puteți câștiga în fiecare an conducând acest magazin, care este gândirea raportului P/E; A fi atent la câți bani poți recupera vânzându-ți magazinul este gândirea raportului preț/valoare contabilă." Înainte de a cumpăra acțiuni, puteți acorda atenția cuvenită celor trei indicatori ai raportului preț-câștig, raportului preț-valoare contabilă și chiar randamentului dividendelor. Dacă doriți să câștigați în investiții, trebuie să obțineți "puțin mai puțină scădere pe piața bear și să încercați să țineți pasul cu creșterea pieței bull", iar cumpărarea de acțiuni subevaluate poate ajuta la reducerea scăderii pieței bear. 03. Dispersie "Acțiunile sunt riscante, investițiile trebuie să fie precaute", cred că toată lumea a auzit această propoziție, dar unde este riscul acțiunilor? Pentru că o singură acțiune este foarte volatilă și poate fi chiar delistată dacă nu este bine gestionată, sau pe o piață precum Big A, unde rotația în stil industrial este foarte evidentă, cumpărarea unei singure acțiuni este adesea foarte riscantă. Cum să te descurci cu asta. Alocarea activelor, diversificare. Acțiunile nu trebuie să depășească 20% din totalul activelor investite într-o singură industrie și nu mai mult de 5% din totalul activelor investite într-o singură acțiune. Alocarea activelor poate reduce riscul de volatilitate și de delistare a acțiunilor individuale. Cumpărarea unui fond indexat cu bază largă este, de asemenea, un tip de diversificare, deoarece un fond indexat cu bază largă investește în diferite acțiuni. 04. Instrumente de investiții Autorul prezintă vehicule de investiții, cum ar fi acțiuni, fonduri indexate, fonduri de obligațiuni și obligațiuni convertibile. Dacă acțiunile sunt investite în companie sunteți optimist, dar este totuși o singură acțiune nu ar trebui să depășească 5% din capitalul total de investiții, iar o singură industrie nu ar trebui să depășească 20%. Fondurile indexate sunt potrivite pentru diversificare, nu numai în acțiuni A, ci și în fonduri indexate din străinătate prin QDII pentru a diversifica piața de investiții. Fondurile de obligațiuni sunt relativ mai puțin volatile, iar alocarea adecvată a fondurilor de obligațiuni poate echilibra volatilitatea portofoliului, iar reechilibrarea regulată pentru a obține cumpărați la preț scăzut și vând la preț ridicat poate aduce chiar randamente identice sau mai mari, reducând în același timp volatilitatea. Deoarece obligațiunile convertibile au atributele de datorie și capital, acestea sunt "garantate în partea de jos și nu există plafon în partea de sus", ceea ce reprezintă cel mai mare avantaj al obligațiunilor convertibile. Cu toate acestea, deoarece există încă situații în care compania nu își poate rambursa datoriile, este posibil ca avantajul de a avea o garanție minimă să nu poată fi realizat. În general, această carte este încă foarte bună ca introducere a investițiilor, "subevaluarea" și "diversificarea" pot asigura că investiția unei persoane este invincibilă, iar cealaltă este să înțelegi atributele diferitelor instrumente de investiții și să-l alegi pe cel potrivit pentru tine. Acțiune!