Het Bitcoin-ecosysteem heeft een echt innovatieve en gebruiksvriendelijke stablecoin nodig! 》 Bitcoin moet nu deze belangrijke propositie oplossen: hoe maak je van Bitcoin een rentedragend bezit? 1. Stablecoins zijn de grootste variabele in het Bitcoin-ecosysteem! De eerste is dat het de functionele positionering van Bitcoin kan hervormen: De hoge volatiliteit van Bitcoin maakt het meer geschikt voor langdurig aanhouden in plaats van dagelijkse betalingen. Stablecoins worden gedekt door Bitcoin en zijn gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, waardoor prijsstabiliteit wordt geboden en gebruikers BTC kunnen omzetten in activa die kunnen worden gebruikt voor betalingen, leningen of DeFi zonder ze te hoeven verkopen. Stablecoins transformeren Bitcoin van een enkel activum naar een anker in het financiële ecosysteem. De tweede is dat het gebruikersgedrag kan worden veranderd: Bitcoin-houders houden zich meestal aan het HODL-concept en zijn terughoudend om BTC te verkopen voor liquiditeit. Stablecoins stellen gebruikers in staat om USD stablecoins te verkrijgen door BTC in te zetten om aan consumptie- of investeringsbehoeften te voldoen, terwijl het groeipotentieel van BTC op lange termijn behouden blijft. Stablecoins stimuleren gebruikers om over te schakelen van "passief bezit" naar "actieve deelname", waardoor het gebruikersbestand van het Bitcoin-ecosysteem wordt uitgebreid. Er is ook de mogelijkheid om het eco-economisch model uit te breiden: DeFi-toepassingen in het Bitcoin-ecosysteem (zoals lenen, liquidity mining) worden beperkt door de volatiliteit van BTC. Stablecoins bieden een stabiel ruilmiddel en verbeteren de bruikbaarheid van Bitcoin-activa in DeFi. Stablecoins kunnen het Bitcoin-ecosysteem transformeren van een "single asset-driven" naar een "gediversifieerd financieel ecosysteem", vergelijkbaar met de DeFi-boom die het Ethereum-ecosysteem heeft bereikt via DAI en USDC. 2. Wat zijn de Bitcoin ecologische dollar stablecoins waard om op te letten? Veel projecten hebben al eerder pogingen ondernomen, maar de kernproblemen zijn het stabiliteits- en liquidatierisico dat wordt veroorzaakt door onderpand met een hoge volatiliteit, de ondoorzichtige beveiliging van cross-chain bridges, het gebrek aan duidelijkheid over de voordelen en governancemechanismen, en het gebrek aan ecosysteemintegratie en gebruikerspositionering. Deze problemen beperken de grootschalige acceptatie van stablecoins in het Bitcoin-ecosysteem. De MUSD van de nieuwe speler Mezo @MezoNetwork heeft de problemen van DAII overwonnen door middel van volwassen technologie, duidelijke positionering en goedkope strategie, en is een donker paard dat tot nu toe is gedood. De drie kernvragen van de Bitcoin ecologische stablecoin zijn: Waar komen de inkomsten vandaan? Hoe houd je de waarde van stablecoins stabiel? Hoe garandeer je de veiligheid van Bitcoin? Laten we eens kijken hoe Mezo het probleem oplost: (1) Waar komen de inkomsten vandaan? De inkomsten van Mezo zijn voornamelijk afkomstig van rente op leningen, liquidatieboetes, munt-/transactiekosten en de mogelijke appreciatie van het MATS-puntensysteem (airdrop-verwachtingen). Lage rentetarieven en integrale prikkels trekken gebruikersgroei aan, terwijl verrekeningsboetes en transactiekosten zorgen voor een gestage inkomstenstroom in een zeer volatiele markt. In de toekomst kan Mezo zijn inkomstenstromen verder diversifiëren door zijn tariefstructuur en governancemechanisme te optimaliseren. (2) Hoe houd je de waarde van stablecoins stabiel? MUSD is ontworpen om 1:1 te worden gekoppeld aan de Amerikaanse dollar en vertrouwt op een combinatie van overcollateralisatie, dynamische aanpassing en liquidatiemechanismen voor zijn waardestabiliteit, waarbij het leent van het DAI-model van MakerDAO, maar zich richt op Bitcoin-activa. Het ontwerp met enkel onderpand past bij het Bitcoin-ecosysteem, maar moet omgaan met het risico van prijsschommelingen. Mezo kan de stabiliteit verder verbeteren door orakels en liquidatiemechanismen te optimaliseren en MUSD-gebruiksscenario's uit te breiden. (3) Hoe de veiligheid van Bitcoin te waarborgen? De kernactiva van Mezo zijn door gebruikers gedeponeerde Bitcoin (inclusief BTC, tBTC, WBTC, enz.), en de beveiliging is afhankelijk van de robuustheid van slimme contracten, cross-chain bruggen en protocolbeheer. De technische achtergrond van het proefschrift en de transparante bedrijfsvoering dragen eraan bij, maar cross-chain bruggen en orakels zijn nog steeds potentiële risicopunten. Mezo kan de veiligheid verder versterken door middel van verzekeringsmechanismen en gemeenschapsbeheer. 3. Samenvattend De stablecoin-markt in Amerikaanse dollars in het Bitcoin-ecosysteem wordt momenteel vertegenwoordigd door MUSD (Mezo), en andere stablecoins die expliciet worden gedekt door Bitcoin en gekoppeld zijn aan de Amerikaanse dollar zijn bijna onbestaande. MUSD vult het gat in het Bitcoin-ecosysteem als een USD stablecoin en legt nauwkeurig de gedragsverschuiving van Bitcoin-houders vast van HODL naar financialisering in 2025. Als MUSD doorbraken kan realiseren in betalingsscenario's (zoals grensoverschrijdende overmakingen) en beveiliging, zal het waarschijnlijk een "gedecentraliseerde bank" worden in het Bitcoin-ecosysteem en de verdere ontwikkeling van het Bitcoin-ecosysteem bevorderen. We kunnen het in de gaten houden.