Perp DEX: O vertical DeFi em destaque de 2025. Destaque 📊 Volume de negociação acumulado: $6.29T — aumento de 121% em relação ao ano anterior 🗓️ O volume de negociação mensal atingiu $382B em 2025, estabelecendo um novo ATH — mais do que o volume combinado de outros protocolos 🔧 Vantagens dos Perp DEXs: Não custodial = melhor segurança dos ativos Alta transparência e liquidez Alta alavancagem, baixos custos de negociação Experiência de usuário intuitiva nativa da carteira
🧵 Paisagem 1️⃣ #Hyperliquid: o líder on-chain nativo de L1 🌐 Participação de mercado: 70%+, com $9.3B em volume de negociação diário, representando 64.7% de todos os perpétuos on-chain 📈 Volume acumulado: $1T+, novo recorde ⚙️ Infraestrutura: L1 construído sob medida usando consenso #HyperBFT + HyperEVM, suportando #CLOBs totalmente on-chain com latência de correspondência <5ms, 200K TPS — com escalabilidade alvo de 1M ordens/segundo 🔍 Produto: Até 50x de alavancagem (#BTC, ETH, mid-caps) Vaults (cópia de negociação) + #HLPs (rendimento passivo de LP) 🌱 Token & Comunidade: Sem VC — totalmente autofinanciado 70% de $HYPE alocado para a comunidade Airdrop de Gênesis para 94K usuários (~$45K em média por usuário) $3M/dia de recompra com taxas → modelo de deflação sustentável
2️⃣ dYdX: transição do incumbente ⚠️ A quota de mercado caiu de 13,2% para 2,7% 📉 Mudou para a #dYdX Chain → interrupções na experiência do utilizador 🔧 Até 20x de alavancagem, taxas baixas (0,02%–0,05%) 🏛️ Volume acumulado: $1T+, em um crescimento lento 3️⃣ Jupiter Perps @JupiterExchange (ecossistema #Solana) 🥈 Uma vez deteve 8,8% da quota de mercado 💥 Suporta até 100x de alavancagem 💸 Vaults de LP de alto rendimento: 50–70% APY ⛓ Construído na liquidez nativa da #Solana para uma experiência do utilizador mais suave
Tendências: Inovações em Arquitetura Modular e On-chain, por exemplo, "CLOBs on Blobs" da Hyperliquid trata do desacoplamento fundamental, liquidação & #DA Usos aprimorados por IA em bots de negociação para descobrir arbitragem & alphas de HF Atualizações de infraestrutura: #L2s e L1s rápidos (Solana, #Sui, etc.) melhoram a capacidade de processamento & latência
#Perp DEXs evoluem de Acesso Descentralizado → Performance → UX → Confiança Institucional Estão rapidamente fechando a lacuna com os #CEXs em liquidez, velocidade e UX — pavimentando o caminho para a próxima onda de assassinos do #DeFi Em 2025 e além, o valor central dos Perp #DEXs reside em: Design de produto inovador Ciclos de incentivo à liquidez Lealdade profunda do usuário & governança on-chain
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